Direxion Daily S &; P ביוטק בול 3x הקרן (NYSEARCA: LABU LABUDX Dly S & P Bio77 45-3 21% Created with Highstock 4. 2. 6 ) היא קרן הנסחרת בבורסה (ETF) לשכפל 300% של הביצועים היומי של המדד הבסיסי שלה, S &; P ביוטכנולוגיה בחר אינדקס התעשייה. תיק ההשקעות שלה כולל גם חשיפה ל- SPDR S & S; P ביוטק ETF.

-> ->

LABU מחפשת תוצאות השקעה ממונפות יומיות ומיועדת ככלי מסחר לטווח קצר, ולא השקעה לטווח ארוך. המילה "שור" בכותרת מציינת כי הקרן אמורה להעריך כאשר מדד הבסיס מבצע היטב. Direxion יש קרן אחות הפוכה עבור LABU: Direxion יומי S &; P ביוטק Bear 3x מניות ETF.

בניגוד ל- ETF מסורתית, LABU אינו אוסף של החזקות שנועדו לשקף מדד; במקום זאת, קרן זו היא הימור ממונף יומי 3x על הביצועים של S & P ביוטכנולוגיה בחר אינדקס התעשייה. זאת באמצעות חשיפה לאופציות וחוזים נגזרים, אשר מתוגמלים מחדש לאחר כל יום מסחר.

המדד הבסיסי מתפרס על קרוב ל -90 ניירות ערך שונים בענפי הביוטכנולוגיה והבריאות. מדד זה ביצע היטב מאז המשבר הפיננסי של 2007-08, בעיקר על רקע של פעילות מיזוג נוסף ורכישה והשפעה של חוק טיפול משתלמת.

תכונות

LABU שוחרר לציבור בחודש מאי 2015, ורבים ראו בו אתגר ישיר ל- ProShares אולטרה נאסד"ק ביוטכנולוגיה ETF.

יחס ההוצאות עבור LABU הוא חתום capped על 0. 95% באמצעות הסדר בין Direxion ויועץ הקרן. עם זאת, דמי ניהול לא ממש משנה הרבה עבור קרנות הנסחרות היומי, כי המשקיע נחשף להם לתקופה קצרה כל כך של זמן. עמלות המסחר והוצאות חשבון אחרות הן הרבה יותר חשובות עבור תעודות סל אלו. עמלות אלה מתרחשות באופן עצמאי מההשקעה ומשתנות בהתאם לפלטפורמה ולתיווך.

זהו ETF קטן מאוד. 91 מיליון הדולר שלה בניהול נכסים (AUM) הוא פחות משמינית גדולה כמו ProShares אולטרה נאסד"ק ביוטכנולוגיה ETF. היתרון התחרותי היחיד שמבחינת LABU יכול להיות על מדד ה- ProShares ETF בשלב זה הוא חשיפה נוספת: ה- ETF של ProShares הוא 2x ממונפות, ואילו LABU ממונפת 3x.

התאמה והמלצות

כל הכספים הרודפים אחר המינוף היומי מסוכנים יותר מאשר חלופות ללא מינוף. תעודות סל ממונפות מגדילות את הרווחים וההפסדים של המדדים הבסיסיים שלהם. אם S &; P ביוטכנולוגיה בחר ענף התעשייה סובל הפסדים של 10% במהלך יום מסחר אחד, משקיע מחזיק LABU עלול לאבד עד 30% או יותר.

כמקרה קיצוני, ניתן למשקיע לאבד את כל כספו אם המדד הבסיסי עובר יותר מ -33% ביום מסחר נתון. כמו כן, תעודות סל ממונפות יומיומיות אינן מתאימות לתקופות החזקה ארוכות. התשואה על LABU תסבול זמן ריקבון; התנודתיות היומיומית בתשואות הקרן לעיתים קרובות מקטינה את העיצוב הממונף שלה.

נכון לאמצע 2015, LABU עדיין לא הפיקה מספיק היסטוריה ביצועים לייצר כל מדדי סיכון אמין. תקן הביוטכנולוגיה של תעודות סל (ETF) נוטות להיות בעלות בטא נמוכה (בטווח של 0. 55 עד 0. 75) וסטיות תקן נמוכות עד בינוניות (בטווח שבין 8 ל -5). ההיבט הממונף של 3x של LABU עשוי להכריח מדידת תנודתיות גבוהה בהרבה.

LABU מיועד ומשמש בצורה הטובה ביותר על ידי משקיעים מתוחכמים. קונים מעוניינים צריכים להבין את הסיכונים של שימוש במינוף ואת ההשלכות של מינוף יומי, והם צריכים להיות נוח ביכולת ניטור היומי עבור ההשקעות שלהם.

ETF זה מהווה הזדמנות עבור ספקולציה לטווח קצר על מניות ביוטכנולוגיה בארצות הברית. זה לא צריך להיות מוחזק גם לתקופות מתונות של זמן, וזה לא יכול באופן סביר להוות חלק תיק הליבה או הלוויין.