מניות הבריאות היתה שנה גסה בשנת 2016, ואת הביצועים שלהם בשנת 2017 היה מעורב. בריאות בחר SPDR ETF (XLV XLVSec SPDR Hlth81 36-0 31% Created with Highstock 4. 2. 6 ) עלה ב -4% בחמשת השבועות הראשונים של השנה, S & P 500 צברה רק 2. 5% לעומת התקופה המקבילה. בכל שנת 2016 ירד ה - XLV ב - 5%, בעוד שה - S & P 500 עלה ב - 8%. הבה נבחן את מרכיביו של ה- ETF הזה כדי למצוא הזדמנויות השקעה מעטות בתחום. נתחיל על ידי רישום החזקות עשרת האחוזים ב- XLV לפי משקל.
לכל אחד יש שיטה אחרת למציאת ערך. יש אנשים שמשקיעים בהכנסה, למשל, מעדיפים חברות עם תשואת דיבידנד גבוהה. אני לרדוף אחר אסטרטגיית משקיע צמיחה. עבור ניתוח מגזר הבריאות שלנו, אספתי נתונים מתומסון רויטרס וערכנו את אומדני ההכנסות וההכנסות לשנים 2017 ו -2018, וחישבנו את יחס ה- P / E ל- 2018, שיעור הצמיחה של EPS, יחס ה- PEG, צמיחת ההכנסות, המחיר למכירות משהו שאני מכנה את קצב הצמיחה למכירות.
טבלה ראשונה, אנו יכולים לראות שיש כמה שיעורי צמיחה אנמיים די שם בחוץ, אם כי הערכות על המניות נראה משכנע, על פי רוב. אומדן הערך P / E עבור מרבית השמות הוא בטווח אמצע שנות העשרה. בינתיים, השיעור הצפוי של צמיחה למניה הוא באמצע טווח העליון ספרה אחת. אם לשפוט לפי זה ואת יחס PEG, הייתי אומר רוב החברות ברשימה שלנו הם overvalued מעט. שיעור הצמיחה המשוער השלילי עבור גלעד (GILD
GILDGilead Sciences Inc72 38. 47% Created with Highstock 4. 2. 6 ) משקף ציפיות לצמצום של EPS.
AGNAllergan PLC 174 34-0 33% Created with Highstock 4. 2. 6 ) ו Celgene (CELG CELGCelgene Corp101 64 + 1 60% עם Highstock 4. 2. 6 ) הם standouts, עם יחסי P / S ליד שש. Celgene נראה כאילו יש לה שיעור הצמיחה הצפוי ההכנסות כי יתמוך מרובה גבוה יותר, עם ההכנסות צפוי לגדול על ידי כמעט 16% מ 2017 ל 2018. בינתיים, אלרגן רק צפוי לראות צמיחה בהכנסות של 6%. בנוסף, שמות הפארמה הגדולים הם בעלי שיעורי צמיחה נמוכים של שניים, שלושה וארבעה אחוזים. AMGN הוא overvalued ביותר מן ההכנסה ההכנסה, ללא צמיחה ומספרים גדולים 5x המכירות. וכמו הרווחים, ההכנסות של GILD צפויות להתכווץ ב 2018. שיטה פשוטה מאוד להדמיה אילו חברות מציגות את הערך הטוב ביותר מסופק על ידי מערכת הליגה רוטיסרי עומד בשימוש ליגות ספורט פנטזיה. בטבלה הבאה ייבאתי את נתוני הרווחים וההכנסות שלי, מיין כל עמודה מהנמוך ביותר לנמוך ביותר, ולאחר מכן הקצה ערך של 1 עד 10, כאשר אחד מהם היה הגרוע ביותר ועשרה הם הטובים ביותר.עם P / E יחס טור זה הדירוג הוא הפוך, כי גבוה P / E הוא שלילי, ולכן את הטוב ביותר P / E המניות יש אחד. (ראה גם:
הערך הטוב ביותר בחלל המוליכים למחצה ) אני חייב להודות, הופתעתי מהתוצאות בטבלה זו. הניחוש שלי לפני tabulating ערכים אלה היה CELG יהיה המנצח. עם זאת, נראה כי השוק כבר מקצה הערכה גבוהה בעמודה CELG מחיר המכירה. אפשר לטעון כי CELG מגיע שווי גבוה עוד יותר בגלל זה שלפוחיות משוערות שיעור הצמיחה בהכנסות. אבל בדיוק כמו ספורט פנטזיה, אתה לא רוצה את הבחור מי פוגע ביותר פועל הביתה מתמשכת. ממוצע לעונה. אתה רוצה את השחקן מאוזן היטב, הבחור שמקבל 100 ריצות, 25 ריצות הביתה, 100 של RBI ו להיטים. 300. עם כל המניות, זה הכל על עקביות, ובגלל זה Abbie Inc (ABBV
ABBVAbbVie Inc92 96 + 0 70% Created with Highstock 4. 2. 6 ) . החברה צפויה להיות בעלת צמיחה מוצקה בשיעור של 17%, P / E קדימה של 9 ו- PEG של שנה אחת בסביבות 0. 5. בינתיים, ההכנסות צפויות לגדול ב -9%, והיא נסחרת ב יחס מחיר סביר למכירות של 3. 25. יחס הצמיחה שלה למכירות הוא רק 0. 37, מה שמרמז על יכול להיות התרחבות מרובה עבור יחס P / S. זכור, להשקיע את המעלות הגדולה ביותר היא עקביות. ככה אתה מנצח במשחק הארוך.
אני לקוחות של מוט קפיטל ניהול, LLC מניות של Celegene (CELG). מיכאל קרמר הוא המייסד של מוט קפיטל ניהול LLC, יועץ השקעות רשום. המידע המוצג הוא למטרות חינוכיות בלבד ואינו מתכוון להציע הצעה או שידול למכירה או לרכישה של ניירות ערך ספציפיים, השקעות או אסטרטגיות השקעה. השקעות כרוכות בסיכון, אלא אם כן צוין אחרת, אינן מובטחות. הקפד קודם להתייעץ עם יועץ פיננסי מוסמך ו / או מקצועי מס לפני יישום כל אסטרטגיה דנו כאן. על פי בקשה היועץ ייתן רשימה של כל ההמלצות שנעשו במהלך 12 החודשים האחרונים. ביצועים קודמים אינם מעידים על ביצועים עתידיים.