תוכן עניינים:
ברוב המקרים, השחקנים בשוק צריך להיות מתוגמל על נטילת סיכון, וככל שמידת הסיכון גבוהה יותר, כך גדל הפיצוי הנדרש. ככל הניתן, מוצרים מסוכנים נמכרים בהנחה או ארוזים עם אבטחה נגד איזון, כגון ביטוח. לעתים קרובות יותר, מחירי חלופות בטוחות יותר הצעה ביחס טוב מסוכן. השקעות עם סיכון הן תחרותיות רק כאשר הן מציעות תשואה פרמיה או תשואה צפויה מעל לשיעור ללא סיכון.
-> ->נושאים של סיכון, סיכון סיכון, סיכון הסיכון ואת עלויות הסיכון הם הנושא של מידה רבה של מחקר בתחום הפיננסים, הכלכלה ופסיכולוגיה התנהגותית. על פי התיאוריה של נוימן-מורגנשטרן, יש אנשים שיש להם פונקציה תועלתית עם כמה קמור; הסיכון יכול להיות אטרקטיבי להם. במקרים אלה, מחיר הסיכון נשאו בפרסום בדרך הנכונה ובשוק הנכון.
-> ->חברות הביטוח
התמחור הישיר ביותר של הסיכון בשוק מתרחשת עם ביטוח. הנכונות עבור הצרכנים לשלם עבור הסיכון משתקפת ישירות במחיר של הפוליסה. ישנם כמה גורמים עננים זה הערכה, עם זאת.
כמה חברות הביטוח הבינו כי הביטוח יכול להיות ארוז עם הזדמנות לצמיחה ההשקעות נוצרו מדיניות המייצרים ערך מזומנים. מחיר הפוליסות הללו אינו משקף במלואו את מחיר ההגנה על הסיכונים.
סוגים אחרים של ביטוח חובה. ביטוח רכב נדרש מכל הנהגים המורשים, למשל. The Affordable Care Act (ACA) מטיל מס על אלה אשר בוחרים לא לרכוש ביטוח הבריאות שאושר על ידי הממשלה. במקרים אלה, המחיר הריאלי של הסיכון מעוות על ידי הטלת המדינה.
תמחור של נכסי השקעה
נכסי השקעה נושאים סוגים שונים של סיכון. מחירו של סוג מסוים מסוים, סיכון שוק, מתומחר באמצעות התשואה הנוספת שיש לנכסים מסוכנים להציע כדי למשוך את המשקיע לנכסים ללא סיכון.
יתר על כן, כאשר משקיעים נוספים להפגין סלידה הסיכון, את המחיר של נכסים פחות מסוכן הוא ההצעה למעלה. הביקוש למניות ואג"ח זבל נוטה לרדת והביקוש לאג"ח מאובטחות או לחשבונות נזילים נוטה לעלות. זה דוחף תשואות פחות סיכון.
נניח שהנכס ללא סיכון, אג"ח ממשלת ארה"ב ל -10 שנים (T-bond), מניב תשואה של 3. 5%. אג"ח זבל של 10 שנים נסחרת גם בשוק עם תשואה של 7%. במקרה זה, מחיר הסיכון שווה לשיעור המסוכן בניכוי שיעור הסיכון, או 4%.
ניהול סיכונים פיננסים
יש תיאוריה בתחום הכספים שמציעה למנהלים ולסוכני מחירים לעולם לא לגדר סיכונים שהלקוחות או המשקיעים יכולים לגדר לעצמם באותו מחיר. במילים אחרות, יש להתמודד עם הסיכון רק אם זה יוצר תמריץ לצרכנים של המשרד לשלב הגנה על הסיכון עם טוב או שירות.
כדי להשתמש בדוגמה ברורה, זה הגיוני עבור יצרן הרכב לשים כריות אוויר במכונית. גם אם כריות אוויר לא היו חובה, זה סיכון שלא ניתן לטפל בקלות על ידי הצרכנים בכוחות עצמם.
לפעמים הסיכון יכול להיות רק במחיר במונחים של עלות הזדמנות. לדוגמה, תאגיד רב לאומי מתמודד עם סיכון מטבע חוץ עבור עסקאות כלכליות וחשבונאות. הנכונות להניח את הסיכון הזה יכולה להיעשות רק על ידי התחשבות בהזדמנויות העומדות בפני אי-התמודדות בשווקים עם מטבעות שונים.
כיצד הסיכון בשוק שונה מסיכון מסוים?
למד על סיכון שוק, סיכון ספציפי, גידור וגיוון, וכיצד הסיכון בשוק הנכסים שונה מהסיכון הספציפי של הנכסים.
כיצד אוכל להשתמש בסיכון להחזרת הסיכון כדי לקבוע את סובלנות הסיכון ואת יעדי ההשקעה שלי?
למד כיצד משקיע יכול להשתמש במסחר החוזר על מנת לקבוע אילו נכסים לכלול בתיק, ולהבין מה עשוי להשפיע על סובלנות הסיכון.
כיצד נקבעת התשואה הצפויה בשוק בעת חישוב פרמיית הסיכון בשוק?
לברר כיצד נקבע שיעור התשואה הצפויה בשוק בעת חישוב פרמיית הסיכון בשוק וכיצד משתמשים בנתונים אלו לצורך הערכת תשואות להשקעה.