תוכן עניינים:
- סיכון פוליטי מתייחס הסיכון הקשורים לחוסר יציבות במדינה. כאשר בוחנים את החשיפה לסיכון פוליטי של קרן השקעות בעלת השפעה, חשוב לבחון האם הקרן משקיעה במדינות רבות או שיש לה מיקוד אזורי או אפילו יחיד.
- סיכון מטבע חשוב בכל השקעה בינלאומית, אך בעל חשיבות מיוחדת בהשקעה השפעה. השקעות רבות השפעה הן במדינות עם מטבעות תנודתיים ומטבעות שעלולים להיות חסרים מנגנוני גידור.
- סיכון הסיכון הוא הסיכון שיהיה קשה או בלתי אפשרי לצאת מהשקעה. זה מעלה את השאלה החשובה האם קרן ההשפעה היא להשקיע בחוב, בהון, או מכשיר אחר. השקעות החוב נושאות בדרך כלל סיכון יציאה מינימלי כאשר החברה המוחזקת מבצעת תשלומים ישירות לקופה. השקעות הון יכולות לשאת סיכוני יציאה גדולים משום שלשווקים מתפתחים אין אפשרות להגיע ליציאה מהשקעה בהון, כגון שוק משני נזיל. אם בוחנים קרן השפעה שהופכת השקעות הון, להבטיח את ניהול הקרן יש אסטרטגיה ברורה על איך לצאת ההשקעות.
- כאשר משווים קרנות השקעה השפעה, המשקיעים ירצו לשמור על סיכונים אלה בחשבון ולהבין את האסטרטגיה של מנהל הקרן להערכת ולהקטנת סיכונים אלה. עם סיכונים מקלים כראוי, קרנות השקעה השפעה יכול להציע תשואות אטרקטיביות למשקיעים וליצור השפעות חיוביות חברתית או סביבתית.
השקעה השפעה מתייחס להשקיע עם כוונה ליצור השפעה חיובית חברתית או סביבתית. ישנן קרנות השקעה רבות המשפיעות על האסטרטגיה, מטרות החזרה ויעדי ההשפעה. אמנם יש כמה קרנות השקעה השפעה המקומי, קרנות בינלאומיות להרכיב את רוב קרנות השפעה, מאמר זה יתמקד הסיכונים הכרוכים בקרנות ההשפעה הבינלאומית.
לא משנה אם מטרתו של המשקיע היא השפעה חברתית, תשואה או שתיהן, כדאי לשקול את הסיכונים הכרוכים בקרנות השקעה בעלות השפעה. בעוד קרנות אלה נושאות סיכונים משותפים להשקעות אחרות כגון שוק, עסקים וסיכון אשראי, ישנם סיכונים אחרים המשקיע הממוצע לא יכול לשקול. בעת הערכת קרנות ההשפעה, הסיכונים הייחודיים יותר לשקול כוללים סיכון פוליטי, מטבע היציאה.-> ->
סיכון פוליטיסיכון פוליטי מתייחס הסיכון הקשורים לחוסר יציבות במדינה. כאשר בוחנים את החשיפה לסיכון פוליטי של קרן השקעות בעלת השפעה, חשוב לבחון האם הקרן משקיעה במדינות רבות או שיש לה מיקוד אזורי או אפילו יחיד.
השקעות במדינות רבות נושאת עם זה את היתרון של גיוון. הפסד הנובע מסיכון פוליטי במדינה אחת ישפיע רק על חלק קטן מהתיק. קרנות רבות משתמשות בגיוון, כאשר כמה קרנות מציינות במפורש שהן לא ישקיעו יותר מאחוז מסוים במדינה או באזור.
מטבע סיכון
סיכון מטבע חשוב בכל השקעה בינלאומית, אך בעל חשיבות מיוחדת בהשקעה השפעה. השקעות רבות השפעה הן במדינות עם מטבעות תנודתיים ומטבעות שעלולים להיות חסרים מנגנוני גידור.
נראה את התשובה הפשוטה היא לבצע את ההשקעות ואת repayments נקוב במטבע העיקרי כגון דולר או יורו. אסטרטגיה זו אינה מצמצמת את סיכון המטבע אם החברה המוחזקת עורכת חלק גדול מעסקיה במטבע המקומי. שינוי לרעה בשער החליפין של המטבע המקומי ביחס לדולר או ליורו יביא להחזר ההשקעה בהשקעה קשה.
כדי להפחית באופן משמעותי את סיכון המטבע, עדיף לחפש מדינות שיש להן פחות מטבעות מקומיים תנודתיים או מדינות שאימצו (באופן רשמי או לא רשמי) את הדולר או היורו כמטבע למסחר.ניתן גם להפחית את הסיכון אם מנגנוני גידור, כגון חוזים עתידיים, זמינים במטבע המקומי. כפי שצוין לעיל, גידור במטבעות השוק המתפתח הוא לא תמיד אפשרי והוא יכול להיות יקר למדי.
יציאה מהסיכון (סיכון נזילות)
סיכון הסיכון הוא הסיכון שיהיה קשה או בלתי אפשרי לצאת מהשקעה. זה מעלה את השאלה החשובה האם קרן ההשפעה היא להשקיע בחוב, בהון, או מכשיר אחר. השקעות החוב נושאות בדרך כלל סיכון יציאה מינימלי כאשר החברה המוחזקת מבצעת תשלומים ישירות לקופה. השקעות הון יכולות לשאת סיכוני יציאה גדולים משום שלשווקים מתפתחים אין אפשרות להגיע ליציאה מהשקעה בהון, כגון שוק משני נזיל. אם בוחנים קרן השפעה שהופכת השקעות הון, להבטיח את ניהול הקרן יש אסטרטגיה ברורה על איך לצאת ההשקעות.
השורה התחתונה
כאשר משווים קרנות השקעה השפעה, המשקיעים ירצו לשמור על סיכונים אלה בחשבון ולהבין את האסטרטגיה של מנהל הקרן להערכת ולהקטנת סיכונים אלה. עם סיכונים מקלים כראוי, קרנות השקעה השפעה יכול להציע תשואות אטרקטיביות למשקיעים וליצור השפעות חיוביות חברתית או סביבתית.