איזו גישה טובה יותר בסביבת השוק של היום: אינדקס (השקעה פסיבית) או בחירת מניות בודדת (השקעה פעילה)? זהו נושא שנוי במחלוקת. בטווח הארוך, אינדקס מנצח בבירור, על פי נתוני חברת המחקר מורנינגסטאר (הכולל דיבידנדים והוצאות):

קרן סוג	1-Year ביצועים ->	3 שנים ביצועים	5 שנים ביצועים	10 שנים ביצועים
פעיל	14. 04%	17. 92%	14. 21%	8. 62%
פסיבי	14. 20%	18. 57%	14. 89%	8. 66%

בנוסף על התשואות לטווח ארוך, אינדקס הוא מושך עבור מספר סיבות אחרות. משקיעים מנוסים פחות מתאימים במיוחד לאינדקס כי זה מבטל רגש, הסיבה העיקרית למשקיעים בודדים חווים הפסדים צבורים. מה עוד, אינדקס אינו כולל דמי מסחר, אשר לעתים קרובות הם פחות מ 10 $ לכל עסקה, אבל יכול להוסיף במהירות. (לפרטים נוספים, ראה: מבוא אינדקס משוקלל בסיסית השקעות .)

אינדקס מציע גיוון רחב, פשטות, ניהול פסיבי (מקטין את סיכויים לטעויות אנושות), מחזור אחזקות שנתי נמוך (מפחית עלויות וחובות מס), וכן יחס הוצאות נמוך יותר. במכתב השנתי 2013 ל Inc. Berkshire Hathaway (BRK-B BRK-BBerkshire הת'אוויי Inc186. 66-0. 33% נוצר עם Highstock 4. 2. 6 ) בעלי המניות, וורן באפט המליץ ​​הון הקצאת 10% במזומן ו -90% בעלות נמוכה מאוד Standard & Poor's 500 קרן אינדקס. אם אתה מחפש את זה מאוד נמוך עלות מדד הקרן ואתה לא יודע איפה לחפש, שקול להתחיל עם ואנגארד הקבוצה, אשר מציעה את דמי הנמוך ביותר. (לקריאה בנושא, ראה: כיצד וורן באפט לקבל החלטות השקעה? )

כל אלה הם חיובי, אין ספק, אבל השאלה היא איזו גישה עדיף עכשיו, לא לאורך זמן.

איכות הסביבה הנוכחית

מדד הדאו ג'ונס רשם את הרשומות בתחילת השנה, והנאסד"ק עלה לאחרונה לשיאו מהבועה של דוטקום. המשקיעים כבר עושה הון במניות במהלך השנים האחרונות, במידה רבה בגלל רישומים ממושכים בריבית נמוכה בהנדסה הפדראלי. הבנק המרכזי של אירופה, בנק יפן, והבנק העממי של סין גם מזין את הסביבה "כסף זול". עם כל הכסף הזה זול להציף את השווקים, החוב קל להשיג; כי החוב ואז מוביל צמיחה ממונפת. (לקריאה קשורה, ראה: מה פירוש של הבנקים הפדרל ריזרב האם?)

משקיעים אשר נקטו בגישה פסיבית במהלך השנים האחרונות הפכו את כסף, אבל לא באותה מידה כמו מניות קטיף פעיל אלה. בורר המניות לוקח על עצמו סיכון גבוה יותר, וכאשר השווקים נמצאים במצב השור, הסיכונים האלה בדרך כלל משתלמים.מאז האינדקס היא גישה מגוונת יותר, לא יהיה פוטנציאל פוטנציאליים רבים, אבל הגיוון יהיה להגביל את הסיכון downside. משמעות הדבר היא כי אם הריבית תעלה, המשקיעים אשר נוטלים על עצמם סיכון גבוה יותר ייפגעו יותר מאלו שלקחו את הגישה הפסיבית יותר, אך ייתכן שלא כך הדבר. (לקריאה בנושא, ראה: למעלה הסיבות למדדי המניות יכול להיות מוטה

