קרנות הון פרטיות פרטיות מאפשרות לאנשים בעלי ערך גבוה ומוסדות כמו קרנות נאמנות וקרנות פנסיה להשקיע בהון ואחזקות בנכסי רכוש. באמצעות אסטרטגיית ניהול פעילה, נדל"ן פרטי הנדל"ן לוקח גישה מגוונת לבעלות על רכוש. שותפים כלליים משקיעים במגוון סוגי נכסים במקומות שונים. אסטרטגיות בעלות יכול לנוע בין פיתוח חדש אחזקות הקרקע גלם כדי להשלים שיפוץ של נכסים קיימים או זרימת מזומנים זריקות למאפיינים נאבקים. ( לפרטים נוספים, קרא: מהו הון עצמי? )

-> ->

הנה מבט על איך המשקיעים יכולים להשתתף נדל"ן הנדל"ן הפרטי, סקירה כללית של הזדמנויות בתעשייה, סיכונים, והגבלות.

מציאת קרן הון עצמי אידיאלית פרטית

ראשית, האדם הממוצע אינו מסוגל לקחת חלק בהשקעות נדל"ן פרטיות. קרן ההון הפרטית המסורתית דורשת מהמשקיעים להזרים לפחות 250 אלף דולר לקרן, אם כי רוב המנהלים מחפשים יחידים או מוסדות המוכנים לספק עד 20 מיליון דולר ל -25 מיליון דולר לתוכנית השקעה קולקטיבית ארוכת טווח עם קרנות אחרות משקיעים. (לפרטים נוספים, קרא: Exploring השקעות נדל"ן: מה זה נדל"ן?)

מאז יש מעט תקנה על קרנות הון פרטיות פרטיות, הזדמנויות מוגבלות באופן מסורתי "המשקיעים המוסמכים. "משמעות הדבר היא כי המשקיע חייב להיות נכסים אישיים או משותף של לפחות 1 מיליון דולר (לא כולל את הערך של התושבים העיקריים שלהם) או ההכנסה השנתית של הפרט חייב להיות לפחות 200 $, 000. זוגות שיש להם הכנסה משולבת של לפחות 300 $, 000 על פני השנתיים הקודמות - ויש להם "ציפייה סבירה" כי רמות ההכנסה שלהם יישארו ברמה זו בשנה הנוכחית - זכאים גם.

אנשים או זוגות המבקשים להשקיע נדל"ן הנדל"ן הפרטי צריך לאתר חברה המתמחה המשמעת. כאשר בוחנים אופציות של קרנות הון פרטיות, הם צריכים להבין את אופיו של כל מבנה קרן הון פרטי, שהיא בדרך כלל שותפות מוגבלת. כאשר יצטרפו לקרן, המשקיעים החיצוניים יהפכו לשותפים מוגבלים, כלומר הם מקבלים אחריות על הכסף שהם משקיעים בקרן ואין להם זכות וטו על הנכסים שנבחרו על ידי השותפים הכלליים (GP). כספי השותף המוגבל יהיו משולבים עם משקיעים אחרים המשתתפים, ומנהלי קרנות יבנו תיק נכסים שמטרתו למקסם את הרווחיות ולמזער את הסיכון הפיננסי.

הבנת עלויות הקרן ומבנה ההשקעות

קרנות הון פרטיות פרטיות יש מספר דמי ניהול וביצועים שיש לשלם על ידי המשקיעים.זה נפוץ כי קרנות הון פרטי דורשים תשלום שנתי של 2% מההון שהושקע לשלם עבור משכורות המשרד, העסקה המקור ושירותים משפטיים, נתונים ועלויות מחקר, שיווק ועלויות קבועות ומשתנות נוספות. עם זאת, אין מגבלות אלה דמי המשקיעים.

אנשים צריכים להבין טוב את העלויות האלה לפני להשקיע כי זה יגביל את ההחזר הכולל על ההשקעה. לדוגמה, אם קרן הון פרטי פרטית גייסה 500 מיליון דולר, היא תאסוף 10 מיליון דולר מדי שנה כדי לשלם הוצאות נלוות. במהלך תקופת המעגל של 10 שנים, קרן תגייס 100 מיליון דולר, כלומר רק 400 מיליון דולר יושקעו בפועל בעשור זה.

מנהלי קרנות פרטיות מקבלים גם "ביצועים", שהיא עמלת ביצוע שהיא באופן מסורתי 20% מהרווחים הגולמיים העודפים לקרן, והמשקיעים מוכנים לשלם את העמלות הללו בשל יכולת הקרן לסייע בהפחתת הממשל התאגידי ואת ההנהלה בעיות שעלולות להשפיע לרעה על חברה ציבורית.

רוב קרנות הנדל"ן הפרטיות נדל"ן נחשבים השקעות "מבוסס על צורך", כלומר שותפים להתחייב לשותפים כלליים בתשלומים על בסיס הצורך.כפי GP לאתר פוטנציאל נכסים להשקעה, הקרן תשלח בקשה רשמית להון שהשותפים המוגבלים התחייבו לקרן הנדל"ן בתחילת המחזור, הידועים כ"שיחת הון ", זוהי חובה משפטית שעל השותפים המוגבלים למלא.

