חברות ביטוח החיים מציעים למשקיעים באמריקה את ההבטחה של הכנסה לכל החיים מחוזי קצבה. חוזי הקצבאות הראשונים היו מכשירים פשוטים יחסית ששילמו ריבית קבועה, ולאחר מכן שילמו זרם מובטח של הכנסה שהמוטב לא יכול לגמול. הקצבאות המשתנות הופיעו בסוף שנות השמונים עם הבטחה לתשואות גבוהות יותר מחשבונות של קרנות נאמנות. קצבאות צמודות הוצגו בעשור הבא כדרך לספק שיטה בטוחה של השתתפות בשוק עבור משקיעים שמרנים. כל סוגי חוזי קצבה מספקים מספר יתרונות מרכזיים, כגון:

-> ->

• פטור ללא תנאי מן הצוואה.
• הגנה מפני נושים (לפחות ברוב המקרים).
• ללא הגבלה מס דחיה ללא גבולות תרומה (עבור IRA או חוזים מוסמכים).
• הגנה מפני superannuation, או outliving אחד של הכנסה (החוזה חייב להיות annuitized לעשות את זה).

אבל קצבאות הם גם אחד מסוגי ההשקעות היקרים ביותר בשוק היום ולעתים קרובות מכילים שפע של עמלות, חיובים ועלויות אחרות שיכולה להפחית באופן משמעותי את סכום ההכנסה ואת הקרן במסגרת החוזה. יחסי ההוצאות הגבוהים של רבים מהחוזים הללו עוררו ביקורת נרחבת מצד מומחים בתעשייה ורגולטורים רבים לאורך השנים, והשימוש המתאים בהם הוא עדיין מוקד עיקרי לדיון בתעשייה הפיננסית.

SEE: האם הון עצמי צמוד למדד קצבאות מתאים לך?

עשה זאת בעצמך מי הם מתוחכמים מבחינה כלכלית מספיק כדי להבין איך קצבאות נועדו, יכול לבנות תיקי שלהם עם ניירות ערך בודדים כי מושגי לשכפל את החוזים המוצעים על ידי ספקים מסחריים, לפחות במובנים רבים. ראשית, יש לבחון כיצד רוב ספקי הקצבאות מנהלים תיקי השקעות משלהם. רוב ספקי ביטוח החיים משקיעים את עתודות המזומנים שלהם בשמירה שמרנית יחסית של מניות, אג"ח ומזומנים שיגדלו בקצב שיאפשר לחברה לעמוד בדרישותיה הפיננסיות ועדיין להרוויח. כמובן, עתודות אלה באים פרמיות ששולמו על ידי הלקוחות שלה את העמלות ואת החיובים שהיא מעריכה לבטח ולנהל את המדיניות. אבל מי לעצב תיקי סימולציה קצבה משלהם לא צריך לשלם את עלויות אלה או לעמוד בדרישות המזומנים, ובכך מאפשר להם לשמור על חלק גדול בהרבה של הרווחים מהאסטרטגיה שלהם.

קבוע קצבאות שכפול הריבית ששולמה קצבה קבועה היא פשוטה יחסית. ניתן ליצור תיק ניירות ערך בעלי רמת הכנסה קבועה, ברמת הסיכון שבה אתה חש בנוח. אם אתה שמרני מאוד, אז אתה יכול להשתמש ניירות ערך האוצר או תעודת פיקדונות, ואילו אלה עם סובלנות סיכון גבוה יותר יכול לבחור בין אג"ח קונצרניות, הצעות מניות מועדף או מכשירים דומים אחרים לשלם שיעור ריבית גבוה יותר עם יציבות המחירים היחסית.(כאמור לעיל, רוב ספקי הקצבאות הקבועים לעשות זאת ולאחר מכן להעביר שיעור ריבית נמוך יותר לבעל החוזה ולשמור על התפלגות בתמורה להבטחת הקרן והריבית בחוזה). (למידע נוסף, בדוק את > הסברים על סוגי תשואות קבועים .) אינדקס צמוד למדד

