המשקיעים אשר מתחילים לסחור או בצע את שוקי הזהב והכסף לא סביר ללכת זמן רב בלי לקרוא או לשמוע על יחס כסף זהב. יחס הזהב- כסף הוא ביטוי של מחיר היחסים בין זהב וכסף. היחס מציג את מספר אונקיות של כסף זה לוקח כדי שווה את הערך של גרם אחד של זהב. לדוגמה, אם מחיר הזהב הוא $ 1, 000 אונקיה ואת המחיר של כסף הוא 20 $ לאונקיה, אז יחס כסף זהב הוא 50: 1. נכון ליולי 2016, עם המסחר זהב ב 1 $, 322 אונקיה ו מסחר כסף ב $ 19. 61 גרם, היחס של זהב וכסף עמד על 67: 1.

על פי מנהל הקרן שייין מקגווייר, יחס הכסף לזהב הוא שער החליפין הוותיק ביותר בהיסטוריה. הסיבה העיקרית היחס הוא עקב כי מחירי זהב וכסף יש כזה מתאם מבוסס היטב. מאז 1968, מחירי הזהב והכסף עברו בכיוונים מנוגדים רק פעם אחת, במשך שבעה ימים רצופים.

ההיסטוריה של יחס כסף זהב

היסטורית, היחס בין זהב וכסף העיד על תנודות משמעותיות רק לפני תחילת המאה ה -20. במשך מאות שנים קודם לכן, היחס, שנקבע לעתים קרובות על ידי ממשלות לצורך יציבות מוניטרית, היה יציב למדי, בין 12: 1 ל 15: 1. האימפריה הרומית קבע באופן רשמי את היחס ב 12: 1, ואת ממשלת ארה"ב קבע את היחס ב 15: 1 עם מנטה חוק של 1792.

גילוי של כמויות אדירות של כסף באמריקה, בשילוב עם מספר ניסיונות ממשלתיים רצופים לתמרן מחירי זהב או כסף, הוביל לתנודתיות גדולה משמעותית ביחס לאורך המאה ה -20. כאשר הנשיא רוזוולט הגדיר את מחיר הזהב ב -35 דולר לאונקיה ב -1934, היחס החל לעלות לרמות חדשות גבוהות יותר, כשהוא מגיע לשיא של 98: 1 ב -1939. לאחר תום מלחמת העולם השנייה והסכם ברטון וודס משנת 1944, אשר pegged שערי חליפין למחיר של זהב, היחס ירד בהתמדה, מתקרב ההיסטורי 15: 1 רמה של 1960s ושוב בסוף 1970 לאחר הנטישה של תקן הזהב. משם, היחס עלה במהירות דרך 1980s, לשיא ברמה 100: 1 בשנת 1991, כאשר מחירי כסף ירד לשפל של פחות מ 4 $ לאונקיה.

במשך כל המאה ה -20, היחס הממוצע בין זהב וכסף היה 47: 1. במאה ה -21 היחס נע בין רמות של 50: 1 ל -70: 1. הרמה הנמוכה ביותר ביחס היה 32: 1 בשנת 2011.

יש מחלוקת רחבה בקרב אנליסטים בשוק הסוחרים לגבי הנורמה הנוכחית או רמת הממוצע הצפוי של יחס כסף זהב. כמה אנליסטים מצביעים על היחס הממוצע של המאה ה -20 של 47: 1, בעוד שאחרים טוענים כי רמה חדשה, גבוהה יותר הממוצעת יחס כבר הוקמה מאז המילניום.אנליסטים אחרים ממשיכים לטעון כי היחס צריך לחזור בסופו של דבר לרמות נמוכות בהרבה, בסביבות 17: 1 עד 20: 1.

החשיבות של יחס הכסף-זהב עבור המשקיעים

הנוהג של המסחר היחס כסף זהב הוא נפוץ בקרב המשקיעים בזהב ובכסף. שיטת המסחר הנפוצה ביותר היא היחס בין פוזיציות ארוכות במתכת אחת עם מיקום קצר באחרת. לדוגמה, אם היחס הוא ברמה היסטורית גבוהה והמשקיעים צופים ירידה היחס שישקף ירידה במחיר הזהב ביחס למחיר של כסף, המשקיעים צריכים לקנות בו זמנית כסף בעת מכירת קצר כמות שווה של זהב, מחפש לממש רווח נקי מביצועים מחיר טוב יחסית של כסף לעומת זה של זהב.

היתרון של אסטרטגיה כזו היא, כל עוד את יחס הכסף כסף זהב בכיוון המשקיע צופה, אז האסטרטגיה היא רווחית ללא קשר אם מחירי זהב וכסף בדרך כלל עולים או נופלים.

הנה דוגמה המציגה את התוצאה של אסטרטגיית מסחר כזו: מתחילת שנת 2009 ועד תחילת 2011, היחס של זהב וכסף ירד מ 80: 1 עד 45: 1. בתקופה זו, המחיר של כסף עלה מ סביב 11 $ לאונקיה כ 30 $ לאונקיה. מחיר הזהב עלה מ כ 850 $ לאונקיה ל 1 $, 400 אונקיה. קניית 2009 של 80 אונקיות של כסף כנגד מכירה קצרה של אונקיה אחת של זהב היתה מביאה לרווח של 1 $, 520 בכסף כנגד הפסד של 550 דולר בזהב, עבור רווח נקי של 970 דולר.