וורן באפט נשאל פעם מה חשוב יותר להיות משקיע מצליח: אינטליגנציה או משמעת? תשובתו באה בהפתעה: "המניות עולות ויורדות, אין משחק שבו הסיכויים הם לטובתך. אבל כדי לנצח במשחק הזה, ורוב האנשים לא יכולים, אתה צריך משמעת כדי ליצור את הדעות שלך ואת המזג הנכון, אשר חשוב יותר IQ. "

למה משמעת כל כך קריטי למשקיע?

-> -

השקעה בשוק המניות יכול בקלות להפוך למשימה רגשית בהעדר אסטרטגיית השקעה ממושמעת. כדי למנוע רגשות מלהוביל החלטות השקעה, משקיע צריך לשלב משמעת לתוך אסטרטגיית ההשקעה שלהם. משמעת מספקת עקביות, אשר חיוני כדי להכות את השוק על פני תקופה ארוכה יותר של זמן.

בואו להבין משמעת בהקשר של שוקי המניות באמצעות דוגמה פשוטה. נניח שהחלטת ליצור תיק המבוסס על מדד יחיד של P / E ו מסגרת זמן הערכה של שישה חודשים. נניח שהחלטתם כי חמש מניות P / E הקטנות מ - S & P 500, בעת חלוקת הדיבידנדים לרבעון השני. נניח כי המניה X נוספה לתיק ההשקעות שלך כאחת מחמש המניות. חצי שנה לאחר מכן, המניה נסחרת במכפיל רווח גבוה יותר ולכן היא לא עושה את זה לרשימה שלך. זה המקום שבו המשקיע יעמוד בפני דילמה רגשית לעומת עובדתית.

לאחר שנרכשו באופן משמעותי, משקיע אולי ירצה להישאר במסחר מקווה יותר מחזירה. כך הרגש האנושי מתפקד לעתים קרובות. עם זאת, זו בדיוק החלטה רגשית אשר יש לדרוס על ידי נתונים, מה שמרמז כי המניה X כבר לא בין חמש מניות PE הקטן ביותר. לפעול על סמך הנתונים מונע הצעה היא דוגמה של משמעת.

השוק הוא לעתים קרובות השתקפות של תגובות רגשיות מצטברות של אוכלוסייה שלמה. התנועות קצרות הטווח במחירי המניות או בשווקים הרחבים יותר דומים לעתים קרובות לפעולה אימפולסיבית. משקיע צריך לשאול את עצמו איך להפעיל שור / דובי ההשקעות שלו או שלה ולאחר מכן לקבל החלטות על בסיס נתונים ועובדות.

בול רץ לעתים קרובות לפתות אנשים לקפוץ פנימה, בתקווה ליהנות מעלייה בשוק, בעוד מגמת השוק הדובי יכול להוביל למכירה. אלה סוגים של תנאי שוק קיצוניים יכולים לגרום לאנשים לנטוש את אסטרטגיית ההשקעה שלהם. מבחן משמעת היא היכולת לדבוק באסטרטגיית ההשקעה שלך אפילו בתנאי השוק הקיצוניים והמפתים ביותר.

משמעת של וורן באפט

דוגמה מצוינת למשמעת השוק היא "אורקל של אומהה", וורן באפט. מר באפט פירט את הכללים הבאים כעקרונות ההשקעה האישיים שלו:

1. השקיע בחברות שאתה מבין היטב.
2. להשקיע בחברה רק אם אתה משוכנע שזה טוב. אל תגיע למסקנה על סמך מה שאחרים אומרים. קרא את העובדות וסיים בעצמך. לא יכול להגיע למסקנה? המשיכו הלאה עד שתמצאו משהו שאתם מבינים ומשוכנעים בו.
3. להשקיע בחברות ששוכבות במעגל הכשירות שלך.

מבחן המשמעת של אורקל היה הנקודה. הבועה של סוף 1990. הוא החליט להימנע מלהשקיע בחברות טכנולוגיה שהוא לא הבין, גם כאשר שמות אלה טק עזר ליצור מיליארדי דולרים בן לילה. הוא נקרא "העולם הישן" ורבים המשיכו לחקור את עקרונות ההשקעה שלו. בסופו של דבר היה באפט צוחק אחרון, עם שוק המניות מתרסק בשנת 1999, מונעת על ידי מניות הטכנולוגיה. וורן באפט נמנע מלהתחמק מדברים שלא הבין, אפילו כשכולם סביבו אספו אותם, שילמו בסוף. המשמעת אכן התבררה כבעלת ברית בעניינו, וחיזקה את כללי ההשקעה שלו עוד יותר.

הנה דוגמה אשר מבחינה מספרית לוכדת את היתרון של משמעת באסטרטגיה ההשקעה.

תוכניות השקעה שיטתית (SIPs) הם דרך פופולרית להשקיע בשוקי המניות עבור אנשים שיש להם הכנסה חודשית קבועה עודף. אנחנו מסתכלים על תשואות עבור שני משקיעים, הראשון להיות ממושמע ומי לא להחמיץ להשקיע $ 1, 000 לתוך S & P 500 קרן מדד מדי חודש במשך 10 השנים האחרונות. השני אינו משקיע במניות כאשר השווקים מאותתים על מגמות דומות. אנו מניחים כי במקרה השני, המשקיע מציב $ 1, 000 לפיקדונות קבועים בבנק בריבית של 1%. הטבלה שלהלן מסכמת את שתי אסטרטגיות ההשקעה ותוצאותיהן.

סכום ההשקעה ($):

1, 000	תדירות ההשקעה:
חודשי	תקופת זמן של הערכה:
10 שנים	תשואה על הבנק של FD
1%	החזרות
סך הכל השקעה ערך נקוב ($)	שווי שוק של השקעות ($)	תשואה מוחלטת	תשואת תיק S & P (A):
121, 000	189 , 392	56. 52%	הימנעות מהשקעות חודשיות לאחר ירידה במחיר (B):
121, 000	164, 286	35. 77%	ההבדל בין שתי התיקים הוא משמעותי, עם תיק SIP מתמיד חוזר 25 $, 106 יותר על סך ההשקעה ערך נקוב של 121 $ 000. תיק SIP קבוע חזר 56. 52% לעומת 35. 77% עבור את התיק עם השקעות הפקדה קבוע בחודשים רעים.

השורה התחתונה

ברור כי משמעת בשוק המניות משתלם, וורן באפט הוא דוגמה מצוינת למה משמעת יכול להביא לאסטרטגיית ההשקעה. לסיכום, אם היינו לדרג את המיומנויות הנדרשות כדי להיות משקיע מוצלח, משמעת יהיה דרגה מאוד.

יותר מ Amigobulls:

מדוע וורן באפט למנוע מניות הטכנולוגיה?

Alibaba IPO הערכה