a:

סיכוני השוק והסיכון הספציפי הם שני סוגי סיכון שונים המשפיעים על הנכסים. כל נכסי ההשקעה ניתנים להפריד בין שתי קטגוריות: סיכון שיטתי וסיכון לא שיטתי. סיכון שוק, או סיכון שיטתי, משפיע על מספר רב של סוגי נכסים, בעוד הסיכון הספציפי, או סיכון לא משפיע, משפיע רק על תעשייה או חברה מסוימת.

הסיכון הסיסטמטי הוא הסיכון של אובדן השקעות בשל גורמים, כגון סיכון פוליטי וסיכון מקרו-כלכלי, המשפיעים על הביצועים של השוק הכולל. סיכון שוק ידוע גם בשם תנודתיות וניתן למדוד באמצעות בטא. ביתא הוא מדד לסיכון שיטתי של ההשקעה ביחס לשוק הכללי.

-> ->

סיכוני שוק לא ניתן למזער באמצעות גיוון תיק. עם זאת, משקיע יכול לגדר מפני סיכונים שיטתיים. גידור הוא השקעה מקזזת המשמשת להקטנת הסיכון בנכס. לדוגמה, נניח שמשקיע חושש ממיתון עולמי המשפיע על המשק במהלך ששת החודשים הבאים עקב חולשה בצמיחת התוצר המקומי הגולמי. המשקיע הוא מניות מרובות ארוך יכול להקטין חלק הסיכון בשוק על ידי קניית אופציות לשים בשוק.

סיכון ספציפי, או סיכון מגוון, הוא הסיכון להפסיד השקעה עקב סיכון ספציפי לחברה או לתעשייה. בניגוד לסיכון שיטתי, משקיע יכול רק להקטין מפני סיכון לא שיטתי באמצעות גיוון. משקיע משתמש בגיוון לניהול סיכונים על ידי השקעה במגוון נכסים. הוא יכול להשתמש בטא של כל המניות כדי ליצור תיק מגוון.

לדוגמה, נניח שלמשקיע יש תיק של מניות נפט עם גרסת בטא של 2. מאחר שהביטא של השוק הוא תמיד 1, התיק הוא תיאורטית 100% תנודתי יותר מאשר בשוק. לכן, אם השוק יש עלייה של 1% למעלה או למטה, תיק יעבור למעלה או למטה 2%. קיים סיכון הקשור למגזר כולו בשל הגידול באספקת הנפט במזרח התיכון, דבר שגרם לירידת מחירי הנפט בחודשים האחרונים. אם המגמה תימשך, ייתקל התיק בירידת ערך משמעותית. עם זאת, המשקיע יכול לגוון את הסיכון הזה שכן הוא ספציפי לתעשייה.

המשקיע יכול להשתמש בגיוון ולהקצות את הקרן שלו למגזרים שונים, כי הם בקורלציה שלילית עם מגזר הנפט כדי להקטין את הסיכון. לדוגמה, חברות התעופה וקזינו מגזרי המשחקים הן נכסים טובים להשקעה עבור תיק שנחשף מאוד למגזר הנפט. בדרך כלל, ככל שערך סקטור הנפט יורד, ערכם של ענפי חברות התעופה וקזינו גדל, ולהיפך. מאחר שמניות חברות התעופה וקזינו נמצאות בקורלציה שלילית ויש להן בטא שליליות ביחס למגזר הנפט, המשקיע מקטין את הסיכונים המשפיעים על תיק הנפט שלו.