עבור מי לעבוד, או יש שאיפות של יום עבודה אחד בעולם של האוצר, רוב הסיכויים שאתה מכיר את אנליסט פיננסי Chartered (CFA) ייעוד. הייעוד CFA, כפי שהוא ידוע, הפך ללא ספק להכרה הכי מבוקש מקצועי ייעוד בתעשייה. עם נושאי הלימוד, החל בסטנדרטים של התנהגות מקצועית, צעדים כמותיים, דיווח כספי וניהול תיקי השקעות עד כמה שם, קבלת ייעוד CFA הוא מאמץ ארוך ומאתגר. איך להיות בעל שכר מביא איתו רמה של הישג ואנו מקווים לפתוח דלתות במקצוע של אחד שאולי לא היה שם לפני.

-> ->

TUTORIAL: המשקיעים הגדולים

עם זאת, אמנת CFA הוא באמת ייעוד מקיפה המתמקדת יותר על ניהול תיק ברמה הגבוהה ביותר שלה. עם זאת, עבור אנשים המעוניינים להשיג הבנה ברמה גבוהה יותר בתחום ההשקעות האלטרנטיביות, יש לשקול את ייעוד האנליסטים של אלטרנטיבה להשקעות אלטרנטיביות (CAIA), או כמטרה עצמאית או כדי להגדיל את אמנת CFA. (לקבלת מידע נוסף, ראה מבט הזדמנויות עבודה CFA . )

הייעוד של CAIA מתמקד בסוגי הנכסים האלטרנטיביים, הכוללים קרנות הון פרטיות, קרנות גידור, סחורות ונדל"ן. נכסים חלופיים יכולים להיחשב כהשקעות ונכסי נכסים שאינם נופלים תחת המטריה הכללית של ההון העצמי או ההכנסה הקבועה. ההשקעה והריבית בנכסים חלופיים אלה ממשיכים לצמוח בקהילה הפיננסית, ואנשים בעלי מומחיות מתקדמת בתחום נמצאים בביקוש הולך וגובר. כאן, נציג לך את התוכנית CAIA ונושאים הקשורים להשגת ייעוד CAIA. (לקריאה בנושא, ראה מרק אלפבית של הסמכות פיננסיות .)

CAIA The CAIA Association נוסדה בשנת 2002 על ידי איגוד ניהול השקעות אלטרנטיבי המרכז לניירות ערך בינלאומיים ושווקים נגזרים, והציע את הבחינה הראשונה CAIA בפברואר 2003. ייעוד CAIA הוא הוענק על ידי האגודה CAIA למי השלים את הדרישות שנקבעו התוכנית של CAIA. על מנת לקבל את הייעוד, על המועמדים להיות בעלי תואר ראשון (או שווה ערך). בהצלחה לעבור הן את הבחינות ברמה I & II; יש יותר משנה אחת של ניסיון עבודה מוסמך (או ארבע שנות ניסיון מקצועי); לשמור על דמי חבר שנתיים ולציית להסכם החברות.

התוכנית עצמה מבוססת על למידה עצמית מכוונת, כמו רוב הכינויים המקצועיים, כלומר, זה תלוי במועמד להחליט מה וכמה ללמוד, על בסיס תוכנית הלימודים מנחה הקריאות הנדרשות על ידי האגודה CAIA.כנראה הדרך הטובה ביותר ללמוד על קבלת ייעוד עצמו יהיה לעבור את הבחינה אני רמה IIA ואת הנושאים המכוסים בו, וכן לגעת על הבחינה ברמה השנייה קצת גם כן.

הנושאים שתי בחינות ברמה I & II מוצעות פעמיים בשנה, במארס ובספטמבר, ותלמידים יכולים לבחור את הבחינה שלהם בתוך 10 ימי עסקים במהלך תקופות הבחינה. מבחני רמה I כוללים 200 שאלות לבחירה, ומטרתן לקבל את הידע הבסיסי של המועמדים לנושאי הלימוד ולבנות על מה שהיה צריך ללמוד במהלך הלימודים. הבחינה כוללת שבעה נושאים שונים, כולם בעלי משקל רב יחסית בבחינה:

תקנים מקצועיים ואתיקה סעיף זה מכסה הרבה נושאים אותם יכוסו בתכנית הלימודים של CFA, כגון מקצועיות, חובות למעסיקים ולקוחות וניגודי אינטרסים. בדומה למכון CFA, ה- CAIA Association שמה דגש רציני על סטנדרטים מקצועיים ואתיקה, ומקדם את הבית כי השגת ייעוד CAIA וחברות מגיע עם הנחיות מקצועיות ואתיות חזקות.

אלפא ומנהלי ביתא החלק השני נועד להגדיר נכסים חלופיים וחשיבותם ליצירת אלפא ובטא בניהול פעיל. כאמור, נכס חלופי ניתן להגדיר בצורה הטובה ביותר כקטגור נכסים או השקעה שלא תיחשב כהון או כהכנסה קבועה. סעיף זה מתמקד גם במדידת היעילות של הניהול הפעיל, תוך שימוש באמצעים כגון יחס המידע, מקדם המידע ורצף הבטא. נושאים אחרים יכללו מודל ההון לנכסים (CAPM) וזיהוי ביצועים. (למידע נוסף, קרא את מודל תמחור ההון

נדל"ן מחלקת הנדל"ן מציגה לתלמידים סוגים שונים של השקעות ריאליות, כגון קרנות להשקעה בנדל"ן (REIT) , השקעה ישירה בנדל"ן והערכת שווי נדל"ן. בנוסף, הבנת התפקיד של המועצה הלאומית של השקעות נדל"ן Fiduciaries (NCREIF) ואת המדדים שלה הם היבטים חשובים בסעיף הנדל"ן.

