תוכן עניינים:
- ענף הבנקאות הקמעונאית כולל את הבנקים המספקים שירותים ישירים, כגון חשבונות עו"ש, חשבונות חיסכון וחשבונות השקעות, לצד שירותי הלוואה לצרכנים פרטיים. עם זאת, הבנקים הקמעונאיים ביותר הם, למעשה, בנקים מסחריים שירות לקוחות עסקיים כמו גם יחידים. בנקים קמעונאיים ובנקים מסחריים בדרך כלל פועלים בנפרד מבנקים להשקעות, אם כי ביטול חוק Glass-Steagall מאפשר באופן חוקי לבנקים להציע שירותי בנקאות מסחרית ושירותי בנקאות להשקעות. ענף הבנקאות הקמעונאית, בדומה לענף הבנקאות באופן כללי, מפיק הכנסות מההלוואות והשירותים שלו.
- פער הריבית נטו הוא מדד חשוב במיוחד בהערכת הבנקים משום שהוא מגלה את הרווח הנקי של הבנק על נכסים מניבים, כגון הלוואות או ניירות ערך. מאחר שהריבית על נכסים אלה היא מקור הכנסה עיקרי לבנק, מדד זה מהווה אינדיקציה טובה לרווחיות הכוללת של הבנק, ומרווחים גבוהים יותר מצביעים בדרך כלל על בנק רווחי יותר. מספר גורמים יכולים להשפיע באופן משמעותי על פער הריבית נטו, לרבות שיעורי הריבית הנגבים על ידי הבנק ומקור נכסי הבנק. פער הריבית נטו מחושב כסכום הריבית ותשואות ההשקעה בניכוי הוצאות נלוות; סכום זה מחולק אז על ידי הממוצע של סך הנכסים הרווחים.
- יחס ההלוואה לנכסים הוא מדד ספציפי לענף מסוים שיכול לסייע למשקיעים לקבל ניתוח מלא יותר של פעילות הבנק. בנקים בעלי יחס גבוה יחסית של הלוואות לנכסים נובעים יותר מהכנסותיהם מהלוואות ומהשקעות, בעוד בנקים בעלי רמות נמוכות יותר של יחס הלוואות-לנכסים מקורם בחלק גדול יותר מסך ההכנסות שלהם ממגוון רב יותר, ללא רווחים מקורות, כגון ניהול נכסים או מסחר. בנקים עם יחס ההלוואה נמוך ל-הנכסים עשוי לעלות טוב יותר כאשר הריבית נמוכה או אשראי הדוק. הם עשויים גם להשתפר במהלך ההאטה הכלכלית.
- יחס התשואה על הנכסים (ROA) מוחל לעתים קרובות על הבנקים מפני שניתוח תזרים המזומנים קשה יותר לבנייה מדויקת. היחס נחשב ליחס רווחיות חשוב, המציין את הרווח לדולר שמרוויחה החברה על נכסיה. מאז נכסים הבנק מורכב בעיקר כסף ההלוואות הבנקאיות, התשואה לדולר הוא מדד חשוב של ניהול הבנק. יחס ה- ROA הוא הרווח הנקי של החברה, לאחר מס, חלקי סך הנכסים. נקודה חשובה לציין כי מאז הבנקים הם ממונפים מאוד, אפילו ROA נמוך יחסית של 1 עד 2% עשויים לייצג הכנסות משמעותי ורווח עבור בנק.
בין המשאבים הפיננסיים העיקריים המשקיעים ואנליסטים בשוק להשתמש במיוחד כדי להעריך את חברות בתחום הבנקאות הקמעונאית הם פער הריבית נטו, יחס ההלוואה לנכסים ואת התשואה על הנכסים (ROA) יַחַס. ניתוח של הבנקים ומניות הבנקאות תמיד היה מאתגר במיוחד בגלל העובדה הבנקים לפעול וליצור רווח בצורה שונה באופן מהותי מאשר רוב העסקים האחרים. בעוד תעשיות אחרות ליצור או לייצר מוצרים למכירה, המוצר העיקרי הבנק מוכר היא כסף.
הדוחות הכספיים של הבנקים הם בדרך כלל הרבה יותר מסובך מאלו של חברות העוסקות כמעט בכל סוג אחר של העסק. בעוד המשקיעים השוקלים מניות בנקאיות בוחנים את האמצעים המסורתיים להערכת השווי ההוגן, כמו יחס מחיר-ספר (P / B) או יחס מחיר לרווח (P / E), הם בוחנים גם ערכים ספציפיים לתעשייה כדי להעריך באופן מדויק יותר את ההשקעה פוטנציאל של בנקים בודדים.
