חברות הביטוח מציעות מוצרים שרובנו זקוקים להם ובעשותנו זאת לוקחים על עצמנו סיכונים רבים שאיננו רוצים. חברות הביטוח נוטות להיחשב למוסדות פיננסיים גדולים ומשעממים יחסית, אך למעשה הן עוסקות בהגנה על אחרים מפני נזק כספי וניהול סיכונים. (לפרטים נוספים, ראה: מדריך התעשייה: תעשיית הביטוח )

היסטורית, חברות הביטוח נבנו כחברות הדדיות, בבעלות המבוטחים ופועלו רק לטובת המבוטחים. מאידך, חברות המניות הן בבעלות בעלי המניות והן מבקשות למקסם את התשואה לבעלי המניות. בשנים האחרונות, חברות הדדיות רבות הפכו לחברות המניות בתהליך הנקרא דמוטואליזציה. בגלל שחברות הדדיות אינן מנפיקות מניות לציבור, רק חברות מניות יכולות להיות מושקעות בשוק המניות.

-> ->

חברות הביטוח מוכרות פוליסות המבטיחות לתשלום תגמול למבוטח במקרה של אירוע מכוסה במהלך תקופת הפוליסה. עם ביטוח חיים, האירוע המכוסה יהיה מוות של המבוטח. עם בעלי בתים ביטוח זה יכול להיות שריפה בבית, נזק סערה או גניבה.

בתמורה לכיסוי הביטוח, המבוטח משלם את דמי הביטוח של המבטח, אשר הושקעו כדי להרוויח לחברה עד אשר יידרשו לשלם את התביעות

-> ->

השקעות בחברות הביטוח

חברות הביטוח יש נסיבות ייחודיות לעשות ניתוח שלהם שונה ממוסדות פיננסיים אחרים כגון בנקים או המלווים.

כל חברות הביטוח יש קבוצה של התחייבויות עתידיות, כי הם מחויבים בחוזה לשלם בשל אירוע מסכם. כתוצאה מכך, הם חייבים להשקיע פרמיות שקיבלו באופן שמרני על מנת שיהיה עתודה מוכנה של נכסים נזילים על ידו כדי לשלם את התביעות. מנהלי תיקי השקעות בחברה מנצלים את ניהול הנכסים וההתחייבויות (ALM) על ידי התאמת הנכסים להתחייבויות; ולא את ניהול הנכסים המוכרים יותר, שמטרתו למקסם את התשואה תוך הקטנת הסיכון בתיק. (לפרטים נוספים, ראה: השקעות בחברות ביטוח בריאות .)

תיקי ביטוח של חברות הם, אם כן, מורכבים במידה ניכרת מניירות ערך קבועים כגון איגרות חוב באיכות גבוהה שהונפקו על ידי ממשלת ארה"ב או אגרות חוב מדורגות AAA מתאגידים גדולים.

באופן כללי, קיימים שני סוגים עיקריים של חברות ביטוח מחוץ לתחום הבריאות: ביטוח חיים וביטוח רכוש ונפגעי תאונות דרכים. לכל אחד מהם יש שיקולים מיוחדים שעל המשקיעים לשקול.

חברות ביטוח חיים

בעת הערכת חברות ביטוח חיים, חשוב לדעת כי תקנה ממשלתית מפנה אותן לשמור על עתודת שווי נכסים (AVR) כרית כנגד הפסדים משמעותיים של שווי תיק או הכנסות מהשקעות.לכן, חברות אלה נוטות להיות פחות מנוף פיננסי בעבודה מאשר סוגים אחרים של מוסדות פיננסיים. מצב זה יוצר בעיות פוטנציאליות בהערכה, שכן הוא מעיד על כך שמבטחים מעריכים נכסים לפי שווי שוק, אלא התחייבויות לפי שווי בספרים.

מדע אקטוארי פיתחה לוחות תמותה, כי הם טובים מאוד בקביעת הממוצע כאשר תביעות ביטוח חיים יבואו עקב המבוטחים לעבור. גודלם של התחייבויות אלה ידוע גם מראש כי פוליסות ביטוח חיים מונפקות עם הטבות מוות כאמור, אשר אינם מתאימים עם האינפלציה. מאחר שגם הסכום וגם העיתוי הצפוי של ההתחייבויות ידועים למדי, חברות אלה מבקשות להשקיע בתיקים המתאימים לגודל ומשך ההתחייבויות. סכום התשואה העודפת או הסכום שבו הנכסים עולה על ההתחייבויות נקרא עודף. מיצוי עודף ערך ויציבות הם המטרות העיקריות של תיקי ביטוח חיים. בגלל פוליסות ביטוח חיים בדרך כלל לא משלמים תועלת במשך שנים רבות, תיק ההשקעות של חברות אלה נוטים להיות מורכבים של איגרות חוב באיכות גבוהה עם חלויות שנים רבות החוצה.

