אג"ח הן חלק חיוני של תיק השקעות כלשהו יכול לספק יציבות עקרונית ותשלומי הריבית הרגילה. משקיעים המעוניינים להשתמש באגרות חוב בתיק שלהם צריכים להבין את הסיכון הכרוך בשוק ההכנסה הקבועה.

סיכון ריבית

אג"ח הפכו דאגה למשקיעים שאינם מבינים את הקשר לריבית. מחיר איגרות החוב והריבית פועל באופן הפוך. כאשר הריבית עולה, מחירי האג"ח יורדים. כאשר הריבית יורדת, מחירי האג"ח גדלים. משקיעים שאינם מודעים למערכת יחסים זו צריכים להבין כי איגרות החוב הפרטיות צריכות להיות מוחזקות לפדיון בסביבת ריבית עולה.

משך הזמן הוא גם הופך להיות חשוב לקונים האג"ח. משך הזמן הוא מדד הרגישות של אג"ח או תיק אגרות חוב לריבית. ככל שהמשך נמוך יותר, כך הרגישות נמוכה יותר. איגרות חוב בעלות טווח חיים קצר יותר יש רגישות נמוכה יותר לריבית. אג"ח עם בגרות ארוכה יש משך גבוה יותר מושפעים יותר כאשר הריבית משתנה. משקיעים המחזיקים באגרות חוב לטווח ארוך צריכים להחזיק את הנושא עד לפדיון. משקיעים שקונים אג"ח נאמנות צריכים להיות מודעים למשך הקרן. כאשר הריבית עולה, מחירי האג"ח הבסיסיים עשויים ליפול יחד עם שווי הקרן.

-> ->

איכות אשראי

איגרות חוב בודדות יש דירוג האשראי הקשורים החוסן הפיננסי של המנפיק. אג"ח הן כיתה ההשקעה הם באיכות גבוהה יותר ולכן הם היציבים ביותר. איגרות חוב הנמצאות מתחת לדרגה השקעה, הידועות גם בשם אג"ח זבל, מדורגות ברמה נמוכה יותר. כדי למשוך משקיעים, אג"ח זבל להנפיק ריבית גבוהה יותר תמורת הסיכון של השקעה באיכות נמוכה יותר האג"ח. קונים בונד המעוניינים לרדוף תשואה צריך להבין את איכות האשראי של מנפיק האג"ח. אם מנפיק האג"ח יחמיץ תשלום ריבית, דירוג האשראי יירד. זה גם יפחית את הערך של מחיר האג"ח. לדוגמה, פורטו ריקו התקשתה לבצע תשלומי ריבית למחזיקי אגרות החוב העירוניות שלה ולכן היא הורידה. מחיר האג"ח של פורטו ריקה ירד באופן משמעותי בשווי, ובעלי אג"ח רבים התקשו למכור את איגרות החוב שלהם בשוק הפתוח.

-> ->

רכישת אג"ח מורכבות

סוגים שונים של אג"ח זמינים בשוק הכנסה קבועה. הנחת היסוד של איגרת חוב היא לספק תשלומי ריבית ולשלם את ערכה הנקוב למשקיע במועד הפירעון. עם זאת, ישנם מורכבויות רבות המשקיעים לא יכול להבין על אג"ח. רבים הקונים האג"ח לא מבין תכונות שיחה, defeasance והצטברו הריבית.הקצב הצף, האג"ח להמרה וקטסטרופה מורכבים מדי עבור משקיע האג"ח הטיפוסי. אג"ח ניתן לרכוש גם באמצעות שטר חליפין שניתן למנף או להפליא. לפני המשקיעים לרכוש אבטחה קבועה הכנסה, הם צריכים להבין את האופן שבו ההשקעה פועלת הסיכונים הקשורים.

אגרות חוב בודדות נרכשות בשוק משני וכוללות סימון לעמלות או עמלות עסקה. בהתאם לכמות וסוג האג"ח שנרכשו, עמלות ברוקר יכול לנוע בין 0. 5% עד 2%. עמלות אלה ועמלות מובנים במחיר האג"ח כאשר מועברים לצרכן. לדוגמה, אם מחיר האג"ח הבסיסי היה 1 $, 030 לכל אג"ח, עם עמלה של 1%, המחיר יהיה 1 $, 040 לקונה. חשוב למשקיעים להבין אם הם מקבלים מחיר סביר בעת רכישת אג"ח. קוני בונד יכולים להשתמש ב - Trade Reporting and Compliance Engine (TRACE), המציג את כל העסקאות בשוק האג"ח המשני. אם מחיר העסקה הממוצע היה נמוך משמעותית ממחיר רכישת האג "ח היתה יכולה להיות מופרזת.

אינפלציה ומסים

משקיעים בעלי אחוז גבוה מדי של תיק ההשקעות שלהם באג"ח לא יוכלו לעמוד בקצב האינפלציה. אג"ח עשוי להפחית את התנודתיות בתיקים, אך בטווח הארוך, יש להם פחות תשואות מאשר במניות. תשלומי ריבית אג"ח לא להגדיל עם האינפלציה. לכן, אג"ח של 20 שנה שמשלמת 5% קופון היום מספק יותר כוח קנייה מאשר זה יהיה 20 שנה. משקיעים המעוניינים לשמור על קצב האינפלציה צריכים לקבל הקצאת מלאי בתיקים שלהם.

מיסוי חשוב גם עבור קונים האג"ח להבין. ריבית האג"ח המוניציפלית היא פטורה ממס הן ברמת המדינה והן ברמה הפדרלית. עם זאת, כדי להיות ללא מס ברמת המדינה, האג"ח צריך להיות מונפק מאותה מדינה כמו המשקיע. אחרת, זה יהיה במס על המדינה ברמה. למרות הריבית של איגרות חוב עירוניות היא ללא מס, רווחי הון במס. איגרת חוב שנרכשה ומוכרת ברווח, מחויבת כהון הון.