המשקיעים עשויים לסיים את רומן האהבה שלהם עם מניות הצמיחה כמו הפדרל ריזרב ממשיכה במאמציה כדי לנרמל את שיעורי הריבית מן אפס הקרוב שלהם לאחר המשבר ברמה הפיננסית. תוכנית ההקלה הכמותית של הפד הביאה לעלייה חזקה יותר במניות הצמיחה מאשר במניות ערך. ואנגארד גדילה ETF (NYSEARCA: VUG VUGVanguard Growth137 53 + 0 26% נוצר עם Highstock 4. 2. 6 ) מתקדם 234. 34% מן המשבר הפיננסי שלאחר המשבר של 32 $ . 99 למניה ב -5 במרץ 2009 ל -110 דולר. 30 ב -22 במאי 2015. במהלך אותו פרק זמן, ה- ETV של Vanguard Value (NYSEARCA: VTV VTVVanguard Value102 12% 09% Created with Highstock 4. 2. 6 ) Advanced 200. 34% מ 28 $. 75 למניה ב -5 במרץ 2009 ל -86 דולר. 35 ב -22 במאי 2015.

בין התחזיות הרבות המצביעות על החזרת כוח להשקעה ערכית היתה תחזית שנת 2016 של בנק אוף אמריקה מריל לינץ '. הדו"ח הדגיש כי המדיניות המוניטרית של הפדרל ריזרב תנקוט במרכז הבמה ב -2016 וכי השקעה בשווי צפויה להיות מעל להיקף ההשקעות, החל משנת 2016.

זיהוי מניות ערך

משקיעים רבים מבלבלים מניות ערך עם מניות זולות. המניה עשויה להיות נמוכה במחיר, אבל זה עדיין יכול להיות בעל ערך. השקעות ערך מתמקדת במניות עם מרווח בטיחות המגביל סיכון downside. כאשר מחיר המניה של החברה תלוי במשהו תנודתי כמו מחיר הנפט, זה יכול להיות מאוד קשה להעריך את הסיכון downside.

מניות רבות יכול להיות זול מסיבות שאין להם שום קשר עם ערך. לדוגמה, כמה מניות עשוי להיראות זול בגלל ציפיות לא מציאותיות הערכות מנופח. מניות אחרות אולי נראה זול כי קונים מוסדיים לא יכול לשקול אותם בגלל נפח המסחר דק או שווי השוק מתחת לסף הנדרש שנקבע על ידי המוסד. מניות זולות רבות עשויות להיות נתוני הערכה גרועים, בנוסף לנסיבות המספקות את האשליה של מציאה.

שיטה אחת של זיהוי מניות ערך כרוכה השוואת חמישה ערכי הערכה מפתח נגד הממוצע בתעשייה עבור המניה בפרט. חברות מחקר רבות השקעות, כגון Morningstar, מצביעים על הממוצע בתעשייה ליד היסודות המפורטים בדוח המניות. ארבעת היסודות האלה צריכים להיות נמוכים מהממוצע בתעשייה: יחס רווחי (P / E), יחס מחיר-ספר (P / B), יחס חוב / הון לבין יחס מחיר / רווח לצמיחה (יחס PEG). המדד החמישי, תזרים המזומנים החופשי, צריך להיות גבוה מהממוצע בתעשייה, שכן הוא נוגע לכמות המזומנים שהחברה יכולה לייצר לאחר ביצוע ההוצאות ההוניות הדרושות לשמירה או להרחבת בסיס הנכסים שלה.

נוסחה לחישוב הערך

למי שמתעקש לכמת את הערך במספר, המרכז לחקר מחירי הביטחון (CRSP) מגדיר נוסחה לקביעת ציון הערך של המניה. נוסחה זו מופיעה בעמוד 31 של מדריך מתודולוגיית המדדים של CRSP U. S. Equity Index. הצעד הראשון כרוך בחישוב גורם חד-פעמי בודד (EP) על ידי הוספת שני שלישים של היחס P / E קדימה לשליש של 12 החודשים הבאים P / E יחס. שני שלישים של EP הוא הוסיף אז שליש יחס מחיר הספר (P / B). הסכום שנוצר הוא superfactor ערך הראשי (V1).

הצעד הבא הוא הוספת שני שלישים מהיחס בין המכירה לשליש מהיחס בין מחיר לדיבידנד או תשואת דיבידנד. הסכום המתקבל הוא superfactor ערך משני (V2). לבסוף, להוסיף שני שלישים של V1 בתוספת שליש של V2. התוצאה היא ציון הערך. כדי ליצור בסיס, לחשב את ציוני הערך עבור חלק האחזקות העליון של ואנגארד אמצע שווי ערך ETF (NYSEARCA: VOE

VOEVng אמצע שווי Vl106 71 + 0 52% Created with Highstock 4. 2. 6 ), אשר עוקב אחר הביצועים של מדד הערך של מדד ה- CRSP US Mid Cap Value. כמה דוגמאות של זה הם Newell מותגים בע"מ (NYSE: NWL NWLNewell מותגים Inc30 82 + 0 16% Created with Highstock 4. 2. 6 ) ו ConAgra מזון (סימול: CAG CAGConAgra מזון Inc 33 32. 74% Created with Highstock 4. 2. 6 ). מניות הגנתי

בעוד מניות הגנתי יכול להיות מניות ערך, אין תקני הערכה לסיווג מלאי כמו הגנתי. מניות הגנתי הן מניות noncyclical, אשר אינם תלויים כוחו של המשק הכולל כדי לבצע היטב, ולשלם דיבידנדים יציב. הצרכן מצרך המניות הן בדרך כלל מניות הגנתי.

מניות הגנתי אינן בהכרח מניות זולות. לדוגמה, חברת קראפט היינץ (סימול: KHC

KHC חברת קראפט היינץ 77. 00. 28% Created with Highstock 4. 2. 6 ) יש יחס של 12% של 154. 7 לעומת הממוצע בתעשייה של 39. 5. היחס בין 12 חודשים שלה למחיר המכירות הוא 3. 7 לעומת הממוצע בתעשייה של 1. 9. ב 19 מאי 2016 הסגירה שלה מחיר של 83 $. 00 זה מלאי יקר.