אפשרויות בינאריות צוברים פופולריות בקהילת המסחר, והבורסה לניירות ערך בניו יורק החליטה להצטרף לעגלה על ידי השקת מוצר אופציות בינארי משלה הנקרא Binary Return Return נגזרים אופציות (ByRDs) << SM ^{. למרות שם ארוך, NYSE ByRDs לתפקד כמו אופציות בינאריות סטנדרטי. מאמר זה מסביר כיצד ByRDs עובד, מספק דוגמאות של רווח והפסד חישובים גידור, וכן בוחנת כיצד NYSE ByrDs עשויה להשפיע על שוק האופציות הכולל בינארי.} -> ->

פריימר מהיר על אופציות בינאריות

לפני שתחקרו את NYSE ByrDs, בואו נסקור במהירות כיצד אופציות בינאריות כלליות פועלות.

אופציות בינאריות הן סוג מיוחד של מכשירים נגזרים אשר מבנה התמורה שלהם עוקב אחר דפוס קבוע, כל או לא כלום, תלוי במיקום שבו מחיר הנכס הבסיסי מסתיים במועד הפקיעה. תגמול המחיר הקבוע נקבע בדרך כלל ל -100 דולר. -> ->

הנה דוגמה פשוטה של ​​עסקת אופציה בינארית. נניח שפיטר רוכש אופציית קריאה בינארית שיש לה מחיר מימוש של 30 דולר ותאריך התפוגה של ה -15 ביולי. אפשרות בינארית זו מוגדרת במניות בסיסיות (נקרא לזה ABC, Inc), הנסחרת כעת במחיר של 25 דולר למניה. פיטר רוכש את אופציית השיחות הבינארית הזו מפול על ידי משלם לו 20 דולר (זוהי הפרמיה האופציה הבינארית).

בתאריך התפוגה, אם המחיר של ABC, Inc הוא $ 30. 01 או יותר, פיטר (הקונה) יקבל את סכום קבוע של $ 100 מאת פול (המוכר). פיטר שילם 20 דולר לרכישת האופציה הבינארית וקיבל 100 דולר בתוקף. זה עושה את הרווח הנקי 80 $ (פחות עלויות הברוקראז '). פול (המוכר) קיבל 20 דולר פרמיה אופציה, אבל שילם 100 $ על פקיעת תוקפו. זה עושה את ההפסד נטו $ 80 (בתוספת עלויות התיווך). כמו כל חוזה נגזר, הרווח של הרוכש הוא הפסד המוכר (ולהיפך).

על ידי רכישת האפשרות להתקשר בינארי, פיטר מתערב כי מחיר המניה ABC, Inc יעלה מעל מחיר השביתה של 30 $. התחזית שלו התגשם, אז הוא נהנה. מצד שני, פול הימר על התנועה כלפי מטה של ​​ABC, Inc הוא ציפה שזה יישאר מתחת מחיר השביתה של 30 $. מאז התחזית שלו לא התגשם, הוא איבד. מחיר הבסיס נשאר מתחת מחיר השביתה של 30 $, פיטר (הקונה) לא יקבל דבר פול (המוכר). פול ישמור את האפשרות 20 $ אופציה להתקשר בינארי בכל מקרה.

קיימות גם אפשרויות בינאריות. אלה מאפשרים את הקונה לשים בינארי לקחת תצוגה דובית על האבטחה הבסיסית. הקונה מרוויח אם הביטחון נשאר מתחת למחיר המימוש. התרחיש הוא הפוך עבור בינרי לשים אופציה המוכר, מי מרוויח אם הביטחון נשאר מעל מחיר המימוש.

נניח למרי יש השקפה דובי על אבטחה ורכישה אופציה בינארית לשים על זה אבטחה ממגי משלמים לה 30 $. האפשרות יש מחיר השביתה של $ 10. מגי היא למכור את האפשרות לשים בינארי כפי שיש לה את התצוגה השורית הפוכה על האבטחה הבסיסית. היא מאמינה כי המחיר יישאר מעל מחיר השביתה 10 $ על תאריך התפוגה.

נניח שמחייתה של מרי מתגשמת בזמן התפוגה, ומחיר הבסיס יורד מתחת למחיר המימוש של $ 10. היא תקבל 100 $ מן מגי. זה עושה את הרווח הנקי של מרי $ 100 - $ 30 = $ 70 (בניכוי חיובי תיווך). מגי שומר את הפרמיה אופציה 30 $. כלומר, ההפסד הכולל שלה הוא 70 $.

אם המחיר יעלה מעל $ 10, מרי לא תקבל כלום. מגי ייהנו על ידי שמירה על פרמיה אופציה 30 $ כמו רווח.

מדוע אפשרויות בינאריות פופולריות?

