תוכן עניינים:
שיטת הריבית האפקטיבית משמשת בהערכת הריבית הנוצרת על ידי איגרת חוב, משום שהיא מחשיבה את השפעת מחיר הרכישה של האג "ח ולא רק את הערך הנקוב.
אג"ח בריבית
אמנם כמה אג"ח לא משלמים ריבית וליצור הכנסה רק במועד הפירעון, רוב מציעים שיעור שנתי קבוע של התשואה, הנקראת שיעור הקופון. שיעור הקופון הוא סכום הריבית שנוצרה באג"ח מדי שנה, המתבטא באחוזים מהערך הנקוב של האג"ח. ערך נקוב, בתורו, הוא פשוט עוד מונח על הערך הנקוב של האג"ח, או הערך הנקוב של האג"ח במועד ההנפקה. אג"ח עם ערך נקוב של $ 1, 000 וקופון שיעור של 6% משלם 60 $ ריבית מדי שנה.
תמחור אג"ח
ערך נקוב של האג"ח אינו מכתיב את מחיר המכירה. אג"ח כי יש שיעורי קופון גבוה למכור יותר ערך נקוב שלהם, מה שהופך אותם אג"ח פרמיה. לעומת זאת, אג"ח עם שיעורי קופון נמוך לעתים קרובות למכור פחות מ נקוב, מה שהופך אותם אג"ח הנחה. בגלל מחיר הרכישה של אג"ח יכול להשתנות כל כך, שיעור הריבית בפועל ששולם מדי שנה גם משתנה.
ריבית אפקטיבית
אם האג"ח בדוגמה שלעיל מוכרות ב -800 דולר, הרי שתשלומי הריבית של 60 $ שהיא מייצרת בכל שנה מייצגים למעשה אחוז גבוה יותר ממחיר הקנייה מאשר שיעור הקופון של 6%. אם כי הן הערך הנקוב והן שיעור הקופון קבועים בהנפקה, האג"ח משלמות למעשה ריבית גבוהה יותר מנקודת המבט של המשקיע. הריבית האפקטיבית של אג"ח זה היא $ 60 / $ 800, או 7. 5%.
כאשר משקיעים באגרות חוב, להסתכל על הריבית האפקטיבית על בסיס מחיר השוק הנוכחי כדי להבטיח החלטות פיננסיות נבון.
מהו הרציונל שמאחורי הריבית האפקטיבית?
לקרוא על הסיבות מדוע השחקנים בשוק לזהות את הריבית האפקטיבית כפי שהיא נוגעת להשקעה, הלוואות וחשבונאות.
כיצד משפיעים שיעורי הריבית על שיעור הקופון של איגרת החוב?
לברר כיצד השינויים בריבית הארצית משפיעים על שיעורי הקופון של איגרות חוב שהונפקו לאחרונה ומדוע שיעורי הקופון נוטים לשקף את הריבית הלאומית.
מהי שיטת הריבית האפקטיבית של הפחתות?
לברר פרטים נוספים על שיטת הריבית האפקטיבית ועל אופן השימוש בשיטת הריבית האפקטיבית להפחתת אג"ח מהוון על פני החיים.