השתלטות עוינת מתרחשת כאשר תאגיד אחד, התאגיד הרוכש, מנסה להשתלט על תאגיד אחר, תאגיד המטרה, ללא הסכמת דירקטוריון תאגיד המטרה.
השתלטות ידידותית מתרחשת כאשר תאגיד רוכש אחר עם שני דירקטוריונים המאשרים את העסקה. רוב ההשתלטות ידידותית, אך השתלטות עוינת וקמפיינים פעילים הפכו פופולריים יותר לאחרונה עם הסיכון של קרנות גידור פעיל.
-> ->השתלטות עוינת מושגת בדרך כלל על ידי הצעת רכש או מאבק פרוקסי. במסגרת הצעת רכש, מבקש התאגיד לרכוש מניות מבעלי המניות של תאגיד היעד בפרמיה למחיר השוק הנוכחי. הצעה זו בדרך כלל יש מסגרת זמן מוגבלת לבעלי המניות לקבל. הפרמיה על מחיר השוק מהווה תמריץ לבעלי המניות למכור לחברה הרוכשת. על החברה הרוכשת להגיש מועדי תשלום ל- SEC אם היא שולטת ביותר מ -5% ממחלקת ניירות הערך של תאגיד היעד. לעיתים קרובות, תאגיד היעד עומד בדרישות התאגיד הרוכש אם לתאגיד הרוכש יש יכולת כספית לבטל הצעת רכש.
- במאבק פרוקסי, התאגיד הרוכש מנסה לשכנע את בעלי המניות להשתמש בקולות ההצבעה שלהם כדי להתקין ניהול חדש או לקחת סוגים אחרים של פעולה תאגידית. התאגיד הרוכש עשוי להדגיש את החסרונות לכאורה של הנהלת התאגיד. התאגיד הרוכש מבקש להתקין מועמדים משלו במועצת המנהלים. על ידי התקנת מועמדים ידידותיים בדירקטוריון, התאגיד הרוכש יכול בקלות לבצע את השינויים הרצויים בתאגיד המטרה. קרבות פרוקסי הפכו שיטה פופולרית עם קרנות גידור אקטיבי כדי לשנות את השינוי.-> -
Warding Off השתלטות עוינת
מטרת מאמר זה היא לספק סקירה כללית של השתלטות תאגיד עוינת, תוך הדגשת מהלך כללי של פעילות נגד פעילות כזו. מאמר זה מספק מידע בסיסי על חוק וויליאמס, השימוש במניות החברה עם זכויות הצבעה דיפרנציאלי, ESOPs כמנגנון הגנה, אסטרטגיות גלולה רעל, חלופות אביר לבן, וירוקה כחלופה סחיטה.
כמה יעיל הוא כדור הגנה רעל נגד השתלטות עוינת?
ללמוד על סוגים שונים של אסטרטגיות גלולה רעל כי חברות היעד להשתמש כדי למנוע השתלטות עוינת, ולהבין כיצד אסטרטגיות אלה לעבוד.
באילו נסיבות עשויה החברה להחליט על השתלטות עוינת?
למד כיצד חברות להשתמש השתלטות עוינת כדי להשתלט על חברה אחרת, ולהבין את השיטות השונות להשתלטות עוינת.