אם יש לך אי פעם הגלישה באינטרנט לקבלת מידע על קרנות נאמנות, אתה בהחלט נתקל מאמרים המאמצים את היתרונות של נטולת לטעון קרנות נאמנות. קרנות אלו מאפשרות למשקיעים להגביל את העמלות שהם משלמים על ידי קיצוץ יועצי ההשקעות והברוקרים - המתווכים. רוב הכותבים כותבים על היתרונות של קרנות ללא עומסים בבסיס הטיעונים שלהם בעיקר על דמי ולפעמים ביצועים, אבל הם לעתים רחוקות להתעמק לתוך סיבות אישיות יותר לבחירת כל השקעה.

במאמר זה, אנו נסביר את ההבדל בין עומס נטען לטעון קרנות נאמנות. לאחר מכן נחקור את הסיבות לכך שהמשקיעים עשויים להעדיף קרן עומס למרות החסרונות הכלכליים שלה.

טען קרנות נאמנות העומס כספים הם קרנות נאמנות לך לרכוש מן היועץ שלך או הברוקר כי יש תשלום או עמלה המצורפת. תשלום הולך לשלם את המתווך עבור הזמן שלו או שלה המומחיות בבחירת קרן נאמנות מתאימה. כספים אלה בדרך כלל יש חזית, back-end או רמת המכירות תשלום, בהתאם לסוג מסוים של המניות שנרכשו. לדוגמה, מניות A- בדרך כלל יש דמי מכירות חזיתיים ששולמו בזמן הרכישה הראשונית, ואילו מחלקה B- מניות יש סוף סוף חיובי המכירה ששולמו בעת מכירת המניות בתוך מספר מסוים של שנים. (כדי ללמוד עוד על שיעורי קרנות נאמנות, ראה ABCs of קרנות נאמנות. )

בנוסף, קרן העומס יכולה גם להיות בעלת עמלה של 12b 1 אשר יכולה להיות גבוהה ככל 1% משווי הנכס נטו של הקרן (NAV). רשות הפיקוח על התעשייה הפיננסית (FINRA) מגבילה 12b-1 עמלות המשמשות להוצאות שיווק והפצה ל -75% 75 וגם מגבילות 12b-1 עמלות המשמשות לשירותי בעלי מניות ל -0.25%. (לפרטים נוספים על יחסי קרנות נאמנות, ראה

הפסק לשלם עמלות גבוהות ) No-Load קרנות נאמנות

המשקיעים מקבלים קרנות נאמנות ללא עומס ב- NAV ללא כל החזית, back-end או ברמת המכירות. אנשים רוכשים מניות ישירות מחברת קרנות נאמנות או בעקיפין באמצעות סופרמרקט בקרנות נאמנות. אין לטעון כספים עשוי להיות קטן 12b-1 בתשלום, המכונה גם את עלות ההפצה, אשר משולב לתוך יחס ההוצאות של הקרן. בעל מניות משלם עבור יחס ההוצאות על בסיס יומי על ידי הפחתה אוטומטית של מחיר של קרן. FINRA מאפשר קרן נאמנות ללא כל דמי מכירות יש 12b-1 דמי עד 0. 25% מהנכסים השנתיים הממוצע שלה עדיין קוראים את עצמה ללא עומס הקרן.

יש גם שפע של קרנות ללא עומס זמין כי לא גובים 12b-1 עמלות כאשר נרכש ישירות מחברה בקרנות נאמנות. כספים אלה הם המכונה לעתים קרובות נכון לא לטעון קרנות נאמנות. אלה שונים מן הכספים בסופרמרקט כי לעתים קרובות יש את 12b -1 בתשלום.

משקיעים מודעים לפי עמלות מחפשים קרנות נאמנות עם הוצאות נמוכות יותר, שלדעתם יביאו לביצועים טובים יותר עם קרנות נאמנות במחיר גבוה יותר לאורך זמן, משום שהתשלומים לא יאכלו את התשואה נטו הכוללת.

