חברה עשויה להחליט לבצע רכישה ממונפת של חברה אחרת, אם היא סבורה שהיא יכולה לארגן מחדש את חברת היעד כך שתהיה רווחית יותר. חברות מקוות לממש רווחים משמעותיים על ידי לקיחת חברת היעד פרטית, ארגון מחדש של המבנה שלה, ולאחר מכן או למכור אותו או לקחת אותו לציבור שוב.
רכישות ממונפות יכול להיות משתלם מאוד. בחלק מהרכישות, ההנהלה הנוכחית של חברת המטרה יכולה לרכוש נתח הון גדול בעסקה. במקרה זה, ההנהלה מאמינה שהחברה יכולה לבצע ביצועים טובים יותר, מבלי לגרור את הצורך להשיב לבעלי המניות. על ידי נטילת נתח הון משמעותי בחברה, ההנהלה מתחייבת להפוך את החברה.
-> ->יעדים אטרקטיביים עבור רכישות ממונפות הם לעתים קרובות חברות במגזרים צמיחה גבוהה, כי יש גם נכסים קשה משמעותית שיכולה לשמש בטוחה עבור החוב שהונפקו. המטרה היא לשלם 50% מהחוב בתוך השנה הראשונה של להיות פרטית, עם יתרת החוב לפרוש במהלך חמש עד שבע השנים הבאות. רכישות ממונפות הפך פופולרי במהלך 1980, עם הרכישה RJR Nabisco להיות העסקה הידועה ביותר מסוג זה.
ביקורת אחת על רכישות ממונפות היא שהם אוכפים את חברת היעד עם כמויות גדולות של תשואה גבוהה אג"ח, הידוע גם בשם אג"ח זבל. האג"ח הזמניות מובטחות בנכסי החברה, והון משמש לרכישת מניות הבכורה של המניות מבעלי המניות הנוכחיים כדי לקחת את החברה הפרטית. המשקיעים עשויים להאמין עסקי החברה של היעד יש מספיק תזרים מזומנים או נכסים כדי לשלם את החוב.
-> -כיצד חברה או ישות מאתגרת את היתרון המוחלט של חברה אחרת?
להבין מה היתרון המוחלט, וללמוד כיצד חברה או ישות יכולים לערער על היתרון המוחלט של חברה או ישות אחרת.
איך חברה מחליטה מתי היא הולכת לפצל את המלאי שלה?
ללמוד מדוע כמה חברות מחליטים לפצל את המניות שלהם, ולהבין איך הם חושבים שזה עוזר לנזילות המניות ולצמיחה העתידית.
כיצד מחליטה החברה האם היא מסוגלת לגוון את הצעותיה, על בסיס כלכלת ההיקף?
להבין איך החברה מחליטה אם היא במצב לגוון את הצעותיה על בסיס הכלכלות של היקף, ומדוע זה שונה מכללות לגודל.