לעומת אופציה סטנדרטית שתשואה משתנה בהתאם לתנועת המחיר הבסיסית, אופציות בינאריות מספקות תשלום קבוע לקונה. שלא כמו אופציה סטנדרטית, אין כל משתנות בתגמול של אופציות בינאריות עבור או לשים או להתקשר.

תכונה זו של סכום תשואה קבוע עושה את זה קל עבור סוחרים אופציות כדי לבנות את המקצועות שלהם, כפי שהם מודעים על הרווח וההפסד המקסימלי upfront. זוהי אחת הסיבות העיקריות לפופולריות של אופציות בינאריות.

NYSE ByRDs

בנקאות על הפופולריות ההולכת וגדלה של אופציות בינאריות, הבורסה לניירות ערך בניו יורק השיקה גרסה משלו של אופציות בינאריות - בינארי חוזר נגזרים אפשרויות (ByRDs). כמו NYSE היא בורסה מובילה, לאחר המסחר אפשרות בינארי על פלטפורמת NYSE יהיה עוד יותר לשפר את הפופולריות של אפשרויות בינאריות. למרות שמות מוזר, NYSE ByRDs יעבוד כמו אופציות בינאריות סטנדרטי. NYSE יציע את האופציות הבינאריות בשתי צורות:

• Finish High ByRD

: אלה יהיו האפשרויות הרגילות הרשומות בינאריות

CALL

, אשר יאפשרו לקונה האופציה כדי לקבל 100 $ אם האבטחה הבסיסית מסתפקת מעל מחיר המימוש במועד פקיעת התוקף. המוכר של פיניש High ByRD תהיה תצוגה דובי ינסה להרוויח על ידי קבלת אופציה upfront upfront עם תקווה כי מחיר הבסיס לא יעלה על מחיר השביתה.

• Finish Low ByRR

: אלה יהיו האפשרויות הרשומות לפי תקן בינארי PUT , אשר יאפשרו לרוכש האופציה (בעל מראה דובי) הזדמנות לקבל 100 $ אם האבטחה הבסיסית תתמקם מתחת ל מחיר המימוש על תאריך התפוגה. המוכר של Finish נמוך ByRD תהיה תצוגה שורית ינסה להרוויח על ידי קבלת אופציה upfront upfront עם תקווה כי מחיר הבסיס לא ילך מתחת למחיר המימוש. המונחים "Finish High" ו- "Finish Low" מציינים תרחישי רווחיות מנקודת המבט של הקונה. "Finish High" יהיה רווחי לרוכש כאשר מחיר הבסיס יסתיים גבוה, ואילו "Finish Low" יהיה רווחי לרוכש כאשר מחיר הבסיס מסתיים נמוך.

פרטים על NYSE Binary Return נגזרים אופציות (ByRDs): • סגנון תרגיל: אירופי - אופציות ניתן לסחור, אבל לא ניתן לממש לפני תאריך התפוגה. • תוקף: ByrDs זכאים לתפוגה שבועית בכל יום שישי. • מחירי שביתה: במרווחים של $ 1

• גודל מסחר: חוזה מינימום אחד, ובכפולות של חוזה אחד

• מרווח דרישות: פוזיציות לונג (קנייה) אינן דורשות מרווח, יהיה צורך מראש. קצר (למכור) עמדה תדרוש תחזוקה של הפרמיה בין הפרמיה שהתקבלה ו 100 $ לכל חוזה.

• התנחלות: כל האופציות מתומחרות במזומן

גידור באמצעות NYSE ByRDs:

למרות ספקולציות ו arbitrage להישאר הפעילות בשוק הליבה במסחר אופציות בינאריות, גידור אפשרי גם.

נניח שיש לך 200 מניות של המניה אשר רכשת ב 25 $. אתה רוצה גידור זה עד $ 20 - כלומר, אתה רוצה את ההפסד המקסימלי להיות $ 5 * 200 מניות = $ 1, 000 (בערך זה בערך). המחיר הנוכחי $ 25 השביתה לסיים נמוך ByRD זמין ב 0 $. 10 (עבור 1 חוזה = 100 מניות). כמה גימור נמוך ByRD אתה צריך לקנות לגדר את עמדת המניות שלך?

דרישת הגידור שלך היא עבור $ 1, 000 [= ($ 25 - $ 20) * 200 מניות].

מקסימום רווח זמין = תשלום מקסימלי - עלות אופציה = $ 100- ($ 0 = 100) = $ 90

מספר ה- ByRDs הנדרשים = דרישת גידור / מקסימום רווח זמין = $ 1, 000 / $ 90 = 11. 11 < מעגל עד 11, אתה יכול לקנות 11 נמוך ByRDs אשר יעלה לך $ 0. 1 * 11 * 100 = $ 110

שים לב שמספר האופציות מעוגל ב -11%, כך שיהיה לנו מרווח של + / 11% לרמת הגידור הרצויה $ 1, 000.

