תוכניות פנסיה מוגדרת (DB) היו אבן הפינה של הטבות פרישה למעסיק במשך שנים רבות. לאחרונה, עם זאת, סוגיות של כושר הפירעון הפיננסי יש לשים את הזמינות של הטבות אלה המדובר.

DB תוכניות תמיד נראה מורכב אטום למשתתפים רבים, כך במאמר זה נציע כמה רעיונות ספציפיים להערכת הבריאות הפיננסית של התוכנית שלך. באופן מפתיע, אתה יכול ליישם את הרעיונות האלה בקלות ובמהירות.

-> ->

SEE: ניתוח סיכון הפנסיה

שיעור היסטוריה מהירה עד להופעת תוכניות 401 (k) בשנות ה -80, תוכניות ההטבה המוגדרת היו הרכב הדומיננטי שבאמצעותו סיפקו המעסיקים בארה"ב הטבות פרישה לעובדים. על פי PBGC, מספר תוכניות DB הגיע לשיאו בסוף שנות ה -80 ביותר מ 112, 000.

עם זאת, במהלך 1960, כמה תוכניות DB גדול התמוטט, תקוע אלפי עובדים ללא פנסיה מובטחת. כאשר חברת Studebaker סגרה את מפעלי ייצור הרכב שלה ב -1963, 7,000 עובדים איבדו כמעט את כל הטבות הפרישה שלהם. לאחר ניתוח מקיף, הקונגרס העביר את חוק פרישה הכנסה של העובד 1974 (ERISA) עם המטרה העיקרית של הגנה על זכויות העובדים בתוכניות DB. אותו מעשה יצר את PBGC כסוכנות עצמאית של ממשלת U. S., כדי להבטיח הטבות תוכנית DB במגזר הפרטי.

במהלך שנות ה -90, כשתוכניות 401 (k) הפכו לדומיננטיות, נעלמו אלפי תוכניות מוגדרות-תועלת ורבות אחרות "הוקפאו" - כלומר, הן המשיכו את הכיסוי רק עבור משתתפים קיימים. עם זאת, תוכניות DB עדיין יש התחייבויות משמעותיות לשלם הטבות עתידיות, יחד עם נכסים עצומים. נכון לרבעון הרביעי של 2011, מכון ההשקעות דיווח כי תוכניות פדרליות, פדרליות ומקומיות של הממשלה היו 4 דולר. 5 טריליון בנכסים ותוכניות DB פרטיות היו 2 דולר. 4 טריליון דולר. עתודות קצבה מחוץ לחשבונות פרישה היוו עוד 1 $. 6 טריליון דולר.

-> <->

חדשות טובות וחדשות רעות

אם אתה סומך על תוכנית קצבת תועלת מוגדרת עבור חלק הפרישה שלך ביטחון כלכלי, להיות מודעים כמה חדשות רעות וטובות. רע

באופן קולקטיבי, תוכניות פנסיה DB ב U. S. הם לא בכושר כספי, וחלק מהתוכניות הללו לא יוכלו לממש הטבות מובטחות לעובדים פורשים. הסוכנות המבטיחה הטבות תוכניות DB הפרטיות ביותר, הפנסיה תועלת גמול תאגיד (PBGC), הוא לא במצב כלכלי גדול או. בשנת הכספים 2011, ה- PBGC הגדילה את הגירעון השנתי שלה ל -26 מיליארד דולר מ -23 מיליארד דולר שדווחו ב -2010. זהו הגירעון הגדול ביותר בתולדות התאגיד של 37 השנים האחרונות. טוב

בצד בהיר, אם הבעיות מתעוררות בתוכנית המבטיחה את היתרונות שלך, עכשיו יש לך יכולת יותר מאשר בעבר כדי ללמוד את האמת ולתכנן עבור כל החסרונות.כמו כן, אם אתה משתתף בתוכנית DB פרטית המוצעת על ידי חברה, הוראות חוק הגנת הפנסיה של 2006 (PPA) צריך להגדיל את הסיכויים שלך לקבל את תשלום הפנסיה המלא הבטיח על ידי דרישה להגדיל את התרומות על ידי החברה המממנת את התוכנית. סוגים של תוכניות והבטחות שלהם