העתיד סביבה

כאשר שיעורי הריבית לנוע גבוה יותר, כל החוב כי נלקח על מנת לעזור דלק הצמיחה יהפוך יותר יָקָר. עסקים רבים ימצאו את זה קשה לגדול תוך תשלום כזה עומס חוב גבוה, ועל מנת לשחרר את ההון כדי לשלם את החובות האלה, הרבה עסקים אלה יצטרכו להפחית את הראש שלהם. כאשר פיטורים אלה יתקיימו, תהיה ירידה בהוצאות הצרכנים. כאשר יש ירידה בהוצאות הצרכנים, ביצועי הקו העליון עבור כל העסק הקשורים לצרכנים יאט (70% מהכלכלה הוא מבוסס הצרכן). כדי לשפר את ביצועי המכירות, עסקים הקשורים לצרכן ייאלצו להוריד מחירים על מוצרים ושירותים. זה דפלציוני. כאשר דפלציה מתרחש, המניות סובלות. (לפרטים נוספים, ראה: The Upside of Deplation .)

האמת היא שזה יהיה קשה לראות תשואה חיובית אם אתה בורר המניות או משקיע המדד. עם זאת, זו לא המילה האחרונה.

באקינג את המגמה

אם אתה במדד עוקב אחר S & P 500 כאשר הטנקים בשוק, אתה לא הולך להיות מרוצה. אחד חיובי הוא כי S & P 500 הוא לא הולך לאפס. לכן, אם יש לך מספיק הון, אתה יכול ליישם עלות ממוצעת דולר עלות ולהמשיך לקנות מניות עד המדד התחתון. זה יהיה למקסם את הפוטנציאל שלך בדרך חזרה. השלילי הגדול כאן הוא שזה ייקח קצת זמן, אולי שנים בהנחה השוק בסופו של דבר טנקים. (לפרטים נוספים, ראה: היתרונות והחסרונות של דולר עלות ממוצעת .)

אפשרות נוספת היא להשקיע בקרן הנסחרת באיכות גבוהה עוקבת אחר חברות אשר העלו באופן קבוע את הדיבידנדים שלהם לאורך השנים . רוב החברות שגייסו את הדיבידנד שלהן באופן עקבי הן חברות איכותיות שעשויות להיות בסביבה במשך זמן רב. לכן, עם תעודות סל כגון Vandard Dividend Appreciation ETF (VIG VIGVng Dvdnd Aprct96 94-0 28% Created with Highstock 4. 2. 6 ), אתה עוקב רק באיכות גבוהה חברות. מדד זה לא העריך במהלך המשבר האחרון, אבל ידעת שזה לא הולך 0 $. זה חיובי גדול אם אתה עלות ממוצעת דולר. (לפרטים נוספים, ראה: ההבדל בין קרן אינדקס & ETF .)

אם אתה לא מתכוון להעסיק את עלות הדולר ממוצעים ואתה במדד המסורתי עוקב אחר השוק הרחב ואת טנקים בשוק, אין פוטנציאל הפוך. עם זאת, אם בורר המניות עושה בדיקת נאותות משלו, כי המשקיע תהיה הזדמנות למיין מה חברות ראויות לראות את המניות שלהם צולל ומי מהם נענשים באופן לא הוגן.המשקיעים עשויים לחשוב כי עכשיו הוא זמן נהדר להשקיע במניות בגלל הריבית הנמוכה, אבל על בסיס המניות הפרט, זה יהיה שום דבר לעומת רכישת חברות באיכות גבוהה במרתף מציאה המחירים. רק להיות מודעים לכך רוב החברות לא מתאים לקטגוריה זו. (לקבלת מידע נוסף, ראה: כיצד לבחור מניות .)

השורה התחתונה

לאורך זמן, השקעה במדד הוכיחה להיות יעיל יותר, אבל לא הרבה. בשלב הנוכחי, ובהתחשב בסיכונים הקשורים לשוק הרחב, בורר מניות דבק עם חברות באיכות גבוהה יכול להיות יתרון כי מדד המעקב אחר השוק בהחלט יסבול. אם אתה מעדיף להשקיע פסיבית, יש עדיין הזדמנויות שם בחוץ, אבל הם חייבים להתקרב בזהירות אסטרטגית. (לפרטים נוספים, ראה: האם המניה בוחרת מיתוס? )

דן מוסקוביץ אינו בעל מניות BRK-B או VIG.