רכיבה גבוהה על הפופולריות ההולכת וגדלה של אופציות בינאריות, הבורסה של ניו יורק (NYSE) השיקה גרסה משלה של אופציות בינאריות בשם בינארי חוזר נגזרים (ByRDs) ^SM . מאמר זה מספק מבוא בסיסי כיצד NYSE בינארי לחזור נגזרים עבודה, מושגים המפתח שלהם, ואת דרישות המסחר שלהם. ( קשורים מדריך המסחר אופציות בינאריות ב U. S)

נגזרים בינאריים

המילה בינארי פשוט אומר שני. מכאן נובע כי בינארי חוזר נגזרים מציעים רק שתי תשואות אפשריות לקונה למשל, או סכום קבוע ($ 100) או כלום ($ 0). התשלום תלוי בתנאי מוגדר מראש.

כמו כל אופציות בינאריות רגילות, לכל נגזר חוזר בינארי של נגזרים יש שלושה פרמטרים: (1) מחיר מימוש, (2) תאריך תפוגה, וכן (3) מלאי בסיסי או מדד שעליו מוגדרת האופציה הבינארית.

נניח שבבסיס המניה X נסחרת כעת במחיר של $ 10. הקונה, שנקרא עמי, בוחר באפשרות בינארית המוגדרת במלאי זה. אפשרות בינארי יש מחיר השביתה של 11 $ ותאריך התפוגה 2 חודשים מהיום. כדי לרכוש את זה, עמי משלמת 30 דולר למוכר, שנקרא לו בן. 30 $ הוא העלות של האופציה, המכונה גם פרמיה אופציה .

התנאי המשמש לקביעת תשלום אופציה בינארי הוא האם ערך הסליקה המחושב יירד או יישאר מתחת למחיר המימוש בתאריך התפוגה.

אם התנאי הוא פגש, המוכר חייב לשלם את החזר סכום קבוע ($ 100) לקונה. לאחר מכן הרוכש מגלה רווח של זה הוא payout פחות פרמיה אופציה ($ 100 - $ 30 = $ 70).

אם התנאי אינו מתקיים, המוכר אינו צריך לשלם דבר ($ 0 תשלום). המוכר (בן) מקבל לשמור את הפרמיה אופציה ($ 30) כמו הרווח שלו, אשר מגיע על חשבון הקונה לאבד את הפרמיה בתשלום.

NYSE בינארי נגזרים

NYSE מציעה שלה חוזר בינארי נגזרים בשתי צורות, ואת התנאים התשלום משתנים עבור כל אחד.

• סיום גבוה ByRD ^SM יחייב את המוכר לשלם לקונה 100 $ למקרה ששווי ההתיישבות על תאריך התפוגה נשאר מעל מחיר המימוש (בצד הגבוה)
• Finish Low ByRD ^SM יחייב את המוכר לשלם לקונה 100 $ למקרה שערך ההתיישבות יישאר מתחת ל מתחת למחיר מחיר המימוש (בצד הנמוך). בעיקרו של דבר, האופציה הבינארית (או NYSE Binary Return נגזר) היא הימור מותנה במחיר קבוע בין הקונה לבין המוכר, שיש להם השקפות מנוגדות לרמת המחירים של הבסיס שבתאריך הפקיעה. על ידי תשלום סכום ההימור קבוע (פרמיה אופציה), הקונה הימורים על תנאי התשלום להיות נפגשו והטבות על ידי מקבל $ 100.המוכר הימור על מצב התשלום ההפוך (לעומת הקונה) והטבות על ידי שמירה על פרמיית האופציות שהתקבלה.

בואו נחזור לקונה המקורי שלנו (עמי) ומוכר (בן). לקונה עמי יש נקודת מבט שורית על המניה X. למרות שהיא נסחרת ב $ 10, היא חושבת שזה ילך מעל 11 $ על תאריך התפוגה. עמי מחליט לקנות את NYSE בינארי חוזר נגזרים, לסיים גבוהה ByRD, עם מחיר השביתה של 11 $. היא משלמת $ 30 לבן כמו פרמיה אופציה לרכישת אפשרות זו בינארי. אם תחזיתו של עמי תתגשם, ומחיר ההתיישבות של הבסיס שבתאריך התפוגה הוא 11 דולר. 01 או יותר, אז המוכר בן חייב לשלם לה 100 $. אם לא, היא תאבד את הפרמיה אופציה 30 $, אשר בן שומר כמו רווח.

אם הקונה עמי יש להציג דובי של המניה X, היא תנסה טקטיקה שונה. לאחר מחקר, עמי מאמין כעת כי המניה 10 $ יירד מתחת ל 9 $ על תאריך התפוגה. עמי קונה את השני NYSE בינארי התשואה נגזרת- Finish נמוך ByRD - עם מחיר השביתה של 9 $. שוב, היא משלמת פרמיה אופציה של 30 $ למוכר, בן. אם המניה מתחת ל -9 דולר על תאריך התפוגה, בן חייב לשלם עמי 100 $. אם המניה היא מעל 9 $, עמי מאבד את פרמיית האופציות, אשר בן שומר.

שווי ההתייעלות של NYSE ByRD עשוי להיות שונה ממחיר הסגירה בתאריך התפוגה. הוא מגיע על ידי לקיחת סכום של כל ערכי הסחר (= מספר המניות * מחיר, לכל המסחר) לאורך כל יום התפוגה, ולאחר מכן לחלק אותו במספר המניות הנסחרות. סוחרים אופציה מסורתית צריך לציין כי ערך ההתנחלות ByRD ושאר המסורתית להתקשר / אפשרות לשים ערך הפשרה על בסיס זהה עשוי להשתנות, כמו האחרון יכול להיות רק על מחיר הסגירה של הבסיס.

מפרטים של NYSE ByRDs:

• הם סוג אירופי (i, e, הם לא ניתן לממש לפני תאריך התפוגה אבל ניתן לסחור בכל עת לפני התפוגה).

• הם מכשירים מסולקים במזומן.

• גודל המינימום הוא 100 חוזים. אם הצעת מחיר היא $ 2. 3, אז צריך 230 $ כדי לקבל חשיפה מינימלית ל -100 חוזים.

מחיר המימוש הוא במכפילים של $ 1.

• מחזור התפוגה הוא שבועי, בכל ימי שישי.

• הרוכש מקסימום הרווח הוא $ 100 פחות פרמיה ששולמה (פחות עמילות).

• ההפסד המרבי לקונה הוא הפרמיה ששולמה (בתוספת עמילות).

• הרווח המירבי של המוכר הוא הפרמיה המתקבלת (פחות עמילות).

• הפסד המוכר המרבי הוא 100 $ פחות הפרמיה שהתקבלה (בתוספת עמילות).

השורה התחתונה

לעומת אופציות שיחה ושיחות מסורתיות, אשר יש תמורה משתלמת עבור הקונים, אפשרויות בינאריות קל יותר להבין. התשלום נקבע עבור הקונה וגם המוכר. כי חילופי ידוע כמו NYSE מציעה גרסה משלה של אפשרויות בינאריות מציין את הפופולריות הגוברת של מכשירים אלה בקרב הסוחרים. NYSE בינארי חזרה נגזרים יהיה לפופולרי יותר אפשרויות בינאריות יהיה סטנדרטיזציה המסחר שלהם. סוחרים צריכים להעריך בקפידה את הסיכון-פרופיל החזרה של אופציות בינאריות לפני המסחר עם כסף אמיתי.(

קשורים אסטרטגיות אופציות בינאריות)