עבור קרנות נאמנות רבות, הצלחה נמשכת לאורך לטחון של מרתון מתפתל, ולא דרך פרץ של ספרינט קו ישר. רישומי המסלולים הארוכים נותרים אחד מנקודות המוקד של המשקיעים המבקשים את ייסוף ההון בין יותר מ 1, 500 קרנות היקום צמיחה גדול כובע. קרן דייויס ניו יורק ("NYVTX") צברה 12 דולר. 1 מיליארד דולר בניהול נכסים (AUM) מאז הקמתה בשנת 1969, שנה שבה נכסי תיק ניגש 60 מיליארד דולר על פני כל תעשיית קרנות הנאמנות. הצגת המעלות של החולה להשקיע, הפקדה של $ 10, 000 ב NYVTX ב -17 בפברואר 1969, היה גדל ל 1 $. 8 מיליון דולר עד 2015. דייוויס נבחרים יועצים LP מאמצת גישה ממושמעת הכוללת ערך הבחירה במלאי המדגיש צוותי ניהול מעולה מסוגל לקיים תחרויות תחרותי רחב דרך למעלה ולמטה בשווקים. בין שמונה הקרנות בארסנל דייוויס, NYVTX היתה בעלת הקופה הארוכה ביותר עם התשואה הממוצעת הגבוהה ביותר של חיים של 11%. 35% למניות Class A עד 31 במרץ 2016.

->

ביצועים

בעלי המניות עם אופקים זמן ארוך זכו לתגמול על סבלנותם כמו NYVTX בביצועיו על מדד S & P 500 לא רק על החיים של הקרן, אלא גם באמצעות 20-, 30- ו -40 שנים עם תשואה שנתית ממוצעת של 7. 99%, 10. 50% ו -13%, בהתאמה, עד 31 במארס 2016. בקרן יש ביצועים נמוכים לעומת מדד S & P 500 בטווח הקרוב והבינוני, אולם , בהמשך ל - 50% מעל שנה אחת ו - 82% על פני שלוש שנים עד הרבעון הראשון של שנת .2016 ככל שהתקופות ההיסטוריות התארכו, הפיגור מול ה - S & P הצטמצם בהדרגה, כאשר ממוצעים שנתיים של 5 - 10 - ו 15 שנים את הסמן על ידי 3. 25%, 2. 20% ו - 0. 29%, בהתאמה, עד מרץ 2016. Morningstar מעניקה את הקרן דירוג ברונזה שלה, ניתוח צופה פני עתיד זה בוחן את איכות המחיר של NYVTX, ביצועים, הורה, תהליך ואנשים.

->>

פרופיל הסיכון

תנודתיות לעומת מדד מורנינגסטאר גדול תערובת סגר בקרן 1. 00 של הקרן כמו 132. 80 יחס לכידת הפוכה על פני שלוש שנים שהסתיימו 30 אפריל 2016, הצביעו על ביצועים משמעותיים peer בשווקים למטה. תוך התאמה הדוקה יותר לביצועים המשופרים של NYVTX עם עליית מסגרות הזמן, התנודתיות של שוקי המניות כלפי מטה השתפרה באופן מתון ל -125. 10, 112. 09 ו -103. 61 דרך חמש, 10 ו -15 תקופות עד 30 באפריל 2016. בתקופה המקבילה 10 שנים, סטיית התקן של NYVTX היה 16. 56% לעומת מדד S & P 500 של 15. 28%.

ניהול

כריסטופר דייוויס, המשך שלושה דורות של ניהול תיק המשפחה, יש להניע NYVTX מאז אוקטובר 1995.דייוויס רואה את הירידות בשוק כהזדמנות קנייה והצגה של סיכון, שבו המשקיעים העקיפים מוכרים רוכשים נמוכים ומתובלים, ולכן הם קונים נמוך. דייוויס מקדיש תשומת לב רבה יותר לעמידות של יכולות ההשתכרות של החברה מאשר לתנאים מקרו-כלכליים שליליים, נסיבות שכבר מתומחרות בהערכת השווי של נושאים שבבעלות התיק או מתכוונים לקנות. בחיפוש אחר חברות שהיסודות שלהן נותרו חזקות, אך עדיין נספגו בגאות של תיקון שוק, דייוויס מחליט על מניות שהוכו על ידי אי-רציונליות של המשקיעים.

מחזור המסחר הנמוך של NYVTX מאשש את התחזית לטווח הארוך של דייוויס. במהלך 10 השנים האחרונות שהסתיימו ב 2015, הקרן הפכה את קליפ של 12%. הוא שמר על הוצאות נמוכות, 0. 86% מדי שנה ב -2015, ירידה של 4 נקודות בסיס (BPS) מ -2012. יחס ההוצאות של NYVTX נשאר 18 נקודות בסיס מתחת לממוצע המורנינגסטאר בקטגוריית המיזוג הגדולה של 1. 04% בשנת 2015. > תיק השקעות

הקרן נוטה למניות צמיחה ומניות גדולות, עם 84. 41% החזקות במניות אמריקאיות ו -14%. הנפקות בינלאומיות נכון ל -31 בינואר 2016. הפצת ה- AUM שלה בין חברות מכל הגדלים , NYVTX מקצה 16. 19% מהתיק למניות אמצע, תוך שמירה על פחות מ 1% בכמויות קטנות ומיקרו.

בהתחשב בראש החזקת אמזון (סימול: AMZN

AMZNAmazon. Com Inc 120, 76 + 0 82% נוצר עם Highstock 4. 2. 6 ) כמו " "הקרן מצביעה על הגידול המדהים במכירות הקמעונאיות המקוונות בקיומה הקצר. כפי שנדרש וול מארט חנויות בע"מ (NYSE: WMT WMTWal-Mart חנויות 89. 0% 66% Created with Highstock 4. 2. 6 ) 18 שנים להגיע ל 1 מיליארד דולר המכירות השנתי, המכירות של אמזון הגיע 74 $. 45 מיליארד דולר בשנת 2013, השנה ה -18 של החברה של המבצע. על גבם של אמזון שירותי אינטרנט אמזון ראש, הון סיכון Chamath Palihapitiya באומץ רואה AMZN כבעלת פוטנציאל להגיע 3 $ טריליון דולר בשווי השוק במשך 10 השנים הבאות.