המיתון הכלכלי העולמי של 2008 קשורה לעתים קרובות הבועה בארה"ב הדיור ומשכנתאות subprime. בעקבות המיתון נרשמה סנטימנט שלילי רב על ענף הנדל"ן, ומעטים נטו להתייחס להשקעות לתחום, במובן החיובי.

מדריך: היכרות עם השקעות נדל"ן

עם זאת, השקעה בנדל"ן היא פשוט רכישת זרם הכנסות עתידי מן הנכס די ראויים של להכתים את המוניטין שלה. הנה כמה מן הסיבות העיקריות להשקיע בתחום הנדל"ן. (לקבלת מבט מלא לאחור על המשכנתא meltdown, לבדוק את Investopedia תכונה מיוחדת - Subprime משכנתאות .)

->

תחזיות מותאמות סיכון תחרותי
בהתבסס על נתונים של המועצה הלאומית של השקעות נדל"ן Fiduciaries (NCREIF), שוק הנדל"ן המסחרי הפרטי החזיר ממוצע של 8% 4 מעל 10- בשנים 2000 עד 2010. ביצועים אמינים אלה הושגו, יחד עם תנודתיות נמוכה ביחס למניות ולאג"ח, עבור תשואות מתואמות סיכון תחרותיות.

המבקרים היו טוענים כי התנודתיות הנמוכה המאפיינת את הנדל"ן היא תוצאה של עסקאות נדל"ן נדירות. משמעות הדבר היא כי ערכי הנכסים נקבעים לעתים קרובות על ידי הערכות צד שלישי, אשר נוטים לפגר את השוק. העסקאות והערכות הנדירות גורמות להחלקה של תשואות, שכן ערכי הנכסים המדווחים ממעיטים בערך השוק בערכי השוק העולים והולכים יותר.

אמנם נכון כי הערכות היסטוריות של התנודתיות הנדל"ן צריך להיות מותאם כלפי מעלה, השווקים בזמן אמת חשופים לזעזועים פתאומיים פתאומי. דוגמה טובה לכך תהיה "Flash Crash" במאי 2010, כאשר שווי של 1 טריליון דולר בבורסה נמחק תוך 15 דקות בלבד. בסביבה שבה התנודתיות בשוק היא בעיה הדינמיקה של המסחר האלגוריתמי הם עכורים, תמחור יציב יותר של הנדל"ן הוא אטרקטיבי. (לקבלת מידע נוסף, ראה האם תעודות סל גרמו לקריסת Flash? )

NCREIF U. S. נכס אינדקס אינדונזיה

מקור: NCREIF, // www. ncreif. org / property-index - מחזירה. aspx, 14 יולי 2011

ערך נכס מוחשי גבוה
בניגוד מניות, ובמידה מסוימת, אג"ח, השקעה בתחום הנדל"ן מגובים על ידי רמה גבוהה של לבנים טיט. זה עוזר להפחית את הסכסוך העיקרי סוכן, או עד כמה הריבית של המשקיע תלויה ביושרם ואת יכולתם של מנהלים וחייבים. גם נדל"ן השקעות נדל"ן (REITs), אשר רשומים ניירות ערך הנדל"ן, לעתים קרובות יש תקנות המנדטים אחוז מינימלי של רווחים ישולמו דיבידנדים.

תשואה הכנסה אטרקטיבית ויציבה
מאפיין מרכזי של השקעות נדל"ן הוא שיעור משמעותי של התשואה הכוללת, שנצברו הכנסות השכירות לטווח ארוך.על פני תקופה של 30 שנה בין 1977 ל -2007, קרוב ל -80% מכלל תשואת הנדל"ן של U. S נגזר מתזרים הכנסות. הדבר מסייע בהפחתת התנודתיות כהשקעות המסתמכות יותר על תשואת ההכנסות, נוטות להיות פחות תנודות מאלו המסתמכות יותר על התשואה על ההון. (לפרטים נוספים, לבדוק את לנצל את משבר הדיור - להשכרה! )

נדל"ן הוא גם אטרקטיבי בהשוואה למקורות מסורתיים יותר של ההכנסה. מחלקת הנכסים נסחרת בדרך כלל בפרמיית תשואה לאוצר אוצרניות והיא מושכת במיוחד בסביבה שבה שיעורי האוצר נמוכים.

גיוון תיק
יתרון נוסף של השקעה בתחום הנדל"ן הוא פוטנציאל הגיוון שלה. נדל"ן יש נמוך, ובמקרים מסוימים, שלילי, המתאם עם שאר סוגי הנכסים העיקריים. משמעות הדבר היא כי תוספת של נדל"ן לתיק של נכסים מגוונים יכולה להקטין את התנודתיות בתיק ולספק תשואה גבוהה יותר ליחידת סיכון.

אינפלציה גידור
יכולת הגידור האינפלציוני של הנדל"ן, נובעת מן הקשר החיובי בין צמיחת התמ"ג לבין הביקוש למקרקעין. ככל שהכלכלות מתרחבות, הביקוש לדמי שכירות גבוהים יותר, וזה בתורו מתרגם לערכי הון גבוהים יותר. לכן, הנדל"ן נוטה לשמור על כוח הקנייה של ההון, על ידי העברת חלק מהלחץ האינפלציוני על הדיירים ועל ידי שילוב חלק מהלחץ האינפלציוני, בצורה של עליית ערך.

החסרון: נזילות
החיסרון העיקרי של השקעה בנדל"ן הוא חוסר נזילות, או הקושי היחסי בהמרת נכס למזומן ולמזומן לנכס. שלא כמו עסקת מניות או אג"ח, אשר ניתן להשלים תוך שניות, עסקת נדל"ן יכול לקחת חודשים כדי לסגור. אפילו בעזרת מתווך, פשוט למצוא את הצד השני הנכון יכול להיות כמה שבועות של עבודה.

עם זאת, ההתקדמות בחדשנות פיננסית הציגה פתרון לנושא הנזילות, בדמות ריט וחברות נדל"ן. אלה מספקים בעלות עקיפה על נכסי מקרקעין והם מובנים כמו תאגידים רשומים. הם מציעים נזילות טובה יותר ותמחור בשוק, אך מגיעים במחיר של תנודתיות גבוהה יותר והטבות נמוכות יותר. (למידע נוסף על 20 השקעות: השקעות נדל"ן להשקעות (REIT).

השורה התחתונה
נדל"ן הוא סוג נכס מובחן שקל להבנה והוא יכול לשפר את הסיכון ואת פרופיל ההחזרה של משקיע תיק הנדל"ן מציע תשואה מותאמת לסיכון תחרותי, עם פחות סכסוכים עם סוכן ראשי וזרמי הכנסה אטרקטיביים, והוא יכול גם לשפר תיק, על ידי הורדת התנודתיות על ידי פיזור, על אף שהנזילות יכולה להיות חשש למשקיעים מסוימים, שם הן דרכים להשיג חשיפה לנדל"ן, כך שחוסר הנזילות מצטמצם, אם לא יביא באופן שווה לזה של סוגי הנכסים המסורתיים (למידע נוסף, קופה הוסף חלק מהנדל"ן לתיק שלך ו- > נדל"ן לעומת מניות: איזה מהם מתאים לך? )