קרנות אינדקס סיפקו למשקיעים תשואה המקושרת ישירות לשווקים בודדים תוך גביית סכומים מזעריים להוצאות. למרות היתרונות שלהם, לא כולם נראה יודע בדיוק מה הם קרנות המדד וכיצד הם להשוות את קרנות רבות אחרות המוצעות על ידי חברות שונות.

ניהול פעיל ופסיבי
לפני שנכנס לפרטי קרנות האינדקס, חשוב להבין את שני הסגנונות השונים של ניהול קרנות נאמנות: פסיבית ופעיל.

-> ->

רוב קרנות הנאמנות מתאימות לקטגוריה הניהולית הפעילה. הניהול הפעיל כולל את אומנות בחירת המניות ותזמון השוק. זה אומר מנהל הקרן ישים שלו / שלה מיומנויות למבחן מנסה לבחור ניירות שיבצע טוב יותר מאשר בשוק. בגלל קרנות המנוהלים באופן פעיל דורשים יותר על הידיים מחקר, כי הם חווים נפח גבוה יותר של המסחר, ההוצאות שלהם הם גבוהים יותר.

קרנות מנוהלות באופן פסיבי, לעומת זאת, לא מנסים להכות את השוק. אסטרטגיה פסיבית במקום שואפת להתאים את הסיכון והחזרה של שוק המניות או קטע ממנו. אתה יכול לחשוב על ניהול פסיבי כמו לקנות- and-hold גישה לניהול כסף.

מהו קרן אינדקס?
קרן אינדקס היא ניהול פסיבי בפעולה: היא קרן נאמנות המנסה לחקות את הביצועים של מדד מסוים. לדוגמה, קרן אשר עוקבת אחר מדד S & P 500 היה הבעלים של אותן מניות כמו אלה בתוך S & P 500. זה פשוט כמו זה! קרנות אלו סבורות כי מעקב אחר ביצועי השוק יניב תוצאה טובה יותר בהשוואה לקרנות האחרות.

זכור, כאשר אנשים מדברים על "השוק" הם מתייחסים לעתים קרובות גם את הדאו ג 'ונס תעשייתי ממוצע או S & P 500. יש, עם זאת, אינדקסים רבים אחרים לעקוב אחר השוק כגון מדד נאסד"ק, מדד ווילשייר הכולל, ראסל 2000 ועוד. (לקבלת מידע נוסף בנושא זה, ראה אינדקס הדרכה .)

מה היתרונות הם מספקים?
ישנן שתי סיבות עיקריות מדוע מישהו בוחר להשקיע בקרן אינדקס. הסיבה הראשונה קשורה לתיאורית השקעה הידועה כהיפותזת השוק היעילה. תיאוריה זו קובעת כי כל השווקים יעילים, וכי זה בלתי אפשרי עבור המשקיעים להשיג מעל תשואות רגילות, כי כל המידע הרלוונטי שעשוי להשפיע על מחיר המניה כבר משולבת בתוך המחיר שלה. לכן, מנהלי קרנות אינדקס ומשקיעים שלהם מאמינים שאם אתה לא יכול לנצח את השוק, אתה יכול גם להצטרף אליו.

הסיבה השנייה לבחור קרן האינדקס היא יחס ההוצאות הנמוך. בדרך כלל, טווח עבור קרנות אלה הוא סביב 0. 2-0. 5%, שהוא הרבה יותר נמוך מאשר 1. 3-2. 5% לראות לעתים קרובות עבור קרנות מנוהל באופן פעיל. אבל החיסכון בעלויות לא לעצור שם. קרנות אינדקס אין את דמי המכירה המכונה המון, אשר קרנות נאמנות רבות.

בשוקי השור כאשר התשואות גבוהות, יחסים אלה אינם בולטים למשקיעים; עם זאת, כאשר השווקים דוב לבוא, יחסי הוצאות גבוהות יותר להיות בולט יותר כפי שהם מנוכים ישירות מן התשואות דלה. לדוגמה, אם התשואה על קרן נאמנות היא 10% יחס ההוצאות הוא 3%, אז התשואה הריאלית למשקיע הוא רק 7%.

מה אתה חסר?
אחד הטיעונים העיקריים של מנהלים פעילים הוא, על ידי השקעה בקרן המדד, המשקיעים מוותרים לפני שהם התחילו אפילו. מנהלים אלה מאמינים כי השוק כבר הביס משקיעים שקונים לתוך סוגים אלה של קרנות. כמו קרן המדד תמיד להרוויח תשואה זהה לזה של השוק הוא מעקב, המשקיעים המדד לא יוכלו להשתתף אם מתרחשות חריגות כלשהן. לדוגמה, במהלך הבום הטכנולוגי של סוף שנות ה -90, כאשר חברות טכנולוגיות חדשות הגיעו לשיא, קרנות המדד לא היו מסוגלות להתאים את כמות השיא של כמה קרנות המנוהלות באופן פעיל.

מה הם התוצאות?
באופן כללי, כאשר אתה מסתכל על ביצועי קרנות הנאמנות בטווח הארוך, אתה יכול לראות מגמה של קרנות המנוהלים באופן פעיל בביצועי מדד S & P 500. נתון משותף הוא ש- S & P 500 עולה על 80% מקרנות הנאמנות. בעוד נתון זה נכון בכמה שנים, זה לא תמיד כך.

השוואה טובה יותר מסופק על ידי ברטון מלכיאל, האיש אשר פופולרי תורת השוק יעיל בספרו "אקראי ללכת במורד וול סטריט". מהדורת 1999 של הספר שלו מתחיל על ידי השוואת $ 10, 000 השקעה של S & P 500 מדד הקרן לאותו סכום של קרן מנוהל פעיל פעיל. מתחילת 1969 ועד 30 ביוני 1998, משקיע המדד היה לפני כמעט 140,000 $: המקורי שלה $ 10, 000 גדל 31 פעמים ל $ 311, 000, בעוד המשקיע קרן פעילה בסופו של דבר עם רק 171 $, 950

האם קרנות אינדקס טוב יותר?
זה נכון שבטווח הקצר כמה קרנות נאמנות יעלו על השוק בכמויות משמעותיות. אבל לבחור את הכסף טוב מתוך אלפים (פשוטו כמשמעו) כי קיים כמעט קשה כמו לקטוף מניות עצמך! בין אם אתה מאמין בשווקים יעילים, את העלויות ברוב קרנות נאמנות להקשות על הביצועים של קרן אינדקס לאורך זמן.