מלאי הגנתי הוא אחד כי המשקיעים נוטים לרצות להחזיק במהלך פעמים בטוח, ואחד שהם בהחלט רוצים להיות הבעלים של בזמנים קשים. אלה נחשבים גם מניות לא מחזורי, ולכן הם אינם תלויים במחזור הכלכלי הכולל כמו מניות מסוימות טק, הצרכן שיקול דעת או מקבלי טוב.

מדריך: אינדיקטורים כלכליים לדעת

-> ->

הם נוטים להכות על מניות מחזורי בזמנים קשים, אבל הם בדרך כלל לא המניות של בחירה במהלך העליות במחזור העסקים. אם אתה חושב על היבטים מסוימים של שלוש הדרישות הבסיסיות של החיים (מזון, ביגוד ומקלט), יש לך היבטים של כל שלושת המרכיבים מלאי הגנתי. במאמר זה, נספק סקירה כללית של מניות הגנתי להראות לך איך אתה יכול להשתמש בהם בתיק שלך.

-> ->

מדוע מניות הגנתי? <> לַחֲזוֹר?" התשובה היא פשוט כי פחד וחמדנות יכולים לעתים קרובות לנהוג בשווקים. (כדי להמשיך לקרוא על נושא זה, ראה
כאשר פחד ותאוות בצע משתלטים על Master Mindtraps המסחר שלך .)

מניות הגנתי להכיל חמדנות על ידי מתן תשואה דיבידנד גבוה יותר יכול להתבצע בסביבות ריבית נמוכה. הם גם להקל על הפחד כי הם בדרך כלל לא מסוכן כמו מניות רגילות וזה בדרך כלל לוקח אסון גדול כדי לשבש המודל העסקי שלהם. זה צריך להיות ידוע גם כי רוב מנהלי ההשקעות אין ברירה אלא להחזיק במניות, ואם הם חושבים פעמים יהיה הולך להיות קשה יותר מהרגיל, הם יעברו כלפי מניות הגנתי.

אז מה הם כמה מגזרים זה ייחשב הגנתי? בתור התחלה, אתה יכול להשתמש בכללים שאם אתה יכול לאכול אותו, לשתות אותו או לעשן אותו, אז זה מתגונן. (כדי לקרוא עוד על מגזרים, ראה

סיבוב מגזר: היסודות , איפה למעלה למטה פוגש Bottoms למעלה ו תעשיה מדריך .) מזון, משקאות ומוצרי טבק

למרות זה לאכול, לשתות או תפיסת עשן ולמרות ההתפתחויות המודרניות, מניות הטבק מעולם לא נעלם או נמחק. לא כל חברות המזון הן למעשה מניות הגנתי, אבל כלל טוב הוא שאם את עיקר המכירות מגיע חנויות מכולת, המניה היא כנראה אחד הגנתי. שרשראות המסעדות, המספקות הכנסה בינונית ואמצעית, אינן משחקות כלל, מפני שמשפחה יכולה בקלות להישאר בבית לארוחת ערב שני לילות יותר בשבוע במקום לצאת. מסעדות תחתונות או רשתות מזון מהיר הם מגנים במידה מסוימת, כי אנשים עדיין צריכים לאכול והם יכולים לעתים קרובות להאכיל את המשפחה במחיר נמוך יותר מאשר הם יכולים בבית.מה נפוץ קורה ברוב "חזה" חלקים של העסק "בום ו מחזור החזה" היא כי הצרכנים יהיה פשוט להוציא פחות הולך לא משנה מה ינסה להוציא כסף לאכול בבית.

לפיכך, יצרני המזון הם מחזות ההגנה האמיתיים. חברות משקה אלכוהולי, חברות משקה בבקבוקים וחברות מים נחשבות כולן למניות הגנה. אנשים עדיין צריכים לשתות מים, ילדים ומבוגרים עדיין יבלו על משקאות מוגזים, וזה ניתן לטעון כי בזמנים קשים אנשים ישתו אלכוהול אפילו יותר. (כדי לקרוא עוד על אופי מחזורי של השווקים, ראה

הבנת מחזורים - המפתח לשווק תזמון ו עליות ומורדות של השקעות במניות מחזוריות ) כלי עזר ו בתי השירות

מים, גז ושירותים חשמליים נחשבים גם מניות הגנתי. כמה אנשים באוכלוסייה יחיו בתוך בתיהם ללא חשמל, גז ומים? אולי כמה, אבל מעטים מאוד. חברות השירות נחשבים גם נהנים סביבות כלכליות איטיות יותר, כי הריבית נוטה להיות נמוך יותר ואת התחרות שלהם ללוות כספים הוא הרבה פחות. בעבר, הטלפון שלך "השירות" נחשב כמגננה הגנתית, אבל הבעיה עם הטיעון הזה עכשיו היא תחרות הטלקום כבר לא נחשב כלי עזר. רוב השווקים נוטים להיות ברירה אחת עבור כוח וגז, אבל עכשיו התחרות עם נושאי חליפין מקומיים תחרותיים (CLEC), חברות הכבלים, חברות טלפון אלחוטי קו נחושת שינתה את הסטיגמה.