(לפרטים נוספים, קרא: למד את השפה של השקעות הון פרטי.) אם שותף מוגבל לא יעמוד בשיחת הון, קרן רשאית לאלץ את האדם או המוסד להיכשל ולפסוח את כל חלק הבעלות שלהם. שותפים מוגבלים אחרים בדרך כלל מקבלים את ההזדמנות לרכוש מניות שחולצו במקרה של ברירת מחדל כזו.

סוגים של השקעות פרטיות אסטרטגיות נדל"ן

כאשר משקיעים בנדל"ן פרטי פרטיים, יש באופן מסורתי ארבעה סוגים של אסטרטגיות השקעה:

Core

• היא האסטרטגיה השמרנית ביותר, ויכול לכלול רק נכסים מציעים נמוך תשואות פוטנציאליות נמוכות וחסרות יותר משום שהן קיימות במיקומים מאוכלסים היטב או מנוסעים היטב. אסטרטגיה זו עשויה גם להתמקד בכבדות על ההשקעה באיכות גבוהה, נכסים בעלי ערך גבוה הדורשים שיפוץ מעט מאוד או תחזוקה. נכסים אלה מציעים תזרימי מזומנים צפויים והם מורכבים בדרך כלל מבנים מושכרים, מרובי דיירים. Core-plus
• דורש קצת יותר סיכון, אבל יכול להציע תשואה גבוהה יותר מאשר אסטרטגיית הליבה. מאפיינים אלה דורשים רמות מתונות של פעילות בעלת ערך מוסף או שיפור למיקום. ערך מוסף
• היא אסטרטגיה בינונית עד גבוהה, בסיכון בינוני המתמקדת יותר בפיתוח נדל"ן ובתזמון השוק. במסגרת אסטרטגיה זו, מנהלי תיקים רוכשים נכסים, עוסקים ברמה מסוימת של שיפוץ, ומוכרים כאשר השוק מתבצע. מאפיינים בעלי ערך מוסף מחייבים בדרך כלל שינויים בניהול, שיפור פיזי או התייחסות למגבלות הון.צעדים אלה כוללים שיפוץ הבניין וחיפוש דרכים להגדיל את מחירי השכירות בשיפור השווקים. אסטרטגיות בעלות ערך מוסף כוללות גם את תפניתן של חברות תפעוליות כושלות או בהנחה של שליטה על נכסי הבסיס. הזדמנות
• מספק את הרמה הגבוהה ביותר של החזר אבל מניח את הסיכון ביותר. עם אסטרטגיה זו, מנהלים לרכוש נכסים הכוללים קרקעות לא מפותחות או בשווקים כי הם underperforming או סחר קל. קבלת סיכונים ואוטלוק לטווח ארוך

משקיעים בתחום הנדל"ן הפרטי צריך להבין כי על ידי השקעה בקרן, הם חייבים להיות מוכנים לקבל את ההון שלהם עשוי להיות קשור לתקופה שנקבעה מראש, כי יכול להימשך שנים רבות .

בנוסף, קיימים סיכונים רבים בשוק הנדל"ן, וייתכן שיידרש סכום גבוה של השקעות במהלך שיחות הון, כאשר לאדם יש תזרים מזומנים נמוך. רבים GPs המבנה שלהם קרנות כמו עשור השקעות ארוכות או יותר והם מספקים מעט או ללא הזדמנויות עבור משקיעים כדי לסגת או לפדות את כספם. אופי נזיל של קרנות הון פרטי דורש משקיעים להבין את הסיכונים של שמירה על הכסף שלהם קשור לתקופה ממושכת.

טבעם של מבני קרנות הון פרטיות מקשה מאוד על הערכת הביצועים הפיננסיים של הקרן או הנכסים שהיא מחזיקה. מאחר שקיימת תקנה מוגבלת של קרנות הון פרטיות פרטיות, השותפים הכלליים אינם נדרשים להציע עדכונים למשקיעים לגבי השקעות פוטנציאליות, הערכות שווי של התיק או כל מידע נוסף הנוגע להשקעות. השקעה בנדל"ן פרטי פרטית דורשת שותפים מוגבלים להתחייב הון משמעותי אמון מלא כי מנהל הקרן יעמוד שלו או שלה מטרות ההשקעה ללא צורך בכל רמת השקיפות. עם זאת, מנהלי הקרן שולחים עדכונים למשקיעים שלהם ויכולים לבחור להיות שקופים לגבי הביצועים על מנת להחדיר אמון בכל קרן קיימת או עתידית.

השורה התחתונה

לפני להשקיע בנדל"ן פרטי פרטיים, אנשים חייבים לקבוע אם הם מתאימים לקחת חלק בתהליך. מי מוסמך ירצו לחקור את יעדי ההשקעה האישיים שלהם, דרישות נזילות סובלנות הסיכון בשוקי הנדל"ן. לאחר שיחה עם יועץ פיננסי, המשקיעים צריכים ללמוד מגוון של קרנות שונות כדי להשיג הבנה טובה יותר של אסטרטגיות הניהול של השותפים הכללים ואת ההופעות האחרונות של קרנות רכוש אחרות.