אם אתה עובד בתור יועץ השקעות רשום (RIA) או נציג RIA, ייתכן שאתה נכנס לעידן של פיקוח גדול יותר על ידי רשות ניירות ערך (SEC). מבחינה היסטורית, הסוכנות הצליחה לבחון כ -10% מכלל היועצים הרשומים בשנה מסוימת, תוך התמקדות באלה עם כמות הנכסים הגדולה ביותר שבניהול (AUM). בשנת 2014, המשרד לבדיקות ציות ובחינות (OCIE) השיקה את "מעולם לא נבדקה" היוזמה. זה הביא לדחוף לתת בדיקות ציות חדשים RIAs שהיו בעסק לפחות שלוש שנים, אבל מעולם לא נבדק לפני. הסוכנות הממשלתית גם עושה שינויים פנימיים אחרים שמטרתם להגדיל את יכולתו לפקח על תעשיית RIA.

הבחינות החדשות

תהליך הבדיקה החדש של ה- SEC יכלול גישה דו-שתיים. הערכת הסיכונים תהיה בחינת השיטות הכלליות של עסקיה של RIA, ובמיוחד אלה של מחלקת ציות או נושאי משרה. כמו כן, תהיה סקירה ממוקדת אשר בוחנת היטב את ההיבטים הספציפיים של עסקיה, הכרוכים במידת סיכון גבוהה יותר, כגון ניהול תיקי השקעות, נוהלי השיווק שלה, הגשות והגילוי וכיצד ה- RIA או המשרד מגן על נכסי הלקוחות. הבדיקה כולה נועדה בסופו של דבר להתמקד בתחומים החשובים ביותר למשקיעים. הבחינות החדשות נמצאות כעת למעלה משנה וימשיכו לשמש לניטור הבטיחות של שיטות העבודה העסקיות של היועצים. (לקבלת מידע נוסף, ראה: SEC ביקורת כיצד יועצים פיננסיים יכול להיות מוכן .)

- 9 ->

יוזמות אחרות

ה- SEC מנסה גם להתמודד עם מספר גדל והולך של RIAs לעומת ברוקר-סוחרי על ידי הגדלת מספר קציני הבחינה במחלקה OCIE שלה. זה יעשה זאת באמצעות שילוב של כ 30 עובדים חדשים 70 reassignments פנימי, כך שיש בסך הכל יותר מ 600 בודקים עובדים בצד RIA של העסק. זה מייצג גידול של כ 20%, אשר יסייע OCIE לשמור על עומס העבודה של בדיקת חברות RIA על בסיס שנתי. מהלך זה נתקל באישור של מומחים בתעשייה, אשר עסקו זה מכבר ביכולתו של ה- SEC לפקח בצורה נאותה על מספר היועצים ההולך וגדל בתחום.

קארן בר, נשיא ומנכ"ל איגוד יועצי ההשקעות, אמרה כי "הקצאה מחדש זו של משאבי הבחינה עולה בקנה אחד עם אוכלוסיית הנרשמים המתפתחת, בהתחשב בעובדה שמספר יועצי ההשקעות הרשומים ב- SEC גדל בעוד שמספר הסוחרים המתמעטים הולך ופוחת.הקצאת משאבים משמעותיים לצוות המבחן של היועצים היא מדיניות ציבורית טובה, שתורמת באופן משמעותי למשימת ה- SEC של הבטחת הגנת המשקיעים והשלמות בשוק, ותגדיל משמעותית את בחינת ה- SEC של מקצוע הייעוץ."(לפרטים נוספים, ראה:

יועצים פיננסיים: היזהר אלה snag חמורות חמורות .) עם זאת, ה- SEC גם הביע הצעה לגייס ישות צד שלישי כדי להתחיל בביצוע בדיקות אלה על שלה במקום לנהל אותם מבפנים כמו שהם עושים עכשיו.זה הוביל כמה דאגה על ידי אנשי התעשייה שחוששים כי צד שלישי אשר נבחר בסופו של דבר יהיה FINRA.ניסיונות נעשו כדי לקבל הקונגרס לאשר הצעת חוק שתיתן רשות ה- SEC לחייב יועצים לבחינות שלהם, אבל זה לא הצליח לקבל מתיחה בסנאט, סביר להניח לעבור בשלב זה. FINRA מצידה הגיבה כי זה יהיה כנראה יהיה מעוניין בתפקיד אם ה- SEC שואל אם הוא מוכן כדי לעשות זאת, אבל זה לא הולך ללחוץ על הנושא. בוב קולבי, הקצין המשפטי של FINRA, אמר את הדברים בכנס השנתי האחרון שלו: "כרטיס הביקור שלנו אומר הגנה על המשקיעים, שלמות השוק. זה מה שאנחנו מנסים לעשות, ואנחנו מנסים לעשות את זה על ידי תמיכה ב- SEC. אמביט שלנו הוא לפקח על ברוקר-סוחרי. אם ה- SEC יראה לנו תפקיד לסייע בבדיקות של צד שלישי, היינו מעוניינים, אבל אנחנו לא דוחפים אותו ". אבל המתנגדים חשים כי FINRA לא תהיה התאמה טובה לסוג הארגון זה יספק בדיקות RIA ו במקום זאת בסופו של דבר להטיל קבוצה מכבדת של חוקים ביורוקרטיים על RIAs שיכולים לעכב ברצינות את העסק שלהם יהיה גדול בהרבה בהיקף מאשר מה שנוגע לבדיקות. (לפרטים נוספים, ראה:

תרבות שאלות FINRA האם תשאל בבחינות

השורה התחתונה בנקודה זו, לא ברור בדיוק מה העתיד של ה- SEC לניסיונו לשפר את תהליך הבדיקה והמכסות שלו. הצעה מכל סוג שתופיע על הפלטפורמה של ה- SEC לפני הבחירות בנובמבר ולאחר מכן תהיה תקופה בלתי נמנעת של שינוי מבני פנימי עבור הממשל הנשיאותי החדש לפני פעולה משמעותית נוספת ניתן לנקוט. (לפרטים נוספים, ראה:

כיצד הימנע הסיכון Y הפרקטיקה שלנו

.)