דירה השקעות נדל"ן Trusts (REITs) נחשבים גם הגנתי. מניות הדיור אינן מתגוננות, כי יש זמנים שבהם הכלכלה גרועה ובנייה מועטה מאוד מתרחשת. בניין משרדים REITs או ריטס פארק התעשייה אינם מתגוננים כי אם עסקים להאט, שיעור ברירות המחדל על חכירה עולה.

הסיבה ריט דירה מתגוננת היא בגלל הצורך במקלט, וכל עוד אלה אינם אולטרה- high-end דירות, אתה יכול לדמיין כי אם אנשים צריכים לחיות בכל מקום מלבד מקלט חסרי בית, הם יבחרו לחיות בדירה. אלה גם מציעים הכנסה דיבידנד גבוה יותר מאשר שיעורי האוצר כמעט בכל הנקודות של מחזור העסקים. REITs כיום הרבה יותר נפוץ מאשר הם היו לפני 30 ו -30 שנה, אבל בעולם המודרני עבור העתיד הנראה לעין אלה עדיין יהיו בסביבה. (למידע נוסף על שוק הדיור והתרופות, ראה

מחירי סחורות ותנועות מטבע , תדלוק עתידיים בשוק האנרגיה ו- חקירת השקעות נדל"ן ) תרופות ומלאי רפואי

מניות התרופות הן גם חלק המגזר ההיסטורי המגן המניות. זה השתנה מאוד עם הזמן בגלל חברות התרופות להסתמך בכבדות על תרופות גדולות כי לעתים קרובות יש בעיות שהתגלו במורד הכביש או בגלל תחרות ממותגת וגנרית חדשה שלא היה קיים בחזרה בתחילת 1990 ו קודם. (> מדידות התרופות הגנריות עשויות להיות מחזות "ההגנה החדשה" בזמנים המודרניים, אבל כל מי שיש לו חברות גנריות או "פארמה גדולה" חברות התרופות מעל 10 עד 12 השנים האחרונות יכול לאשר כי זה סטיגמה מלאי הגנתי הוא לא נכון כמו מודלים עסקיים קלאסיים המשמשים להצביע. אולי אתה יכול לחבור חברות "רפואיות אחרות" לתוך התופעה הזאת, כי החברה עדיין תבקש שיפורים רפואיים, אבל אם הם צריכים להוציא את הכסף שלהם, זה אולי לא נכון ורבים יצרני המכשיר לא לשים את עשרות שנים של מאות מודלים קלאסיים אלה נשארים נכונים. Sizing את מניות הגנתי המאפיינים העיקריים שבהם ניתן להשתמש כדי לתאר מניות הגנתי הם בדרך כלל יחסי מחיר נמוך לרווחים (P / E) וערכי בטא נמוכים. (למידע נוסף על ביתא ב

ביתא: דע את הסיכון

ו

ביתא: תנודות מחיר מאומץ ) P / E נוטה להיות נמוך יותר להגנה מאשר במניות מחזוריות, בכל מחזורי העסקים. הבטא הנמוך, או הסיכון היחסי והביצועים לשוק, יראו שמניות אלו נוטות לבצע ביצועים טובים יותר - או לפחות לא גרועים - כמניות מחזוריות בזמנים קשים, ובדרך כלל לא יהיו מוקדי המשקיעים העיקריים במהלך הגאות חלק מהמחזור העסקי כאשר המשקיעים עסוקים במרדף אחר מניות הטכנולוגיה וחברות הצמיחה. למעשה, מניות הגנתי נדירות לעיתים קרובות נוטים לראות שיעורי גבוה של צמיחה אורגנית. חלק מן הסטיגמה סביב המניות הגנתי השתנה ב 10 עד 20 השנים האחרונות, ויש כמה חדשים יחסית המתחרים נחשבים גם הגנתי. עם זאת, הזמן יצטרך לקבוע איזה סטיגמות ישנות להוכיח נכון ורע.