a:

הסיכון להשקיע במגזר הרכב הוא מעט גבוה יותר מאשר הסיכון המוצג על ידי השוק הרחב. סקטור חלקי הרכב של ענף הרכב מהווה סיכון משמעותי עוד יותר, אך מציע את הפוטנציאל לתשואות גבוהות יותר כאשר השוק חזק.

החל מינואר 2015, היציבות הכלכלית הגוברת הובילה לירידה בתנודתיות בתעשיית הרכב בהשוואה לעשור הקודם. יצרניות הרכב, כגון ג'נרל מוטורס וקרייזלר, שהיו מסובכות במשברים במהלך סוף שנות ה -2000 ותחילת שנות ה -20, חזרו לאחר מכן לחיסכון ממשלתי גדול. החלקים רכב אוטומטי, עם זאת, נשאר תנודתי בין משא ומתן מתמשך העבודה על יצרניות גדולות רבים תנודות מחירים חומרים עקב חוסר יציבות כלכלית ברחבי העולם.

-> ->

דרך קלה להשוות את הסיכון של הסקטור לזה של השוק הרחב היא להסתכל מקדם הבטא שלה. מספר זה מודד את התנודתיות של סקטור, עם גירסת ביתא של 0 המייצגת סקטור יציב לחלוטין, שמעולם לא משתנה או עולה. ככל שהביטא גבוה יותר, חיובי או שלילי, כך גדל המגזר. בטא חיובית מצביע על מגזר שמתנועע מעלה ומטה באותו כיוון כמו השוק הרחב יותר, ואילו ביתא שלילי מייצג אחד המניע הפוך עם השוק הרחב. השוק הרחב מיוצג על ידי ביתא של 1.

לדוגמה, נניח שמגזר הרכב נמצא בגרסת בטא של 1. 09. לפיכך, המגזר נע בכיוון זהה לשוק הרחב יותר, אך הוא יותר תנודתי ב -9%. שקול שתי מניות, אחת המייצגת מניות טיפוסיות בשוק הרחב והשנייה מייצגת מלאי רכב אופייני. לשניהם יש ערכי התחלה של 1, 000. שוק שורי דוחף את המניה הראשונה ל 1, 100. בגלל המניה הרכב הוא 9% תנודתי יותר, הוא מרוויח 109 נקודות לעומת 100 של המניה הראשונה; לכן, הוא מגדיל את הערך ל 1, 109.

שימוש בדוגמה זהה, להניח את תת חלקי רכב יש בטא של 1. 35. לכן, זה 35% תנודתי יותר מאשר בשוק הרחב. מלאי חלקי רכב טיפוסי באותו תרחיש, אם כן, מגדיל את הערך מ 1, 000-1, 135.

בעוד מגזרים עם betas גבוה יותר מציעים תשואות חזקות יותר מאשר השוק הרחב בזמנים טובים, הם כרוך בסיכונים גדולים יותר במהלך שווקי דובי ומיתון. מניית כלי רכב, שמרוויחה ב -9% יותר מהשוק הרחב במהלך העליות, מאבדת גם 9% יותר מהשוק הרחב במהלך ההאטה. מסיבה זו, משקיעים רבים גידור חשיפה מניות רכב וחלקי רכב על ידי הקצאת חלק מהתיקים שלהם למגזרים עם נמוך (או אפילו שלילי) betas.באמצעות גיוון זה, משקיע בונה תיק עם מגזרים המסוגלים לרווחים אגרסיביים במהלך שווקי השור יחד עם מגזרים אחרים אשר מקטינים הפסדים במהלך שווקים דוב.