בשעה 4. 38% החל מרס 2017, על פי בנקרט, שיעור על משכנתא קבועה 30 שנים גדל ב 81 נקודות בסיס לפני הבחירות, שבו הזמן הפדרל ריזרב יש העלה את הריבית פעם אחת. בעוד שלפדרל ריזרב אין יכולת לקבוע באופן ישיר את שיעורי המשכנתא, הוא יוצר את המדיניות המוניטרית שמשפיעה באופן עקיף על שיעורים אלה. ( קשורים כמה השפעה יש הפד?)

לדוגמה, בתגובה למשבר הפיננסי, הפדרל ריזרב לקח את הצעד יוצא דופן של הפעלת תוכנית הקלה כמותית שבה היא קנתה משכנתאות מגובות ניירות ערך החוב הממשלתי בצורה של האוצר קשרים. התוכנית, שהחלה בנובמבר 2008 והסתיימה בשנת 2014, הגדילה את היצע הכסף במערכות הפיננסיות של המדינה.

זה עודד בנקים להלוות כסף בקלות רבה יותר. היא גם העלתה את המחיר ודחפה את היצע סוגי ניירות הערך שרכש הפד. כל הפעולות הללו היו השפעה של שמירה על שיעורי ההלוואות, כולל שיעורי המשכנתא, נמוך. (ראה גם: הקלות כמותיות: האם זה עובד?)

-> ->

כלים של מדיניות מוניטרית

הפדרל ריזרב שואפת להשפיע על הכלכלה, האינפלציה ותעסוקה רמות באמצעות המדיניות המוניטרית שלה. אחד הכלים שבהם היא משתמשת כדי לנהל את המדיניות המוניטרית היא הגדרת יעד של הדולר הפדרלי הדולר. זהו שיעור הריבית בטווח הקצר שבו מוסדות פיננסיים בארה"ב (כגון בנקים, איגודי אשראי ואחרים במערכת הפדרל ריזרב) מלווים כסף זה לזה במשך הלילה כדי לעמוד ברמות המילואים המנדטוריות. כל הלוואה בנק ההלוואות משא ומתן על הריבית בנפרד. יחד, הממוצע של כל אלה שיעורי להמציא את הקצב הפדרלי הדולר.

כמו בשיעורי המשכנתאות, הפדרל ריזרב לא להגדיר ישירות את שיעור הפדרלי קרנות. במקום זאת, היא קובעת יעד לקרן הפדראלית ומעורבת בפעולות כדי להשפיע על קצב היעד. שער הקרן הפדרלית משפיע על כל שאר הריבית, כולל הריבית לטווח קצר וארוך, מט"ח ועוד שורה של השפעות אחרות במורד הזרם. בשנים האחרונות, הבנק הפדראלי שמר על יעד הפדראלי שלו, ברמה הנמוכה ביותר שהוא יכול להגיע אליו. 25% ל. 75%.

דרך הפד הפדרלית יכולה להשפיע על שיעור הריבית הפדראלית היא באמצעות הפעלת עוד אחד ממכשירי המדיניות המוניטרית שלה - פעילות בשוק הפתוח. זה כאשר הפד קונה ומוכר ניירות ערך ממשלתיים כגון אג"ח. כשהבנק המרכזי רוצה להדק את המדיניות המוניטרית ולמטרות של שיעור גבוה יותר של קרנות פדרליות, הוא סופג כסף מהמערכת על ידי מכירת איגרות חוב ממשלתיות.

וכאשר הוא מעוניין במדיניות מוניטרית קלה יותר ומכוון לשיעור נמוך יותר של קרנות פדרליות, הבנק הפדרלי עוסק בהיבט הפוכה של רכישת ניירות ערך ממשלתיים, כדי להכניס יותר כסף למערכת.איפה הכסף לקנות את כל איגרות החוב הממשלתיות האלה? כמו הבנק המרכזי, הפד יכול פשוט ליצור את הכסף.

בנוסף למיקוד הריבית הפדראלית ושימוש בפעולות בשוק הפתוח, הפד יש גם כלים נוספים להשפיע על המדיניות המוניטרית. אלה כוללים שינוי דרישות עתודות הבנק על ידי הפיכתם גבוה או נמוך יותר, לשנות את התנאים שבהם הוא מלווה לבנקים באמצעות חלון ההנחה שלה, ושינוי שיעור הריבית שהיא משלמת על עתודות הבנק יש לה על ההפקדה.

אפקט אדוות

כאשר הפדרל ריזרב עושה את זה יקר יותר עבור הבנקים ללוות על ידי מיקוד גבוה יותר הפדרלי קרנות הדולר, הבנקים בתורו להעביר את עלויות גבוהות יותר ללקוחותיה. שיעורי הריבית על הלוואות הצרכנים, כולל שיעורי המשכנתא, נוטים לעלות. וכמו הריבית לטווח קצר לעלות, הריבית לטווח ארוך בדרך כלל גם לעלות. כאשר זה קורה, ואת הריבית על אג"ח 10 שנים האוצר אשר משפיע על שיעור המשכנתא 30 שנה קונבנציונאלי נע מעלה, שיעורי המשכנתא נוטים גם לעלות. (

קשורים אינטרנט סבוכים של שיעורי הריבית, משכנתא חליפין, ואת הכלכלה) משכנתא המלווים להגדיר הריבית בהתבסס על הציפיות שלהם עבור האינפלציה והריבית בעתיד. ההיצע והביקושים לניירות ערך מגובי משכנתאות משפיעים גם הם על התעריפים. לפיכך, פעולות של הפדרל ריזרב יש השפעה אדווה במונחים של השפעה על שיעורי המשכנתא.

השורה התחתונה

הפדרל ריזרב שואפת לשמור על יציבות כלכלית ומשפיעה על שיעורי ההלוואות הבנקאיות.

כאשר הפד רוצה להגביר את הכלכלה, זה בדרך כלל הופך להיות פחות יקר להוציא משכנתא. וכאשר הפד רוצה להיצמד למשק, הוא פועל כדי לנקז כסף מהמערכת, כלומר לווים צפויה לשלם ריבית גבוהה יותר על משכנתאות.