a:

יחסים הם כלים חשובים המשמשים ניתוח יסודי והערכה. חלקם מודדים את הביצועים התפעוליים בהתבסס על נתונים מהדוחות הכספיים. יחסים אחרים משווים את מחיר המניה לנתונים הכספיים כדי למדוד את הערך היחסי של המניה. כדי לפרש נכונה את היחסים הפיננסיים, משקיע חייב להשוות אותם לאלה של חברות דומות או לעקוב אחריהם לאורך זמן.

יחסים פיננסיים משמשים להערכת רווחיות, יעילות ובריאות פיננסית. היחס בין הרווח להכנסות נקרא שולי רווח, וניתן ליישם חישובים אלה על הרווח הגולמי, הרווח התפעולי והרווח הנקי. ניתוח השוליים מציין עד כמה החברה פועלת ביעילות, עד כמה החברה ממירה את ההכנסות לרווחים ואת רמת כוח התמחור שהחברה מחזיקה בשוק שלה. יחסי היעילות כמו מחזור הנכסים, מחזורי החייבים ומחזור המלאי מצביעים על כמה חברה מנהלת הון חוזר או מייצרת מכירות מנכסיה. החוב להון וחוב להון הכולל הם יחסי מינוף המביאים מידע חשוב על מבנה ההון, שהוא נתונים חיוניים לחישוב עלות ההון וקביעת אם חברה יכולה לעמוד בהתחייבויותיה הפיננסיות. יחסי הנזילות, כגון היחס השוטף, היחס המהיר ושיעור הריבית, כל אלה מודדים את הסיכון שהנכסים הנזילים של החברה אינם מספיקים כדי לעמוד בהתחייבויות לטווח קצר. התשואה על הנכסים, התשואה על ההון המושקע והתשואה להון, מודדים את ההכנסה נטו שהחברה מייצרת ביחס לסעיפים המאזניים. יחסים אלה מצביעים על יעילותה של החברה במשאבים הזמינים באמצעות חישוב הרווחים הנגזרים ממשאבים אלו.

יחסי שווי הם כלים נפוצים המשמשים את המשקיעים להחליט איזה עמדה לנקוט על המניה. מחיר לרווח, מחיר למחיר, מחיר למכירות ותמחור למחיר מזומנים מחלקים את מחיר השוק למניות לפי נתונים למניה מהדוחות הכספיים. ערך הארגון ל- EBITDA הוא יחס לא משוער המשווה את שווי השוק הכולל של חברה למספר רווחים. יחסי מחיר נמוכים יותר הם בדרך כלל אטרקטיבי יותר כמו המשקיעים מבקשים למקסם את העושר שנוצר על ידי העסק הבסיסי עבור כל דולר השקיעו.

-> -