תוכן עניינים:
במקרים מסוימים, חברות הברוקראז 'מספקות שיעור תשואה שוק צפוי על בסיס הרכב תיק ההשקעות של המשקיעים, סובלנות הסיכון וסגנון ההשקעה. בהתאם לגורמים שהובאו בחשבון, אומדנים בודדים של שיעור התשואה הצפויה בשוק עשויים להשתנות במידה ניכרת.
עבור אלה שאינם משתמשים במנהל תיקים, שיעורי התשואה השנתיים של המדדים העיקריים מספקים הערכה סבירה של ביצועי השוק בעתיד. עבור רוב החישובים, שיעור התשואה הצפויה בשוק מבוסס על שיעור התשואה ההיסטורי של מדד כגון S & P 500, מדד הדאו ג 'ונס, או DJIA, או הנאסד"ק.
-> ->פרמיית סיכון שוק
התשואה הצפויה בשוק היא מושג חשוב בניהול סיכונים, משום שהוא משמש לקביעת פרמיית הסיכון בשוק. פרמיית הסיכון בשוק, בתורו, היא חלק ממודל תמחור נכסי ההון, או נוסחת CAPM. נוסחה זו משמשת משקיעים, ברוקרים ומנהלים פיננסיים כדי לאמוד את שיעור התשואה הצפוי באופן סביר על השקעה נתונה.
פרמיית הסיכון בשוק מייצגת את אחוז התשואות הכולל שניתן לייחס לתנודתיות בשוק המניות ומחושבת על ידי לקיחת ההפרש בין התשואה הצפויה לשוק לבין שיעור חסרת הסיכון. שיעור ללא סיכון הוא שיעור התשואה הנוכחי על הממשלה שהונפקו שטרות האוצר, או חשבונות T. למרות ההשקעה היא ללא סיכון באמת, איגרות חוב ממשלתיות נחשבים כמעט הוכחה כישלון מאז הם מגובים על ידי ממשלת ארה"ב, אשר לא סביר מחדל על התחייבויות כספיות.
- <->דוגמה
אם ה- S & P 500 הניב שיעור תשואה של 7% בשנה שעברה, ניתן להשתמש בתעריף זה כשיעור התשואה הצפוי עבור השקעות שבוצעו בחברות המיוצגות באותו מדד. אם שיעור התשואה הנוכחי לטווח קצר הוא 5%, פרמיית הסיכון בשוק היא 7% -5%, או 2%. עם זאת, התשואות על מניות בודדות עשוי להיות גבוה משמעותית או נמוך יותר בהתאם לתנודתיות שלהם ביחס לשוק.
-> -האם פרמיית הסיכון בשוק זהה למניות ולאג"ח?
תסתכל על פרמיית הסיכון ההיסטורית ומרווחי האשראי בארה"ב, דבר המצביע על כך שמניות נושאות פרמיה גבוהה בהרבה מאג"ח.
כיצד אוכל לחשב את התשואה הצפויה של התיק שלי?
מבינים את מרכיבי המשוואה המשמשים לחישוב התשואה הצפויה של תיק המשקיע. למד מדוע החישוב יכול להיות לא מדויק.
מה ההבדל בין פרמיית הסיכון בשוק לבין פרמיית סיכון ההון?
לקרוא על ההבדלים בין פרמיית סיכון ההון לבין פרמיית הסיכון בשוק, שני מושגים דומים המתייחסים לתשואה המותאמת לסיכון על השקעות.