אקסון מוביל. (XOM XOMExxon Mobil Corp. 75 + 0 69% Created with Highstock 4. 2. 6 ), חברת האנרגיה הגדולה בעולם, צפויה להפוך את מכירת האג"ח הגדולה ביותר שלה אי פעם : הצעת חוב של 8 חלקים בסך 12 מיליארד דולר. עם ההצעה רק לאחר אזהרות של לאבד את דירוג האשראי הגבוהה ביותר שלה, נראה כי החברה מחפשת לבנות מאגר מזומנים לרכוב את הסערה של מחירי הנפט הנמוכים, או שהוא עשוי גם לאסוף נכסים שנמכרו באש, מחירי המכירה על ידי חברות אנרגיה פחות מזל.

->>

עסקת אג"ח מוצעת לאחר הורדת דירוג אשראי

הצעת איגרות החוב של שמונה החלקים כוללת איגרות חוב עם חלויות הנעות בין שנתיים לשלושים שנים בשיעורים קבועים, וכן תעריפים צפים של שנתיים ושלוש. למרות דירוג AAA של אקסון, תשואות האג"ח מצוטטות כממוצע מעל לחוב בדירוג דומה, עם תשואה של 10 שנים של אקסון, המציעה פרמיית תשואה של 48 נקודות בסיס מעל חוב דומה, לפי בנק אוף אמריקה מריל לינץ '.

על אף שאקסון שמרה עד כה על דירוג האשראי של AAA, בין מחיר הנפט שמניבה את מגזר האנרגיה העולמי, עסקת האג"ח הגדולה באה בעקבות תחזית הדירוג של מודי ' יום חמישי האחרון. עם ירידת מחירי הנפט הנמשכת בשנים הקרובות, רשמה סוכנות הדירוג "עלייה ברמת החוב" ו"תזרים מזומנים חלש ", וכן את צמצום ההשקעה בהון של החברה, כסיבות לאופק הדירוג השלילי. אזהרה דומה פורסמה בחודש פברואר על ידי Standard & Poor's. (ראה גם:

כיצד האנרגיה של בועת החוב משפיע על תיק ההשקעות שלך .) -> מדד ה - U. S לנפט גולמי נמצא כעת בסביבות 34 דולר לחבית והמחירים צפויים להישאר נמוכים יחסית לשנתיים הקרובות. (לקבלת מידע נוסף, ראה:

כמה זמן מחירי הנפט ימשיכו להיות נמוכים?

)

בסביבת מחיר שמן נמוכה זה, חברות האנרגיה של U. S נאבקות כדי לשרוד. חברות אנרגיה רבות הממונעות במזומן פונות לחילופי חובות כניסיון נואש להוריד את יחסי המינוף שלהן, אך המשקיעים הופכים יותר ויותר להיזהר מקבלת הסכמות כאלה או דורשים "תנאים נוקשים יותר". "כפי שדווח על ידי רויטרס, על פי חברת הייעוץ והייעוץ, דלויט," כשליש מפיקי הנפט בארה"ב, או 175 חברות, נמצאים בסיכון להחליק לפשיטת רגל השנה. " השורה התחתונה בעוד העסקה של שובר קופות של אקסון עשוי להיות ניסיון לבנות סטאש של קרנות נזילות בזמן תזרימי מזומנים להישאר חלש, זה גם עשוי להיות מחפש רכש נכסים אש לרכוש כמו חלש חברות האנרגיה על סף פשיטת רגל.עד כה, מכירות נכסים כאלה לא התרחשו כמו חברות הנפט במצוקה כבר מחזיקה במחירים גבוהים יותר, אבל השנה יכול לראות כי שינוי כמו ווד מקנזי, האנרגיה העולמית, מתכות כריית ייעוץ הקבוצה, תחזיות כי 2016 יראה עלייה M & A במגזר הנפט והגז במעלה.

רחוק מלהסתכל רק כדי לשרוד, אקסון עשוי לשחק את המשחק הארוך על ידי לשים את עצמה במצב לרכוש נכסים זולים תוך תקווה מחירי הנפט לעלות במוקדם.