השקעה בשוק סוער יכול להיות מסובך מאוד עבור אנשי מקצוע השקעות ומשקיעים כאחד. שוק זה הציג אתגרים מורכבים למדי. כדי להבין טוב יותר את הנוף בואו נתבונן בגירוי כלכלי בתוך מערכת בנקאית מרכזית.

קובעי המדיניות המוניטרית משתמשים בגירוי כדי לשלוט בדפלציה ובכך תומכים בשווקים על ידי הזרמת מערכת במזומן. הפדרל ריזרב הציף את כלכלת ארה"ב עם מטבע בתקווה שהכסף יתחיל לנוע בחופשיות. הקלות כמותיות, או "QE", הוא תהליך שבו בנק מרכזי רוכש ניירות ערך ממשלתיים ומבסס את הבנקים ומוריד את הריבית. זה, בתיאוריה, מגדיל את היצע הכסף בכך שהוא מאפשר למוסדות פיננסיים להשאיל באופן חופשי יותר ולהגדיל את הנזילות.

-> <->

QE יושמה כאן ב U. לאחר המשבר הפיננסי בשנת 2008. הפדרל ריזרב הודיעה על תוכנית קניית אג"ח של 600 מיליארד דולר. תהליך זה שהחל בנובמבר 2008 היה שלושה שלבים ו ramped למטה ולבסוף הסתיים בחודש אוקטובר 2014. זה כותב היה טוען כי QE1, 2, ו 3 לא ממש עובד (מצטער, זה מאמר אחר). (לקבלת מידע נוסף, ראה: הקלות כמותיות: האם זה עובד? )

-> ->

תיק הכנסה קבוע

בוא נדבר על הכנסה קבועה. אגרות חוב הן סוג מסוים של הכנסה קבועה והן מחויבות חוב מאוגדת. הם באים בהרבה צורות וגדלים. אג"ח יש תאריך ההתחלה ואת מועד הפירעון. התשואה המשולמת על ידי איגרת חוב היא שיעור הקופון. מחירי האג"ח והריבית הם בעלי יחס הפוך. עליית המחירים פירושה הורדת מחירי האג"ח. איגרות חוב מסוימות רגישות יותר בסביבה העולה. משך הזמן הוא המונח המשויך עד כמה רגיש הקשר הוא לשינויים בריבית. החשיפה לתיק לחובות מאוגחים ניתנת לגישה בדרכים רבות. על ידי הבנת הקשר של רכיב מסוים של הכנסה קבועה לשיעורי הריבית, משקיע או מומחה השקעות יכולים לחפש הקצאה מתאימה בהתאם. (לקבלת מידע נוסף, ראה: כיצד ליצור תיק הכנסה מודרנית קבועה .)

בניית תיק בסביבה הנוכחית נוטה להתמקד מעט, ויכולה להיות קשה יותר מאשר בשנים האחרונות. לכידת המצטבר באמצעות תיק מגוון לא יכול לייצר את התוצאות הרצויות כי המשקיעים היו רגילים במשך 20 השנים האחרונות. בשוק השורי האחרון עבור הכנסה קבועה, באופן מילולי, ייתכן זרק חץ על הקיר של אפשרויות הכנסה קבועה ופגע זוכה. הנוף השתנה באופן דרמטי. אסטרטגיות ניהול תיק פעיל זמינים וניתן ליישם במטרה לצמצם את החלון ואת פוטנציאל לספק את התשואה הרצויה המשקיע מחפש.

ניהול תיקי השקעות פעילים

אפשרויות השקעה בסיסיות הן מרכיב עיקרי בעת בניית מודל השקעות. מתאם שוק זה רצוי במחיצה זו של המודל. מה מנהל תיק סביב הליבה עם עלולה להפוך את המודל פחות או יותר רצוי בתנאים אלה בשוק. כל כך הרבה אפשרויות לניהול הכנסה קבועה זמינים בשוקי היום. פלטפורמות מודל להשתנות על ידי ברוקר סוחר אבל בדרך כלל יש אסטרטגיה ניהול פעיל מציע. (לקבלת מידע נוסף, ראה: ייעוץ FAS: הסברת אג"ח ללקוח .)

