איפאט S & P GSCI נפט גולמי (NYSEARCA: OIL ) OILBarclays הבנק עוקב אחר Tracker 2005-14. 08. 36 (Exp. 07. 08. 36) על GS הנפט הגולמי ר.ר. + 4. 39% Created with Highstock 4. 2. 6 ) הוא שטר חליפין (ETN) שהונפק על ידי בנק ברקליס PLC. ברקליס משתמשת בהכנסות של OIL כדי להשקיע בחוזים עתידיים על נפט גולמי במערב טקסס כדי לעקוב אחר הביצועים של מדד S & P GSCI גולמי גולמי בסך הכל, אשר מייצג את אחד המדדים המשוקללים בייצור במשפחת S & P GSCI. הקרן הניבה תשואה של חמש שנים ל -16. 5% עקב ירידות משמעותיות במחירי הנפט. -> ->

חוזים עתידיים על נפט גולמי WTI נסחרות על Nymex. ברקליס מבטיחה למשקיעים לפרוע את הקרן על תעודת הסל בתוספת או בניכוי התשואה שנוצרה כתוצאה משינויים בקרן הבסיסית, בניכוי הוצאה שנתית שהתהוות להפעלת הקרן. ETN דומים לחובות הכלליות של החוב; עם זאת, המשקיעים אינם משלמים ריבית. המשקיעים בתעודות סל, כגון OIL, נהנים ממעמד מס רווחי, שכן רווחי ההון חייבים במס על בסיס רווחי הון ארוכי טווח רק כאשר מניות תעודות הסל נמכרות.

-> ->

משקיעים המעוניינים להשקיע בשמן צריכים לתת תשומת לב מיוחדת להתפתחויות בעולם עבור הביקוש והאספקה ​​עבור נפט. מחיר הנפט הראה תנודות משמעותיות בין השנים 2014 ל 2015. אספקת כריתים מצפון אמריקה יש יותר פיצוי על הפחתות הייצור במזרח התיכון. הביקוש נותר יציב למדי בארצות הברית ובסין, בעוד שהבעיות הכלכליות באירופה האיטו את הביקוש לנפט.

צד ההיצע של הנפט רגיש במיוחד לאי-וודאות במזרח התיכון. סוגיות כגון סכסוכים צבאיים, סנקציות סחר בינלאומיות וטרור עשויות לגרום למחירי הנפט להשתנות באופן משמעותי.

תכונות

OIL הצליח לנצל את השינויים במחירי הנפט. ה- ETN משקיעה בחוזי WTI שפוגעת תוך חודש ומשתמשת בחמישה ימים לפני פקיעת החוזים כדי לגלגל אותם על ידי רכישת חוזי החודש הבא. ה- ETN יש יחס הוצאה של 0. 75%, אשר דומה עם קרנות אחרות הסחורות. החברה חשפה בתשקיף כי יחס ההוצאות המוצע מותנה בהתפתחויות עתידיות בפעילות הקרן ועשוי לגדול.

משקיעים שרוצים לרכוש מניות של ה- iPath S & P GSCI נפט גולמי ETN יכול לעשות זאת בבורסה של ניו יורק (NYSE) באמצעות הברוקרים שלהם על ידי תשלום עמלה הברוקר הרלוונטי.

התאמה והמלצות

שמן אינו עוקב אחר מחירי ספוט עבור נפט. הקרן קרובה לשינויים במחירי הנפט הגולמי על ידי השקעה בחוזים עתידיים על נפט גולמי מסוג WTI.אף על פי חוזים עתידיים עוקבים מקרוב אחר מחיר הנפט בטווח הקצר, הביצועים בין החוזים העתידיים לבין מחיר ספוט יכולים לסטות באופן משמעותי בשל השונות בצורה של עקומת החוזים העתידיים לאורך זמן.

OIL מייצגת התחייבות שאינה מובטחת ומוגנת על ידי בנק ברקליס, שקיבל דירוג A2 ממוודיס ומ - A - החל מ - Standard & Poor's החל מחודש יולי. 2015 על פי תורת התיק המודרנית (MPT) היא המתאימה ביותר למסחר ספקולציות על שינויים במחירי הנפט.

בשל ירידות משמעותיות במחירי הנפט בשנים 2014 ו 2015, הקרן הניבה -13. 3% חוזרים מאז היווסדה, -16. תשואה של 7% בחמש השנים האחרונות ו -46. 7% בשנה האחרונה. מכיוון שהקרן משקיעה בחוזים עתידיים על סחורה אחת, הנפט יצרה תנודתיות רבה בחמש השנים האחרונות. בפרט, סטיית התקן החומרתית שלה ל - 5 שנים הייתה 29%. 6% לעומת 16% במדד ה - S & P 500. הקרן היתה חמש שנים R- בריבוע של 0. 57 ו ביתא חמש שנים של 1. 32 בהשוואה למדד Morningstar Long-Only Commodity TR.
ה- ETF S & P GSCI נפט גולמי ETN יכול להיות המתאים ביותר למשקיעים הסבורים כי מחיר הנפט יכול להגדיל בטווח הקצר או הבינוני. כי הקרן היא לא מגוונת ומשקיע בסחורה אחת, המשקיעים צריכים לשקול כמות לא משמעותית של תיק ההשקעות שלהם בשמן.