ישנם למעשה ארבעה סוגים עיקריים של תוכניות DB בארה"ב: תוכניות הממשלה הפדרלית

• - תוכניות אלה מכסות עובדים בשירות המדינה, אנשי צבא בדימוס וכמה עובדים בדימוס רכבת . ההטבות המובטחות מגובות במימון מאובטח (בעיקר חוב של אוצר ארה"ב) וכוח המיסוי של ממשלת ארה"ב. כי אלה נחשבים תוכניות הבטוחה DB ב U. S., הם לא ייקראו בהמשך במאמר זה. תוכניות ממשלתיות וממלכתיות
• - תוכניות אלה מכסות עובדים ממשלתיים וממשלתיים מקומיים, מורים, שוטרים, כבאים ועובדי תברואה. קבוצת הסחר הגדולה ביותר של תוכניות אלה, הכנס הארצי למערכות פרישה של עובדים ציבוריים (NCPERS) כולל 500 קרנות ציבוריות עם יותר מ -14 מיליון משתתפים פעילים. תוכניות פרטיות למעסיק יחיד
• - הרוב המכריע של תוכניות "פרטיות" המוצעות על ידי חברות נופל בקטגוריה זו, עם כ 26, 000 תוכניות U. סיקור מכסה יותר מ -30 מיליון משתתפים, על פי PBGC. שלוש שכבות של תמיכה ביטחונית לטובת ההבטחות של תוכניות אלה: נכסים שוטפים ותוצאות ההשקעה
  1. תרומות המעסיקים מחויבים לעשות כדי לשמור על תוכניות במימון
  2. ערבויות שסופקו על ידי PBGC במקרה תוכניות אלה אינם מסוגלים להיפגש החובות
  3. תוכניות מרובות עובדים פרטיים
• - תוכניות אלה מתנהל משא ומתן על ידי האיגודים מטעם העובדים במספר חברות. הם כבר בירידה מתמדת ו של 2010 מבטחת על 1, 460, המייצג כ -10 מיליון משתתפים, על פי PBGC. החל ב -2008, ירידה של 396 מיליון דולר בעמדה נטו של התוכנית הרב-מעשית, שהגדילה את הגירעון של התוכנית ל -869 מיליון דולר. יש להם את אותה תמיכה שלוש רגליים כמו תוכניות מעסיק יחיד פרטי, למעט התרומות נעשות על ידי יותר מעסיק אחד. מידע בסיסי זכויות

המקום הטוב ביותר להתחיל לבדוק את הבריאות של התוכנית שלך הוא המידע הבסיסי התוכנית נדרשת לספק. U. S. משרד העבודה מספק מדריך מקוון חינם שנקרא

מה כדאי לדעת על תוכנית הפרישה שלך . המידע החשוב ביותר הוא בלוחות 5 ו -6, המתאר את המידע העיקרי שמנהל המערכת חייב לספק באופן אוטומטי (טבלה 5) ובבקשה בכתב (טבלה 6). מסמכים כגון תיאור התוכנית סיכום (SPD), דוח שנתי סיכום (SAR) והצהרה הפרטית מסבירים נושאים כגון מתי ואיך ההטבות שלך הבשילו וכאשר אתה זכאי להתחיל לקבל תשלומים. לצורך הערכת בריאות התכנית, המסמך החשוב ביותר הוא הדוח השנתי (טופס 5500). ERISA דורש כי מסמך זה יוגש על ידי כל התוכניות הפרטיות בתוך שבעה חודשים לאחר תום שנת התכנית, ויש למסור אותו למשתתפים בתוך 30 יום מהמועד שבו יגיש המשתתף בקשה בכתב להעתקה. הבנת תוכנית התוכנית שלך

