בעוד המשקיעים מעריכים את המניות באמצעות מספר פרספקטיבות אנליטיות שונות, כולל יחסי רווחיות, יחסי הכנסה ויחסי נזילות, עליהם להיזהר כדי לכלול יחסים פיננסיים שניתן להשתמש בהם באופן ספציפי כדי לספק סימני אזהרה מוקדמים אפשריים פשיטת רגל מתקרבת. ישנם יחסי מפתח שיכולים לספק אזהרות כאלה היטב מראש, נותן למשקיעים מספיק זמן כדי להיפטר את ההון העצמי שלהם לפני הגג הפיננסי נופל.

-> ->

יחס נוכחי

היחס השוטף, המחלק בין הנכסים השוטפים לבין ההתחייבויות השוטפות, הוא אחד מיחסי הנזילות העיקריים המשמשים להערכת האמינות הפיננסית של החברה. הוא מעריך את היכולת של החברה לספק את כל התחייבויות החוב לטווח קצר, על ידי מדידת הלימות של המשאבים הנוכחיים של החברה כדי לכסות את כל חובות החוב שלה במשך 12 החודשים הבאים. יחס שוטף גבוה יותר מעיד על כך שיש לחברה נזילות רבה יותר. בדרך כלל, יחס הנוכחי של 2 ומעלה נחשב בריא. יחס של פחות מ -1 הוא סימן אזהרה מובהק.

-> ->

תזרים מזומנים תפעולי למכירות

מזומנים ותזרים מזומנים הם המפתח להצלחה ולהישרדות של כל עסק. תזרים המזומנים מפעילות שוטפת למכירות - תזרים מזומנים תפעולי מחולק בהכנסות ממכירות - מעיד על יכולת החברה לייצר מזומנים ממכירותיה. הקשר האידיאלי בין תזרים מזומנים תפעולי למכירות הוא אחד העליות המקבילות. אם תזרימי המזומנים אינם עולים בקנה אחד עם עליות במכירות, הדבר גורם לדאגה, ויכול להיות אינדיקציה לניהול יעיל של עלויות או חשבונות חייבים. כמו ביחס הנוכחי, באופן כללי, ככל שהיחס גבוה יותר, כך ייטב. אנליסטים מעדיפים לראות שיפור, או לפחות עקבי, מספרים לאורך זמן.

יחס החוב / הון

יחס החוב / הון (D / E), שהוא למעשה יחס מינוף, הוא אחד היחס הנפוץ ביותר להערכת הבריאות הפיננסית של החברה. היא מספקת מדד ראשוני ליכולת של החברה לעמוד בהתחייבויות מימון ובמבנה המימון של החברה, בין אם מדובר במשאבי הון או יותר ממימון חוב. אם יחס זה גבוה או הולך וגדל, הוא מציין שהחברה תלויה במידה רבה במימון הנושים, לעומת ההון הניתן על ידי המשקיעים הוניים.

היחס הוא גם חשוב כי זה אחד הגורמים נחשב על ידי המלווים. אם המלווים מאמינים כי היחס הוא מקבל גבוה בצורה לא נוחה, הם עשויים להיות מוכנים להרחיב אשראי נוסף לחברה. יחס אופטימלי D / E הוא בערך 1, שבו ההון שווה בערך להתחייבויות. למרות יחס D / E משתנה בין תעשיות, הכלל הוא כי יחס גבוה מ 2 נחשב בריא.

תזרים מזומנים כדי יחס החוב

תזרים מזומנים חיוני לכל עסק; אין עסק יכול לפעול ללא מזומנים הדרושים כדי לשלם את החשבונות, לבצע תשלומים על הלוואות, השכרות או משכנתאות, לפגוש שכר, ולשלם מסים הדרושים. יחס תזרים המזומנים לחוב, המחושב כתזרים מזומנים מפעילות מחולק בסך החוב, נחשב לעתים לנבא הטוב ביותר של כשל עסקי פיננסי.

יחס כיסוי זה מציין את התקופה התיאורטית של הזמן כי ייקח לחברה לפרוש את כל החוב שלה אם 100% תזרים המזומנים שלה הוקדשו לתשלום החוב. יחס גבוה יותר מצביע על יכולת טובה יותר של החברה לכסות את החוב שלה. כמה אנליסטים משתמשים תזרים מזומנים חופשי במקום תזרים מזומנים מפעילות בחישוב, כי גורמי תזרים מזומנים חופשי בהוצאות הון. יחס הגבוה מ -1 נחשב בדרך כלל בריא, אך כל ערך מתחת ל -1 מתפרש בדרך כלל כסימן לפשיטת רגל מתקרבת בתוך מספר שנים, אלא אם כן החברה נוקטת צעדים לשיפור משמעותי במצבה הכספי.

מדד נוסף המשמש לעתים קרובות לניבוי פשיטת רגל פוטנציאלית הוא ציון ה- Z, שהוא שילוב של מספר יחסים פיננסיים המשמשים ליצירת ציון מורכב אחד.