חברות ביטוח החיים חייבות גם לקחת בחשבון סיכון פירוק כאשר המבוטחים מושכים ערך מזומנים (לוקחים הלוואות כנגד ערך מזומנים זה) מפוליסות קבועות הגורמות לגידול בביקוש לנזילות מהתיק. זה קורה בדרך כלל בתקופות של ריבית גבוהה. במקביל, הריבית הגבוהה גורמת לתיקי המבטחים לרדת מכיוון שהם מושקעים בעיקר באג"ח, ומחירי האג"ח יורדים עם עליית הריבית. שילוב זה של גורמים עשוי להוביל לתנודתיות מוגברת של תשואות וסיכון גבוה יותר בתקופות של ריבית גבוהה. (לפרטים נוספים, ראה: 20 השקעות: ביטוח חיים )

חלק מהחברות הגדולות ביותר הרשומות בפומבי ביטוח החיים הם: MetLife (MET METMetlife Inc54 63. 97% <> < GNWGenworth Financial Inc 3. 43 + 1 48% Created with Highstock 4. 2. 6 ), Lincoln National (LNC LNCLincoln National Corp. 64% 41% עם Highstock 4. 2. ), AXA (AXAHY: OTC) ו Aegon (אגל AEGAegon5 89-1 83% Created with Highstock 4. 2. 6 ). השקעה בנכסים וחברות נפילות ניהול נכסים והתחייבויות הוא גורם מכריע גם לנכסי רכוש ונפגעים, אך חשיפות הסיכון של חברות אלו משתנות ממבטחי החיים במספר תחומים. בעוד הצעות המוצר מגוונות יותר - בית, רכב, אופנוע, סירה, אחריות, מטריה, שיטפון וכו '- משך הזמן של התחייבויות אלה הוא הרבה יותר קצר: בדרך כלל שנה או פחות לכל מדיניות. לפיכך, תיקי ההשקעות של חברות אלו נוטים להיות מורכבים מאיגרות חוב איכותיות עם חלויות של מספר חודשים עד שנה. בנוסף, תביעות עשויות להימשך זמן רב עד לפתרון ולשלם.תהליך התביעות יכול להיות שנוי במחלוקת ואולי לבזבז שנים בהתדיינות משפטית בטרם תוגש התביעה - אם ישולם בכלל. מדיניות חיים רבים נושאים גם סיכון אינפלציה, שכן המדיניות מבטיחה להחלפה מלאה של ערך הפריט, גם אם הפריט הנומינלי בעתיד יקר יותר עקב האינפלציה. יחד, הן העיתוי והן סכום ההתחייבויות הם לא בטוחים יותר מאשר בחברות החיים. גם חברות ביטוח רכוש ונזילות עוברים מחזור חיתום או מחזור רווחיות, שנמשך בדרך כלל בין 3-5 שנים. במהלך תקופה של תחרות עסקית אינטנסיבית, המחירים על פוליסות מופחתים כדי לשמור על העסק וללכוד נתח שוק (לחשוב על כל זה בטענה להפחית את העלות של ביטוח הרכב שלך). לעתים קרובות, מחירי ניירות ערך בתיק של חברת הביטוח נופלים מתחת לרמות בר קיימא להוביל להפסדים כמו תביעות על פוליסות משולמים החוצה. על החברה לחסל נכסי פורטפוליו כדי להשלים את תזרים המזומנים, ומחירי המניות עשויים לרדת. מבטחים נאלצים להעלות את מחירי הפוליסות והרווחיות מתחילה לגדול שוב, פותחת את הדלת לתחרות מחודשת. כתוצאה מכך, חברות ביטוח נפגעי רכוש יטו להשקיע בתיק אגרות חוב החייבות במס במהלך תקופת המחזור בו מתרחשות הפסדים ועוברות לאיגרות חוב לא חייבות, כגון אג"ח מוניציפאליות בתקופות של רווחים חיוביים. (לפרטים נוספים, ראה:

רווחים מחזורי מגלה רווחיות מגמות

חלק מהחברות הגדולות ביטוח נפגעים חברות הנסחרות בבורסות שבהן המשקיעים יכולים לקנות מניות הם: Allstate (ALL

AllAllstate Corp97 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 < ), Berkshire Hathaway (בבעלות ג 'ייקו ומספר חברות ביטוח אחרות), נוסעים (TRV

TRVTravelers חברות Inc133 32. 02% Created with Highstock 4. 2. 6 ) , ו ציריך (ZURVY: OTC).

השורה התחתונה לדעת את הנסיבות המיוחדות כי חברות הביטוח לפעול תחת מסייע בהערכת אם או חברה לא רשומה הביטוח היא השקעה טובה והאם הסביבה הכלכלית תורמת לרווחיות עבור חברות אלה. סביבות ריבית גבוהה יכול להיות מזיק לחברות ביטוח חיים כפי שהם מתמודדים עם סיכון disintermediation. חברות ביטוח רכוש ונפגעים כפופות ל - ebbs ולזרמי מחזור הרווחיות. היכולת לזהות מתי הכלכלה של תעשיות אלה משתנים עשוי לגרום לקנות או למכור אותות בהתאם. כמו כן, תוך התחשבות משך וחלויות של אג"ח בתיקים של סוגים שונים של חברות הביטוח יכול לעזור לקבוע כיצד שינוי בריבית ישפיע כל אחד.