תוכנית הטבה מוגדרת נחשבת למימון מתאים אם נכסיה שווים או עולים על הערך המופחת של התחייבויותיה העתידיות. רוב הנכסים ניתנים להערכה מדויקת, אך הערכת ההתחייבויות מורכבת הרבה יותר. על ידי אקטואר מוסמך, הערכת ההתחייבות חייבת לכלול אומדן של מספר המשתתפים שיהיו זכאים להטבות וכמה זמן ישתתפו המשתתפים. אבל אולי המשתנה החשוב ביותר בקביעת התחייבויות התוכנית היא העלות של כסף או "שיעור הנחה". לפני 2004, תוכניות DB נדרשו להשתמש בתשואה על אג"ח של ארה"ב ל -30 שנה. ה - PPA הבהיר כי יש לערבב את שיעורי ההיוון לזמן קצר ולטווח הארוך, בהתאם לפדיון של נתונים דמוגרפיים של משתתפי התכנית. בעקום תשואה נורמלי, השיעורים ארוכי הטווח גבוהים יותר מאשר בטווח הקצר - וככל ששיעור ההיוון נמוך יותר בתוכנית, כך יהיו התחייבויותיה העתידיות שוות יותר. לפיכך, דרישת ה - PPA להשתמש בשיעורים קצרי טווח להנחות התחייבויות לזמן קצר עלולה לגרום לעלייה בהתחייבויות המדווחות בגין תוכניות מסוימות. זה, בתורו, יכול לגרום תוכניות אלה כדי לקצר של מימון הולם. (כדי לקרוא עוד על עקומות התשואה ועל השימושים שלהם, ראה שלנו בונד היסודות הדרכה

.) "יחס המימון DB" אמצעים הנכסים מחולק התחייבויות. בשיא של שוק המניות שור בשנת 2000, כל PBGC- המבוטח תוכניות מעסיק יחיד היה יחס מימון משולב של 144%. סך הנכסים שלהם עלה על התחייבויותיהם ב -565 מיליארד דולר. עם זאת, תוכניות אלה נפגעו קשה על ידי השוק הדוב של 2000-2002, ואת יחס המימון המשותף שלהם ירד ל 81% בשנת 2009. הם היו 352 מיליארד דולר מצטבר האדום של 2009, על פי PBGC. עבור כל תוכניות המבוטחים המבוטחים, דיווחה PBGC בשנת 2009 כי יחס המימון עמד על 48% בלבד, מה שמייצג מחסור בנכסים בסך 354 מיליארד דולר. הערכה שמרנית, אם כן, כי כל התוכניות המגובות PBGC כיום יש כ 400 מיליארד דולר יותר התחייבויות מאשר נכסים.

האם התוכנית שלך underfunded?

תחת PPA, תוכניות DB פרטיות, כי הם underfunded באופן משמעותי חייב לעמוד בדרישות מיוחדות עבור מימון מואץ וגילוי החסרונות ל- PBGC. עד 2011, כל תוכניות DB פרטית רדוף מלא (100%) מימון על ידי הפחתת כל החסרונות על פני שבע שנים והגדלת תרומות התוכנית בהתאם. דרישה זו היתה קשה ביותר עבור חברות קשורות מזומנים, רווחי כי כבר יש תוכניות במימון. כל ירידה משמעותית בשוק המניות עלולה להוביל לכישלונות תכנוניים עוד יותר. לכן, המידע החשוב שאתה רוצה לדעת על התוכנית שלך הוא:

יחס המימון הנוכחי שלה התוכניות של החונך להמציא כל מחסור ביחס זה עם תרומות נוספות

• החלק של נכסי התוכנית שנחשפים שוק התנודתיות
• אם התוכנית שלך underfunded באופן משמעותי, אתה צריך להעריך אם החברה שלך היא חזקה מספיק מבחינה כספית כדי להפוך את התרומות הנוספות הנדרשות על ידי PPA להעלות את זה עד 100%.אם התוכנית שלך היא underfunded באופן משמעותי, החברה שלך היא לא חזקה מבחינה כלכלית שוק המניות יורד, את התחנה הבאה עשויה להיות להסתמך על PBGC כמו ערב היתרונות שלך.
• מדינת PBGC

"PBGC הוא אחראי על הפנסיה של 1. 3 מיליון אמריקאים, אבל אין לנו כרגע את המשאבים כדי לשמור על כל התחייבויות עתידיות שלנו." בחודש פברואר 2003, PBGC מנהל צ 'ארלס א' מילארד עשה את ההצהרה כנה להפליא בהצגת שינוי משמעותי באופן שבו הסוכנות שלו משקיעה 55 מיליארד דולר שלה נכסים. בהינתן מצב פגיע כזה, אתה עשוי לחשוב שמנהל מילארד הכריז על תוכנית להקטנת החשיפה של נכסי PBGC לתנודתיות בשוק הפיננסי. המילארד הציג אסטרטגיה שמטרתה ליטול הימור גדול בהרבה על שוק המניות ו"השקעות אלטרנטיביות "(בעיקר קרנות גידור וסחורות). האסטרטגיה החדשה תגדיל את הקצאותיה של PBGC לשיעורים אלו מ -28% ב -2007 ל -45% במניות ו -10% בחלופות (55% בסך הכל) לאורך זמן. עם כפליים מהנכסים של PBGC שנחשפו בסופו של דבר לסוגי נכסים מסוכנים, אנשים שסומכים על הגנת PBGC לפרישה לביטחון צריכים לקוות שהשיעורים האלה יבוצעו היטב בעתיד.