יתרונות הביצועים ללא עומס

מחקרים מראים, בדרך כלל, כי קרנות ללא עומס יניבו ביצועים טובים יותר על תקציבי העומס במהלך תקופה נתונה. לדוגמה, מחקר של קרייג ישראליסן במהדורת מאי 2003 של
Financial Planning Journal , יש מחיר לשלם עבור השירותים הנוספים המתקבלים בקרן העומס. ישראל השווה את הביצועים המותאמים לעומס של קרנות נאמנות עומס לאלה של קרנות נאמנות ללא עומס. הוא השתמש בנתוני Morningstar שכיסו את התקופה הפיננסית הקשה ביותר בין 2000 ל -2002, שבה מדד ה- S & P 500 ירד ב -35%. המחקר הראה כי קרנות נאמנות ללא עומס עלו באופן משמעותי על ביצועי קרנות העומס במהלך התקופה. המרווח של העומס בקרנות נאמנות ללא עומס נע בין 10 ל -430 נקודות בסיס, עם העליונות הבולטת ביותר המתרחשת בקטגוריית הכובע הקטן. יתרה מזאת, המחקר הראה כי קרנות נאמנות ללא עומס עלו על קרנות הנאמנות של העומס בכל אחת מ -9 קטגוריות הסגנון של Morningstar, בממוצע של כ -200 נקודות בסיס במהלך תקופה סוערת זו. זה פשוט פשוט מתמטיקה: אם אתה משלם פחות עבור קרן והוא מבצע דומה לקרן עם עומס, את ההחזר יהיה טוב יותר. במילים אחרות, אם אתה משלם עבור קרן לטעון, הוא חייב לספק ערך נוסף כדי לפצות אותך על העלות המוגברת שלה. כמה קרנות לטעון לעשות את זה, אבל רבים לא.

חשוב לזכור כי הנתונים הסטטיסטיים שנכללו לעיל הם ממוצעים ואינם משקפים את הביצועים של כל קרן נאמנות אישית או קרן נאמנות. (לקריאה הקשורה, לבדוק את

האמת מאחורי קרן נאמנות חוזר .) למה שמישהו יקנה קרן נאמנות העומס?

על פני השטח, נראה כי כל המשקיעים יהיה טוב יותר לקנות ללא קרנות נאמנות. אחרי הכל, מי רוצה לשלם תשלום מכירות אם אתה באמת לא צריך? עם זאת, יש מגוון של סיבות מדוע אדם יהיה מתאים יותר לקבוצת קרנות נאמנות העומס.
אנשים רבים לא מרגישים בנוח קבלת החלטות השקעה ולא להשקיע ללא עזרה של יועץ פיננסי. יועצים פיננסיים לעתים קרובות לשכנע אנשים לעקוב אחר על תוכניות השקעה כי הם האינטרסים שלהם.

• החלטות השקעה מתחשבות דורשות מחקר, ואנשים רבים חסרים את הזמן הדרוש כדי לעשות מחקר משלהם. מציאת הזמן לנהל השקעות יכול להיות מאתגר מאוד.
• למשקיעים מסוימים יש מערכת יחסים קיימת עם מתווך או יועץ פיננסי ואינם רוצים לפגוע במערכת היחסים על ידי ביצוע השקעות בעצמם. הם עשויים גם מעדיפים את "one-stop shopping" כי יועץ פיננסי יכול לספק.
• אנשים רבים רוצים מישהו להאשים כאשר מתרחשת בעיה עם אחד ההשקעות שלהם.
• לבסוף, כמה אנשי מקצוע להשקעה טוענים כי מתווכים ויועצים פיננסיים יש את היכולת לשמור על הלקוחות שלהם לבצע החלטות פריחה בתקופות השוק הסוערים. הטענה היא כי המשקיעים בקרנות נאמנות נטולות עומס סביר יותר למכור את ההשקעות שלהם בדיוק בזמן הלא נכון. (לקבלת מידע נוסף, בדוק
• מתי למכור קרן נאמנות .) מסקנה

למרות שכר, וכן, את התשואות נחות, קרנות העומס עדיין יכול להיות השקעה טובה עבור משקיעים לא מנוסים או עסוק מאוד. בסופו של דבר, זה יהיה לך להחליט אם השירותים שאתה מקבל הם בעלי ערך מספיק כדי להצדיק ויתור על התשואות הגבוהות של קרן נאמנות ללא עומס.
לפני שתתחיל לקנות, בדוק

בחירת קרן נאמנות מתאימה .