הנה טבלה המציגה את החישובים ואת הרווח הנקי והפסד ברמות שונות של הבסיס:

מחיר בסיס בפקיעה (A)

רווח בסיס / הפסד

(B) = (25 $ A) * 200 מניות

ByRD החזרות (c)

עלות של ByRD (D)

ByRD רווח / הפסד

(E) = CD	רווח / הפסד נקי (F) = B + E	$ 18. 00	- $ 1, 400. 00	$ 1, 100. 00 $ 110. 00	990 $. 00 - $ 410. 00
$ 19. 00	- $ 1, 200. 00	$ 1, 100. 00	$ 110. 00	990 $. 00	- $ 210. 00
$ 19. 99	- $ 1, 002. 00	$ 1, 100. 00	$ 110. 00	990 $. 00	- $ 12. 00
20 $. 00	- $ 1, 000. 00	$ 0. 00	$ 110. 00	- $ 110. 00	- $ 1, 110. 00
$ 21. 00	- $ 800. 00	$ 0. 00	$ 110. 00	- $ 110. 00	- $ 910. 00
25 $. 00	$ 0. 00	$ 0. 00	$ 110. 00	- $ 110. 00	- $ 110. 00
$ 26. 00	200 ש"ח. 00	$ 0. 00	$ 110. 00	- $ 110. 00	$ 90. 00
27 דולר. 00	$ 400. 00	$ 0. 00	$ 110. 00	- $ 110. 00	$ 290. 00
$ 30. 00	$ 1, 000. 00	$ 0. 00	$ 110. 00	- $ 110. 00	$ 890. 00
ההפסד המקסימלי הוא - $ 1, 110. 00, הנמצא בטווח הרצוי של $ 1, 000 (+ 11% עקב עיגול הנדרש עבור חוזי ByRD). באופן דומה, ניתן להשיג את הגידור הרצוי עבור נכסים אחרים כמו שיחות ארוכות, ארוך puts, ועמדות עתידיים באמצעות NYSE ByRDs.	כיצד NYSE יכול לשנות את האופציות בינארי שוק	אופציות בינאריות הם מכשירים פופולריים מאוד כפי שהם מציעים תשלומים קבועים לסוחרים, ללא כל השתנות מחזירה. שוק אופציות בינאריות מוסדר עד כה נשלט על ידי קנטור ו- NADEX חילופי, שהיו החלוצים בהצעת פלטפורמות מסחר בינאריות.הטכנולוגיה אפשרה לברוקרים מקומיים ובינלאומיים להציע אופציות בינאריות, ורבים מהם עשויים שלא להיות מוסדרים אשר מהווים סיכון להגנה על המשקיעים. למשקיעים יהיה לאן ללכת אם יש להם בעיות המסחר בשווקים ופלטפורמות כאלה לא מאורגנים.	הפופולריות הגוברת של המסחר אפשרות בינארי מוצדק על ידי NYSE משיקה גרסה משלו. כבורסה עולמית מובילה, NYSE כבר יש מספר משמעותי של המשתתפים בשוק פעיל בקטגוריות הנכסים הקיימים שלה כמו מניות, אג"ח, ETF, אופציות וחוזים עתידיים. משתתפים אלה יכולים להיות בקלות הציג את המסחר בינארי סטנדרטי ו מוסדר המסחר בבורסה בניו יורק, שרבים מהם אולי נמנע מקו מוצרים זה בשל אלה להיות בבורסות אחרות כמו קנטור.	NYSE מציע גם להביא רמה טובה של תקינה ורמה גבוהה של דבקות בתקנות, דבר אשר היה הגורם לדאגה רשויות הרגולציה. אולי, חילופי אחרים כמו נאסד"ק עשוי להשיק הצעות דומות בעתיד.	השורה התחתונה:

בשל השכר הקבוע או הכל או לא כלום, הסוחרים רואים אפשרויות בינאריות פשוטים יותר בהשוואה לאופציות סטנדרטיות של מניות / אופציות רכש. עם זאת, שווי של אופציות בינאריות הוא מאתגר למדי, וכתוצאה מכך תנודות גבוהות מאוד בפרמיות אופציות. בעוד סוחרים מנוסים יכולים להרוויח כסף טוב בתוך התנודתיות גבוהה, טירונים עלולים לסבול הפסדים אם המסחר ללא ידע נאות. עמלות ברוקראז 'עשויות להיות גבוהות גם למסחר באופציות בינאריות. סוחרים צריכים לנקוט זהירות בעת המסחר מכשירים כאלה, בפועל ולבנות מומחיות מספקת באמצעות חשבונות דמו חינם, ולאחר מכן לקפוץ עם כסף אמיתי.