אסטרטגיות החזרה הכולל זמינים יכול להיחשב חיץ פוטנציאלי תנודות תנודתי בשוקי הכנסה קבועה. ישנם תחומים אחרים של הכנסה קבועה, שהם פחות רגישים לתנועת הריבית. אזורים אלה עשויים להיות רצוי לבניית תיק שלך. הם אג"ח עירוניות, שטרי חליפין צפים, אג"ח להמרה ואג"ח קונצרניות. כמו כן, קצר יותר את הפדיון רגישות פחות לעלייה הריבית. עם תשואות קרוב כל כך לאפס, לטווח קצר עשוי או לא יכול להיות המקום עבור הכסף של הרוויח קשה של המשקיע. תורת התיק המודרני מתבססת על דרגות שונות של קורלציה בין סוגי הנכסים. סטיית תקן ניתן לחשב ולמדוד עבור כל תיק. עם זאת, ניתן לקבוע טווח סטיות תקן מקובל על פי סובלנות הסיכון הרצויה. טווח זה יכול לשמש כדי לשנות את פרופיל הסיכון של תיק ההשקעות שלך בהתאם לשינויים בשוק. על ידי מדידת סטיית התקן הקבועה והתאמתם בהתאם, מנהל תיק יכול לשלוט באופן תיאורטי על הסיכון הממוצע. זוהי רמה של ניהול פעיל. אחר, אמצעים מורכבים יותר זמינים אבל קשה להבין ורובם קניינית. (לפרטים נוספים, ראה: הקצאת נכס בתיק האג"ח .)

איזון סיכונים

שווקים צדדי יכול להיות קשה מאוד לניהול. זה יכול להיות גם קשה מאוד לעשות רווחים כאשר התנודתיות מתרסקת בין רגש המשקיעים לבין יסודות. למה שמישהו יעורר חתול הוא מעבר לי, אבל כך גם הביטוי. ישנן דרכים רבות כל כך בעולם ההשקעות כדי לחפש את המטרות שלך. בתור מקצועי השקעות, למצוא כמה פתרונות דינמיים שאתה יכול בקלות להסביר, להצדיק ולהיות גאה בסוף היום. סיכוני שוק לא צפוי להיעלם אם תתפוס את המשמעות שלי. על ידי ניצול מודלים הכנסה קבועה המציעים הליבה בריא, התשואה הכוללת וניהול פעיל זה יכול להיות אפשרי להיות מוכן השוק להתנער כאשר שיעורי פופ. יו"ר הפדרציה היוונית, ג'נט ילן, העניקה לאחרונה כמה מילות עידוד כאשר ציינה כי "רוב חברי ואני צופים כי יהיה זה סביר להעלות את טווח היעד של הריבית הפדרלית מתישהו השנה". (לפרטים נוספים, ראה: 3 תעודות סל כדי לשחק את החלטת הריבית של הפד .)

השורה התחתונה

אין אסטרטגיה מושלמת. אין מוצר מושלם. יש את הנסיבות ואת ההבטחה של דברים קיווה.זוהי דרך אחרת לומר "אמונה". לעשות מטרה. תוכנית להסתגל כמו שאתה הולך. ניהול ההיבטים לניהול של המטרה שלך ולחפש ייעוץ חכם. זה לא כל יום מישהו ילך למשרד שלך יד לך מיליוני דולרים ולבקש ממך לעזור להם. כאשר זה יקרה, אני מציע להיות מוכן. גמלאים, בדרך כלל, הם פחות הסיכון averse מאשר בן 30 עם שנים לפני תחילת חלוקת ההכנסות. כאשר אתה בונה תיקי מודל, להעמיד פנים שזה הכסף שלך נכנס כל אחד. שאלת המבחן היא "האם אני ארגיש בנוח אם הכסף שלי נמצא בתיק הזה?" אם אתה יכול לשים את עצמך הנעליים של הלקוח, אתה צפוי על המסלול הנכון. משקיעים עשירים יש הרבה כסף שמרני על צדדי. הכנסה קבועה עומדת בפני שוק קשה כרגע, אבל מקבל כמה דינמי מודלים קבועים הכנסה ב רטט יכול מאוד לטובת יועץ פיננסי לרגע שבו הכסף נכנס לשחק. (לפרטים נוספים, ראה: למעלה 4 אסטרטגיות לניהול תיק אגרות חוב .)

הדעות המובאות בחומר זה הן למידע כללי בלבד, והן אינן מיועדות לספק עצות או המלצות ספציפיות עבור כל אדם. אגרות החוב כפופות לסיכון שוק וריבית אם הן נמכרות לפני מועד הפדיון. ערכי בונד יירדו ככל שהריבית תעלה והאג "ח יהיו כפופים לזמינות ולשינוי במחיר. התחזיות הכלכליות שנקבעו במצגת עשויות שלא להתפתח כצפוי ולא תהיה שום ערובה לכך שהאסטרטגיות שיקודמו יהיו מוצלחות. אין ערובה כי תיק מגוון יגדיל את התשואות הכולל או להכות על תיק לא מגוונת. גיוון אינו מגן מפני סיכון שוק. הקצאת הנכסים אינה מבטיחה רווח או הגנה מפני הפסד.