האם רובנו דעות קדומות על מסחר בתדירות גבוהה (HFT)? אולי התשובה היא כן, וזה לא בלי סיבה. זה היה ההתרסקות Flash שנערך בחודש מאי 2010 בשוקי המניות U. S. אשר הביא HFT תחת המיקרוסקופ.

HFT ממשיך להיות נושא שנוי במחלוקת, עם אירוע כלשהו או אחר עושה את זה מחדש את החדשות, ולעתים קרובות בצורה לא מחמיאה. אבל העובדה היא כי HFT הוא לא דבר חדש בשוקי המניות כבר סביב במשך עשור. למעשה, יש סבירות גבוהה מאוד כי ההשקעות שלך כרוך HFT בדרך כלשהי, אם אתה יודע את זה או לא. HFT הוא פופולרי עם השוק המסורתי עושה חברות, חברות קניינית, סוחרים מקצועיים הכוללים בנקים להשקעה וקרנות.

- <->

לרשות ניירות ערך והחלפה (SEC) אין הגדרה רשמית של HFT, אך מייחסת אותו לתכונות מסוימות המפורטות להלן:

• שימוש במהירות גבוהה ותוכניות מתוחכמות להפקה, ניתוב וביצוע הזמנות.
• שימוש בשירותי מיקום משותף והזנות נתונים בודדות המוצעות על ידי חילופים ואחרים כדי למזער את הרשתות ואחרות אחרות.
• מסגרות זמן קצרות מאוד להקמת עמדות וחיסולן.
• הגשת הזמנות רבות המבוטלות זמן קצר לאחר ההגשה.
• סיום יום המסחר קרוב למיקום שטוח ככל האפשר (כלומר, לא נושא תפקידים משמעותיים ולא מגודרים בין לילה). (ראה: הייתם יודעים טוב יותר טרמינולוגיה המסחר שלך תדירות )

-> ->

מה עושה HFT? האם זה לחזק את השוק או לחזק אותו נגד המשקיע הפרט? התשובה כאן היא שתיהן. בואו הראשון לחקור את ההשפעות החיוביות HFT יש על שוק המניות.

• יש עלייה בנזילות בשווקים כמו הסוחרים HFT בדרך כלל נכנסים למספר רב של עסקאות. התוצאה היא זרימת הזמנות משופרת ולכן נזילות רבה יותר.
• התפשטות הצעת המחיר-שאילת נוטה לצמצם עם HFT. הסיבה לכך היא כי HFT משתמש באלגוריתמים ומחשבים מתקדמים אשר מסוגלים לעדכן את מחירי המניות בתדירות גבוהה יותר ומדויק. זה עוד עוזר להפחית את עלויות המסחר.
• HFT תומך ברעיון של יעילות שוק שבו המחירים במהירות ובדייקנות לשקף את כל המידע הרלוונטי בשוק זמין. המחירים מתעדכנים במרווח קטן בהרבה עם HFT, אשר מסייע עוד בביצוע המסחר.

HFT עשה קצת טוב אבל הרבה נזק, כמו גם, משאיר פחות מקום עבור אנשים מסוימים כדי להכיר את חיובי. שוקי המניות אמורים להיות הוגנים וקרקע משחק ברמה, אשר HFT בטעות משבש. זה יוצר אפליה על ידי שימוש בטכנולוגיה אשר ניתן להשתמש בהם עבור אסטרטגיות לטווח קצר מתעלל.HFT preys על כל חוסר איזון בין היצע הביקוש, באמצעות ארביטראז ומהירות לטובתו. המהלכים על ידי סוחרים בתדירות גבוהה אינם מבוססים על מחקר בסיסי על החברה או על סיכויי הצמיחה שלה, אלא על "הזדמנויות" להכות. למרות ש HFT אינה ממקדת לאף אחד במיוחד, הן גורמות לנזקים משניים למשקיעים קמעונאיים כמו גם למשקיעים מוסדיים. לפיכך, HFT הוא מגרה אפילו עבור משקיעים מוסדיים כמו קרנות נאמנות אשר קונים ומוכרים בכמויות גדולות ולא רק משקיעים בודדים. (ראה חתיכת מרגש של Infoopedia על איך IEX הוא מאבק סוגים מסוימים של תדירות גבוהה סוחרים )