יצירת תיק המשכפל את התשואות המוצעות על ידי חוזים קצבה הצמוד הוא קצת יותר מורכב מאשר שכפול תשלום חוזה קבוע. קצבאות צמודות ממומנות על ידי שילוב של השקעות מובטחות כגון ניירות ערך באוצר, חוזי השקעה מובטחים ואופציות על מדד. לדוגמה, עבור כל 100 $, 000 של פרמיה קצבה הצמוד כי הוא קיבל, המוביל הביטוח עשוי להשקיע, אולי, $ 85, 000 במכשירים מובטחת כי יגדל חזרה לסכום המקורי של הקרן (ואולי קצת יותר) לפי הזמן החוזה מבשיל. עוד 10 $, 000 ישמשו לקנות אופציות שיחה על מדד benchmark הבסיסית כי החוזה משתמש, כגון מדד S & P 500. אם המדד יעלה, אז השיחות יעלו באופן יחסי (אבל בקצב הרבה יותר גדול מזה של המדד עצמו בשל אופי ספקולטיבי שלהם). יתרת 5 $, 000 ניתן להשתמש כדי לכסות את עלויות החוזה או עלויות אחרות (כגון עמלה לברוקר). אבל כל מה המשקיע רואה כי ערך החוזה יגדל אם המדד עולה, אבל לא יירד אם המדד נופל. כמובן, רוב החוזים הצמודים יש כמה מגבלות על כמה משקיעים רווח יכול לקחת; רוב החוזים כעת יש כובעים על פני פרק זמן מסוים, כגון 8% בשנה. משמעות הדבר היא כי אם המדד עולה יותר מסכום זה, אז המוביל ישמור כל צמיחה עודף מעל רמת הכובע. עם זאת, כל משקיע יכול לחלק סכום מסוים של כסף ולקנות אחד או יותר הכנסה קבועה ניירות אשר יגדל בחזרה את הסכום המקורי של הקרן על ידי תאריך מוגדר בעתיד. אג"ח קופון אג"ח יכול להיות טוב בשביל זה, אבל כל סוג של ביטחון מובטחת יכולה לשמש מטרה זו. (לצורך העניין, ניתן היה לערבב כאן הצעות מסוכנות יותר של הכנסה קבועה, כדי להגדיל את שיעור התשואה, בהתאם לסבולת הסיכון של המשקיעים ולאופק הזמן). יתרת הכסף תוכל לשמש לרכישת שיחות על המדד של הבחירה שלך (ברוב המקרים זה כנראה צריך להיות מדד המניות). כמובן, ידע בסיסי של איך עבודה אופציות נדרש לעשות את זה בהצלחה. אלה ללא ניסיון בתחום זה, מי רוצה לנסות את האסטרטגיה הזאת, תצטרך לשכור סוכן בורסה או יועץ השקעות לעשות את זה בשבילם. אבל אסטרטגיה זו היא עדיין פשוטה יחסית ויכולה בסופו של דבר להניב את אותן תוצאות כמו חוזה מסחרי - אלא אם לא את מכסות רבים של עמלות ועלויות אחרות המגיעות עם חוזים אלה. מי שמוכן לתרגל אסטרטגיה זו יכול, אם כן, לסמוך על רווחים בינוניים עד משמעותיים לאורך זמן עם סיכון מועט או ללא סיכון. (לקבלת עזרה נוספת, עיין במדריך שלנו בנושא אפשרויות בסיסיות). מגבלות אסטרטגיה

אמנם, תיקי השקעות אלה לא יוכלו לספק את ההגנה על הביטוח בחוזים מסחריים, כגון זרם הכנסה מובטחת שלא ניתן להאריך ימים .עם זאת, על מנת לקבל הגנה מסוג זה, על המשקיע לחדד את החוזה, הממסור את השליטה בחוזה למבטח בתמורה לתשלום חיים בלתי הפיך. מסיבה זו, רוב בעלי הקצבה לבחור צורות אחרות של תשלום, כגון נסיגה שיטתית או תשלום הפצה המינימלי הנדרש בגיל 70. 5. תיק זה גם לא יגדל מס נדחים כמו עמיתו המסחרי שלה אלא אם כן הוא נעשה בתוך מסורתי או רוט IRA, ו IRA קסטודיאנים רבים אינם מאפשרים את השימוש של אפשרויות בחשבונות שלהם. אלה המעוניינים להעסיק את האסטרטגיה בתוך IRA חייב למצוא אפוא עצמית מכוונת IRA קסטודיאן שיכולים להקל על אפשרויות המסחר. השורה התחתונה

לשכפל את תשלומי הריבית המוצעים על ידי קצבאות קבועות צמודות יש כמה מגבלות, אבל יכול גם להיות יעיל יותר ובכך להציע תשואות גבוהות יותר מאשר חוזים מסחריים ישלם. לקבלת מידע נוסף על האופן שבו קצבאות עבודה וכיצד ניתן לקצור תשואות השקעה דומות, התייעץ עם סוכן המניות או היועץ הפיננסי שלך. (לקריאה הקשורה, ראה סקירה של קצבאות).