בארה"ב, ענף הבנקאות הקמעונאית מחולק לבנקים מרכז הכסף הגדולים, כאשר ארבעת הגדולים הם וולס פארגו, JPMorgan Chase, סיטיגרופ ובנק אוף אמריקה, ואז יש בנקים אזוריים ו thrifts. בניתוח בנקים קמעונאיים, המשקיעים רואים אמצעי רווחיות המספקים הערכות ביצועים הנחשבות לישימות ביותר עבור הבנקאות.
-> ->
ענף הבנקאות הקמעונאיתענף הבנקאות הקמעונאית כולל את הבנקים המספקים שירותים ישירים, כגון חשבונות עו"ש, חשבונות חיסכון וחשבונות השקעות, לצד שירותי הלוואה לצרכנים פרטיים. עם זאת, הבנקים הקמעונאיים ביותר הם, למעשה, בנקים מסחריים שירות לקוחות עסקיים כמו גם יחידים. בנקים קמעונאיים ובנקים מסחריים בדרך כלל פועלים בנפרד מבנקים להשקעות, אם כי ביטול חוק Glass-Steagall מאפשר באופן חוקי לבנקים להציע שירותי בנקאות מסחרית ושירותי בנקאות להשקעות. ענף הבנקאות הקמעונאית, בדומה לענף הבנקאות באופן כללי, מפיק הכנסות מההלוואות והשירותים שלו.
מרווח הריבית נטו
פער הריבית נטו הוא מדד חשוב במיוחד בהערכת הבנקים משום שהוא מגלה את הרווח הנקי של הבנק על נכסים מניבים, כגון הלוואות או ניירות ערך. מאחר שהריבית על נכסים אלה היא מקור הכנסה עיקרי לבנק, מדד זה מהווה אינדיקציה טובה לרווחיות הכוללת של הבנק, ומרווחים גבוהים יותר מצביעים בדרך כלל על בנק רווחי יותר. מספר גורמים יכולים להשפיע באופן משמעותי על פער הריבית נטו, לרבות שיעורי הריבית הנגבים על ידי הבנק ומקור נכסי הבנק. פער הריבית נטו מחושב כסכום הריבית ותשואות ההשקעה בניכוי הוצאות נלוות; סכום זה מחולק אז על ידי הממוצע של סך הנכסים הרווחים.
יחס ההלוואות לנכסים
יחס ההלוואה לנכסים הוא מדד ספציפי לענף מסוים שיכול לסייע למשקיעים לקבל ניתוח מלא יותר של פעילות הבנק. בנקים בעלי יחס גבוה יחסית של הלוואות לנכסים נובעים יותר מהכנסותיהם מהלוואות ומהשקעות, בעוד בנקים בעלי רמות נמוכות יותר של יחס הלוואות-לנכסים מקורם בחלק גדול יותר מסך ההכנסות שלהם ממגוון רב יותר, ללא רווחים מקורות, כגון ניהול נכסים או מסחר. בנקים עם יחס ההלוואה נמוך ל-הנכסים עשוי לעלות טוב יותר כאשר הריבית נמוכה או אשראי הדוק. הם עשויים גם להשתפר במהלך ההאטה הכלכלית.
יחס התשואה על הנכסים
יחס התשואה על הנכסים (ROA) מוחל לעתים קרובות על הבנקים מפני שניתוח תזרים המזומנים קשה יותר לבנייה מדויקת. היחס נחשב ליחס רווחיות חשוב, המציין את הרווח לדולר שמרוויחה החברה על נכסיה. מאז נכסים הבנק מורכב בעיקר כסף ההלוואות הבנקאיות, התשואה לדולר הוא מדד חשוב של ניהול הבנק. יחס ה- ROA הוא הרווח הנקי של החברה, לאחר מס, חלקי סך הנכסים. נקודה חשובה לציין כי מאז הבנקים הם ממונפים מאוד, אפילו ROA נמוך יחסית של 1 עד 2% עשויים לייצג הכנסות משמעותי ורווח עבור בנק.
מפתח יחסים פיננסיים לנתח השקעות הבנקים
לברר אילו יחסים פיננסיים הם השימושיים ביותר בעת ניתוח של בנק השקעות, ומדוע מעקב אחר יעילות ההון חשוב במיוחד.
מפתח יחסים פיננסיים לנתח חברות ביוטכנולוגיה (AMGN, GILD)
לחקור את תעשיית הביוטכנולוגיה גדל במהירות, וללמוד כמה מן היחסים הפיננסיים העיקריים המשקיעים להשתמש כדי לנתח חברות בתעשייה.
מפתח יחסים פיננסיים לנתח חברות נפט
ללמוד על יחסים פיננסיים עיקריים המשקיעים ירצו להשתמש בעת ניתוח חברות הנפט, ומה היחסים האלה אומרים על העתיד של לקוחות פוטנציאליים.