לא ממש. PBGC מספק הטבות על 3, 800 תוכניות DB כי הוא השתלטו. לכן, הוא מתפקד כמו תוכנית DB גדולה עצמה. בסוף שנת הכספים 2011, יחס המימון הפרטי של PBGC היה רק ​​77. 2%, מה שאומר שהיא חייבת כ -20 מיליארד דולר יותר בהתחייבויות מאשר בנכסים. כדי למלא את החסר, אפילו במקרה הטוב, המשתתפים צריכים לדעת כי PBGC אינו מגן על כל היתרונות של תוכניות DB נכשל. עבור 2011, הסכום המרבי של סוכנות ערבויות תוכניות מעסיק יחיד הוא קצבה החיים יחיד של 4 $, 500 לחודש ($ 54, 000 בשנה) החל בגיל 65. הטבות מקסימליות ששולמו על פני שני חיים או תחילת לפני 65 הם scaled למטה. בתוכניות מרובות עובדים, המקסימום הוא 35 $. 75 לחודש מוכפל שנים של שירות זוכה ($ 35. 75 x 30 שנים = 1 $, 072 לחודש). PBGC הוא פגיע באופן ברור למיתון חמור בכלכלת U. אשר יגרום תוכניות DB פרטיים רבים להיכשל. PBGC גם חשוף לקשיים מבניים בתעשיות ספציפיות עם היסטוריות של כשלים ויחסי מימון נמוכים. מבחינה היסטורית, שתי תעשיות - תחבורה אווירית ומתכות עיקריות - היוו 75% מתביעות המעסיקים של PBGC. תעשיית הרכב עשוי להיות העקב הבא הגדול שלה אכילס.

באפשרותך לקבל מידע סיכום על מספר התוכניות והעובדים ש- PBGC מגן על המדינה שלך באתר האינטרנט של PBGC.

בדיקת מצב / ערבויות לתוכניות מקומיות

בתוכניות DB / מקומיות בחסות DB, אין ערבים אחידים כמו PBGC העומד מאחורי הבטחות לשלם הטבות. אם העיר או המחוז הולך נשבר ולא יכול לשלם הטבות פנסיה, המשתתפים חייבים לחפש חוקים המדינה להקלה. כאן, הם ימצאו מבוך של משפטי. יש כמה מדינות, החוק הוא חיובי בבירור עבור גמלאים על ידי הקובע: "חברות במערכות פרישת עובדים של המדינה או שלה subigivisions פוליטי יהווה קשר חוזי.ההטבות המצטברות של מערכות אלה לא יופחתו או ייפגעו ". לשון זו מחייבת את המדינה להשתמש בכוח המיסוי שלה, אם יש צורך, בקיצוניות הפוכה הן מדינות המטפלות בזכויות הפנסיה כמשמעותן - כלומר, הזכות החוזית נגד המדינה, בין מדינות שאינן מספקות הגנות חוקתיות או סטטוטוריות, אך יש להן היסטוריה חזקה של חוק פסיקה המגן על הפנסיות הציבוריות. NCPERS מספק סיכום שימושי של כל 50 המדינות.

סיכום מאת עושה קצת שיעורי בית, אתה יכול להחליט כמה שלך "חוות פרישה" אתה רוצה להמר על הבטחות תוכנית DB.אם אתה עובד עבור חברה חזקה וצומחת בתעשייה בריאה התוכנית שלך קרוב או מעל 100% יחס המימון , אל תדאג יותר מדי.אם המעסיק שלך נמצא בסכנה של הולך להישבר, אז אתה עלול להיות נאלץ לחזור על PBGC עבור תוכניות פרטיות או ערבויות מדינה עבור המדינה / תוכניות מקומיות.במקרה, זה משלם לדעת את מצב של תוכניות אלה backstop לפני שתגיע פרישה, כך שתוכל לתכנן הכנסה כי לא יופרעו על ידי כל downturns או אכזבות.