גמלאים הסתמכו זה מכבר על ניירות ערך קבועים, מתיק האוצר לאגרות חוב קונצרניות, כדי לייצר תזרים מזומנים ולבודד את עצמם מעליות ומורדות שוק המניות. עם זאת, תשואות קמצני כי מוצרים אלה מציעים בימים אלה דחפו כמה משקיעים מבוגרים כדי לחפש תשואות גבוהות יותר, מכשירים מסוכנים יותר.

יש שהפכו לאג"ח בעלות תשואה גבוהה - אלו שהונפקו על ידי עסקים עם דירוג אשראי נמוך יותר - בניסיון למיץ את תיק ההשקעות שלהם. השוק של אלה שנקרא "אג"ח זבל" התנפח ל 1 $. 3 מיליארד דולר עד סוף השנה שעברה, גידול של יותר מ -50% לעומת 2008. נתיב נוסף שהשקיעו משקיעים רבים הוא של איגרות חוב מתעוררות, המונפקות על ידי תאגידים או ממשלות במדינות מתפתחות. במהלך העשור האחרון, אג"ח אלו ייצגו את אחד המקטעים בעלי הצמיחה המהירה ביותר בשוק החוב.

עם זאת, מומחים פיננסיים מזהירים כי לקיחת השקעות תנודתיות יותר בתקווה לתשואות גדולות יותר - או "לרדוף אחרי התשואה", כפי שהיא מכונה לפעמים - יכולה להיות משימה מסוכנת, במיוחד עבור אלה החיים מחוץ שנות הפרישה שלהם. ברוב המקרים מבוגרים אין את המותרות של הקפצה בחזרה צריך מוצרים אלה לקחת מכה פתאומית. (לפרטים נוספים, ראה

זבל בונדס: מסוכן מדי בשנת 2016? ) ->

ההשפעות של "כסף רופף"

כדי להבין מדוע המשקיעים מסתכלים מעבר למוצרים מסורתיים הכנסה קבועה, אחד צריך רק להסתכל על מסלול הירידה של הריבית. שטר חוב של חמש שנים הניב כמעט 4% בשנה לפני המיתון; היום המשקיעים יכולים לצפות בערך 1. 1% מאותה הערה. זוהי תופעת לוואי של מאמצי הקלות כמותיים של הבנק הפדראלי. במאמץ לעורר את הצמיחה הכלכלית, הפד כבר פעיל לקנות אוצרות, ובכך להגדיל את המחירים שלהם ואת התשואות. זה "כסף רופף" המדיניות הביאה את שיעורי על איגרות חוב אחרות גם כן. כאשר התשואה על שטרי האוצר לוקח נפילה, התשואה על החוב חובות החברה נוטה ליפול גם כן.

קח איגרות חוב קונצרניות השקעה, עוד מצרך של תיקי retirree רבים. במהלך רוב שנות ה -90 אפילו אנשים שקנו את האג"ח הגבוהות ביותר, יכלו לסמוך על תשואות גבוהות מ -6%; כיום אותן הנפקות מספקות פחות תשואה שנתית של 4%. מציאות זו מפעילה לחץ רב על המשקיעים - במיוחד על גמלאים התלויים יותר בשוק ההכנסה הקבועה - לחפש מקום אחר תמורת הגון. אבל יש סכנה במרדף אחר ניירות ערך בעלי סיכון גבוה יותר.

קח אג"ח בעלות תשואה גבוהה, למשל. גם עם האג"ח של החברה מדורגות AAA, יש סיכוי כי החברה יכולה מחדל.אבל עבור עסקים עם דירוג של BB או נמוך יותר - Standard & Poor's הגדרה של "אג"ח זבל" - הסיכויים להגדיל באופן משמעותי. לכן, למרות שהתשואה המוצהרת עשויה להיות גבוהה מהאיגרות בעלות הדירוג הגבוה ביותר, התשואה הכוללת שלה עשויה להיות גרועה יותר. לדוגמה, מדד איגרות החוב של iShares U. S. אי.די.בי איבד 7. 47% בשנת 2015, השנה שבה איבדה קרן המטבע איגרות החוב שלה רק 1.% 08%.

במקרה של איגרות חוב מתעוררות בשוק ישנם דאגות רבות אחרות לדאוג. לדוגמה, אג"ח שהונפקו במטבע המקומי עלול פתאום לאבד ערך אם הוא נחלש מול הדולר. למעשה, עצם התופעה הזאת חטפה בשנים האחרונות קרנות רבות. הוסיפו לכך את העובדה כי רבים מכלכלות אלה קשורות למצרכים גלובליים כגון נפט. בעוד מחירי האנרגיה יכולים פתאום להמריא, הם יכולים פשוט לצנוח בקלות, כמו השווקים הראו במהלך השנים האחרונות. (לפרטים נוספים, ראה

שווקים מתעוררים חוזרים .) האם יש סיכון טוב?

זה לא אומר שגמלאים צריכים לנסות להיפטר ביצי הקן שלהם מכל סיכון. זה יכול להיות מסוכן באותה מידה להיות שמרנית מדי כפי שהוא לנוע בכיוון ההפוך. העובדה היא כי רוב קשישים היום בפני האפשרות של פרישה מורחבת - אחד שיכול להימשך שני עשורים או יותר. לכן רוב המתכננים הפיננסיים מציעים לשמור על כמות נכבדה של תיק המניות שלך על מנת להגדיל את הנכסים תצטרך 10 שנים או יותר בהמשך הדרך. הקצאת מניות שווה ל 110 מינוס הגיל שלך היא כלל נפוץ למדי של האצבע בימינו.

אם אתה הולך לשמור על חלק גבוה למדי של מניות, זה כל כך חשוב להיות זהירים עם שאר התיק שלך. אג"ח ממשלתיות ואפילו אג"ח קונצרניות ברמה גבוהה משלימות את המניות. האחרון לספק את ההזדמנות לצמיחה לטווח ארוך, ואילו שני הראשונים לפעול כמו חסכני נגד תנודות בשוק תקופתיים. ברגע שאתה להמיר את החלק קבוע הכנסה של פרישה קיטי שלך השקעות מסוכנות, אתה כבר לא צריך את זה עוגן.

השורה התחתונה

בסביבה בריבית נמוכה, זה רק טבעי עבור גמלאים לחפש תשואות גבוהות יותר. עם זאת, על ידי הזמנת סיכונים רבים מדי לתוך תיק אחד, אתה יכול להיות יצירת בעיות אפילו גדול יותר עבור עצמך.