a:

ערך נומינלי מותאם לדלתא משמש להצגת הערך של אפשרות. זה שונה מרוב הנגזרים האחרים, המשתמשים בערך נקוב ברוטו, או במקרה של נגזרי ריבית, שווי ערך של 10 שנים. ניתן לחשב את הערך הדמיוני המותאם של דלתא בתיק על ידי הוספת הדלטות המשוקללות של האופציות יחד.

הערך הדלתי המתואם של דלתא מראה עד כמה תיק משוכפל יהיה אם הוא היה מורכב ממיקום הון מקביל בלבד. לדוגמה, נניח שמניות נסחרות ב -70 דולר, והדלתא של אופציית שיחה היא 0. 8. משמעות הדבר היא שערך הדלתא המשוקללת עבור האופציה הוא $ 56 ($ 70 x 0.80).

- <->

הסבר דלתא

במסחר במכשירים נגזרים, "דלתא" מתייחס לרגישות של מחיר הנגזר לשינויים במחיר של נכס הבסיס.

משקיע רוכש 20 חוזי אופציות רכש על מניות. אם המניה עולה ב -100%, אך הערך של החוזים עולה רק ב -75%, אז הדלתא של האופציות היא 0. 75. דלטות של אופציות רכש הן חיוביות, בעוד שטכנולוגיות דלאט אפשריות הן שליליות.

הסבר ערך נומינלי

הערך הנומינלי הוא שווי השוק הכולל של עמדה ממונפת. זה קל להדגים עם חוזה עתידי צמודות. מדד S & P 500 אחד שווה 250 יחידות של S & P 500. נניח שהמדד נסחר ב -500 דולר; הערך הנקוב של המדד הוא 125 $, 000 (500 $ 250).

מכיוון שבאפשרויות יש רגישות תלויה בדלתא, הערך הנקוב שלהן אינו פשוט כמו חוזה עתידי צמוד. במקום זאת, יש להתאים את הערך הנקוב של האופציה בהתאם לדלטות שבתיק.

הדרך הקלה ביותר לחשב את הערך הדמיוני המתואם של דלתא היא לחשב את הדלתא עבור כל אפשרות בנפרד ולהוסיף אותם יחד.