כדי להתקדם בתור אנליסט פיננסי, אתה חייב להיות מאוד מיומן על שימוש במידע העבר כדי לבצע תחזית מדויקת למדי של העתיד. כאשר מדובר בניתוח של חברה, האנליסטים המוצלחים מבלים זמן רב בניסיון להבדיל בין פריטים חשבונאיים שעשויים לחזור על עצמם מאלה שכנראה לא. חלק מרכזי של ניתוח זה הוא להבין פריטים זכאים כמו פריטים יוצאי דופן או פריטים חד פעמי. אנליסט מתמצא יפריד בין הפריטים הללו לבין אלה החוזרים על עצמם, ויעמוד בסיכוי טוב יותר לחזות את העתיד מאשר אחד שפשוט מסתכל על הרווחים בשורה התחתונה החברות חייבים לדווח בדוחות הכספיים שלהם.
פריטים יוצאי דופן
המונח "פריט יוצא דופן" מתייחס לרווחים או הפסדים בדוחות הכספיים של החברה, אשר אינם נדירים ויוצאי דופן. ביסודו של דבר, פריט ייחשב יוצא דופן אם זה לא חלק מפעולות יומיומיות רגילות של החברה. הסברים מפורטים יותר לסוגי פריטים אלה ייכללו בביאורים לדוחות הכספיים בדוחות השנתיים של החברה או באגרות חוב פיננסיות עם רשות ניירות ערך (SEC). תנאי מפתח נוסף הוא שהפריט הוא חומר, כלומר יש לו השפעה משמעותית על הרווחיות של החברה ולכן יש לפצל בנפרד.
דוגמאות של פריטים יוצאי דופן
רואי חשבון להשקיע זמן רב לקבוע אם פריט צריך להיות מוסמך יוצא דופן. הצהרת FASB מס '145 מסייעת להתנות את ההאשמות החשבונאיות שיכולות להיחשב כדבר שבשגרה. שוב, הטבע יוצא דופן נדיר הם שיקולים עיקריים. דוגמאות ספציפיות יכולות לכלול חיובים מפעילויות שהופסקו, כגון הפחתה שחלה כאשר חברה החליטה לסגור או למכור פעילות. סילוק של צמח או חתיכת ציוד גדול יכול בקלות להעפיל. רווחים או הפסדים בגין חיובים חשבונאיים הם גם משחק הוגן, כמו גם חיובי לרשום את הערך של מוניטין.
בדיוק כמו דוגמאות רבות של פריטים חשבונאיים להעפיל יוצא דופן, רבים אחרים אינם זכאים. ה- FASB קובע במפורש כי רוב סוגי המחיקות, הפחתות, הרווח או ההפסדים לא יטופלו כפריטים יוצאי דופן. זה יכול לכלול מגוון רחב של פריטים, כגון נטישת רכוש, צבירת חוזים ארוכי טווח, פינוי מרכיב של ישות, השפעות של שביתה, המרת מטבע חוץ, נכסים בלתי מוחשיים, מלאי, חייבים ויתרות על הטווח הארוך חוזים.
פריטים לא מזדמנים
פריט חד פעמי מתייחס לערך שמופיע בדוחות הכספיים של החברה, כי לא סביר שיקרה שוב. היא מייצגת הוצאה חד פעמית הכוללת אירוע בלתי צפוי ואינה מהווה חלק מפעילות יומיומית רגילה של החברה. ניתן להשתמש ללא הפרעה במונח 'פריטים חד פעמיים' ובמטען חד פעמי ולהתייחסות לחיוב חד-פעמי מאירוע בלתי צפוי, שאינו צפוי להתמיד.
בדיוק כמו פריט יוצא דופן, פרטים על פריטים לא חוזרים ניתן למצוא בהערות שוליים של דוח רווח והפסד. הם יכולים גם להיות ממוקמים בחלק של הדוחות הכספיים הידועים בשם ניהול ודיווח ניהול, אשר ניתן למצוא לאחר הדוחות הכספיים של החברה.
דוגמאות לפריטים לא חוזרים
כפי שניתן לנחש, יש דוגמאות רבות לפריטים שאינם חוזרים. אלה יכולים לכלול חיובים ליטיגציה, חיובים הקשורים לתת לעובדים ללכת, עלויות תיקון מן האש, טורנדו או אסון טבע אחר, וארגון מחדש חיובי כדי ליישר יחידה עסקית או הפעלה. לבסוף, עלויות חירום לתקן או להחליף שחוקים או ציוד שבור יכול גם להעפיל כמו לא חוזרים.
ההבדלים בין פריטים יוצאי דופן וחד פעמי
לעשות הבחנה נכונה בין פריט יוצא דופן לבין אחד לא חד פעמי הוא לא התרגיל הפשוט ביותר. רוב הספרות הפיננסית נוטה לגבש פריטים חד-פעמיים יחד ולהתמקד בהפרדתם מאלו העשויים לחזור בעתיד. במקרים רבים, זה בסדר, כי התרגיל החשוב ביותר בניתוח הדוחות הכספיים של החברה הוא הפרדה חוזרת מפריטים לא חוזרים.
עם זאת, יש הבדלים לציין. לדוגמה, פריטים בלתי שוטפים ניתנים לרישום בהוצאות התפעוליות בדוח רווח והפסד. לעומת זאת, פריטים יוצאי דופן הם הנפוצים ביותר ברשימה לאחר שורת הרווח הנקי התחתונה. הם גם מסופקים בדרך כלל לאחר מסים.
פריט חשוב נוסף שיש לציין הוא כי תקני דיווח כספי בינלאומיים (IFRS) אינם מזהים את המושג של פריט חריג. U. S. GAAP עושה יותר הבחנה, כמו עם פריט יוצא דופן הדיון לעיל כי כיסה את ההבדלים יוצאי דופן נדיר. במובן זה, פריט חד פעמי עשוי להיחשב כפריט יוצא דופן או לא שכיח, אך לא לשניהם.
השורה התחתונה
כפי שצויין לעיל, אנליסט פיננסי מצליח יהיה מיומן מאוד בהתאמת נתוני הרווח הנקי של החברה. זה יכלול גיבוי פריטים חד פעמי בטבע ולא צפוי להתמיד. ביצוע הבחנה זו תעזור לו או לה לקבל מושג הרבה יותר ברור על הבריאות הפיננסית של החברה ואם זה צפוי לגדול רווחים הולך קדימה.