תדירות גבוהה המסחר v / s משקיעים קמעונאיים

לאחר שהנחה כי HFT הוא רע יותר מאשר טוב, הוא יש פתרון? המצב האידיאלי יהיה עבור הרגולטורים בשוק כדי להגביל מסחר פוגע, תוך שמירה על חיוביות יש לו על שוק המניות - זה נראה משימה בלתי אפשרית. אז איך משקיעים קמעונאים לנצח את מערכת מורכבת מאחורי HFT? קשה להקדים אותם אבל כמה עצות פשוטות יכול לעזור לך להפליג.

• אל תשחק את המשחק כמו שהם עושים. זה קשה עבור ספקולנטים וסוחרי יום כדי להתחרות קדימה של שרתים אלה במהירות גבוהה וחיבורים כי סוחרים בתדירות גבוהה להשתמש. אין לגרום נזק עצמי.
• האסטרטגיה של לקנות והחזק עובד כאן טוב, על ידי לא להתמכר עסקאות תכופות; בדרך זו, אתה נותן סוחרים בתדירות גבוהה פחות הזדמנות לקפוץ מול ההזמנות שלך להרוויח כסף ממך.
• מומלץ לקנות קרנות בעלות יחס מחזורי תיק קטן יותר. קרן נאמנות ממוצעת גדולה בעלת יחס מחזור של כ -60%; בתרחיש כזה אם תבחר קרן עם מחזור נמוך יותר; זה יהיה להגביל את ההשפעה HFT על תיק ההשקעות שלך (כמו ואנגארד 500 אינדקס הקרן (VFINX) עם שיעור תחלופה של רק 3. 4%).
• ההשפעה של HFT על תיקי המשקיעים לטווח ארוך היא טענה להיות חסר חשיבות. השקעה עבור מסגרת זמן רב מסייע לקצור את היתרונות של השקעה לטווח ארוך. קנה מניות חזקות ביסודו מכוון להשגת הון.
• הסוחרים בתדירות גבוהה אינם ממקדים לכל המניות. מחיר נמוך ונפח גבוה להפוך מלאי מתאים עבור HFT. זאת בשל העובדה כי החזרים נעשים על בסיס למניה ולא על בסיס אחוז של מחיר, מה שהופך את המחירים הנמוכים רווחי יותר עבור HFT. סיטיגרופ (C CCitigroup Inc74 05-0 92% Created with Highstock 4. 2. 6 ) היה האהוב על סוחרים בתדירות גבוהה בעבר. משקיעים קמעונאיים יכולים למנוע מניות עם תכונות אלה ולהישאר מוגן מעט מ HFT. (ראה: למעלה מסחר במניות בתדירות גבוהה סוחרים (HFTs) פיק )
• אם אתה משקיע ערני, מטבלים פתאומי שנגרם על ידי HFT יכול להיות הזדמנות לבחור מניות נוספות למכור מאוחר יותר לאחר המחירים משוחזרים ועוברים גבוה יותר.

השורה התחתונה

HFT כבר בסביבה כבר שנים רבות, קופץ התור לתפוס ביס מן ההזמנות של אחרים. ישנן דעות מעורבות על HFT ואת הדיון על זה צפוי להימשך בהיעדר צעדים קונקרטיים נלקחה על ידי הרגולטורים בשוק.עם התקנות הנכונות במקום יכול להיות יותר שקיפות ופחות תנודתיות. HFT משפיע על משקיעים לטווח קצר יחד עם סוחרים מקצועיים ביותר. עבור המשקיעים, אשר להתמכר עסקאות בתדירות נמוכה, הדאגות הם פחתה הרבה. כמשקיע יחיד, ולא מחכה הרגולטורים להביא לשינויים קיצוניים לגבי HFT, רק לנסות לעשות את הטוב ביותר של הבלגן.

גילוי: המחבר לא החזיק מניות באף אחת מהחברות שהוזכרו בעת הכתיבה.