גידור קרנות קרנות גידור לכסות מגוון רחב של נושאים הקשורים קרן גידור ועוד מעשי סביר כמבוא ביותר על תעשיית קרנות הגידור. המועמדים ילמדו על סוגים שונים וסגנונות של קרנות, כיצד ניתן למדוד את הביצועים שלהם, מבנים האגרה ואת הסיכונים הגלומים הקשורים להשקעה בקרנות גידור. בנוסף, מחקרים על התמוטטות קרנות גידור ידועות, כמו נפילות אמארנט ומרין קפיטל, הן חלק מהמחקר. (כדי לקרוא עוד על התמוטטות קרן גידור, ראה מאסיב קרן גידור כישלונות .)

סחורות וקרנות מנוהלים זה נועד כדי להכיר את התלמידים עם הסחורות בשוקי החוזים העתידיים, יחד עם החלק שהם משחקים בתיק מגוון. נושאים הקשורים לחוזים עתידיים, כגון מחירי קונטנגו, ספוט לעומת חוזים עתידיים ויחסי מגמה הם חלק מתוכנית הלימודים כאן.הבנת התפקידים של מגדרים ספקולנטים בשוק זה הוא נושא מפתח, כמו גם.

פרייבט אקוויטי לאחר מכן, סעיף ההון הפרטי (PE) נכנס לנושאים כגון הון סיכון, רכישות ממונפות (LBO) וחוב מזאנין. בנוסף, הקריאות להסתכל על מגמות בענף ואת הכלכלה של השקעות הון פרטי, כלומר את התפקיד של החוב.

נגזרי אשראי הנושא הסופי מכסה את כל הדברים אשראי, במיוחד חובות החוב Collateralized (CDOs). בסעיף זה, המועמדים צפויים להבין את הבסיס מאחורי הערכה CDO ואת היסודות השונים CDO יכול להיות מבוסס על, כגון חוב במצוקה ו CDOs ארביטראז '. זה בדרך כלל אחד החלקים הקשים ביותר עבור התלמידים בבחינה, ולכן ייתכן ביותר צריך לשים לב נוסף לנושא הסופי הזה. (עבור קריאה בנושא, ראה חובות החוב מובטחת: מ בון אל נטל

את הדמיון ואת ההבדלים מבחן רמה 2 מכסה הרבה של אותם תחומי לימוד כמו רמה I, אבל אתגרים בוחנים את הידע שהם רכשו מרמה I לרמה עמוקה יותר של הבנה. בנוסף, סעיפים שנמצאו בבחינה השנייה לא מופיעים לראשונה כוללים ניהול סיכונים, בדיקות נאותות ונושאים עכשוויים. בעוד שמדובר רק ב -100 שאלות לבחירה, הבחינה של רמה II כוללת גם שלוש קבוצות של שאלות חיבור בכתב, אשר יאתגרו את ההבנה המלאה של המועמד לחומר. שיעורי המעבר ההיסטורי של שתי הבחינות גם מלט את הנקודה כי הבחינה ברמה השנייה היא הרבה יותר מאתגרת עבור סופרי המבחן, כמו בשנים האחרונות כ 72% של סופרים ברמה אני קיבל ציון עובר, בעוד כ 70% לעשות את הקיצוץ רמה II. עם זאת, אל תתנו נתונים אלה להרתיע אותך; אם אתה שם את הזמן והמאמץ הנדרשים, אתה תהיה יותר סביר להיות מתוגמל על העבודה הקשה שלך.

השורה התחתונה עם קבלת חבר של CAIA, חברים ליהנות ליהנות הטבות רבות הקשורות הייעוד. בראש ובראשונה, הייעוד של CAIA עצמו נתפס כסטנדרט עבור אנשי מקצוע חלופיים להשקעה ולכן חברי CAIA ניתן למצוא בפוזיציות בתחומים רבים ושונים, כולל קרנות גידור, קרנות PE, בנקים להשקעות ושולחנות סחורה. כמו כן, החברות מביא איתו גישה לאירועים הקשורים וכנסים, שבו חברים יכולים לחלוק רעיונות עם אנשי מקצוע כמו אופקים ולבנות על הידע שלהם של השקעות חלופיות. כמו רוב הכינויים המקצועיים ביותר, ההטבות הקשורות לחברות (הן מקצועית והן אחרת) הם לעתים קרובות חלק גדול של הפרס.

זה היה רק ​​מבט מהיר על תוכנית CAIA ומה אנשים חדשים כדי ייעוד יכול לצפות מהתוכנית. לקבלת מידע נוסף, בקר באתר האינטרנט של CAIA כדי לקבל מבוא מלא ותיאור של התוכנית ושל ארגון CAIA עצמו. (כדי ללמוד על הכינויים האחרים, קראו את A Guide to Financial Designations .)