הרבה אנשים נוטים להאמין כי הסיכון להקטנת ההון הוא פשוט כמו מחזיק כמה עשרות מניות או קומץ קרנות נאמנות. אף על פי שהפרקטיקות הללו נכונות מבחינה מושגית, הן שיטות שלמות לחלוטין של גיוון ורק נוגעות במשטח של מה שניתן לעשות. הפחתת הסיכון ההוני עד למידה המרבית האפשרית כוללת החזקת מספר רב של מניות ונכסי נכסים, ועשיית זאת בהקצאות משמעותיות על פני מגוון הזדמנויות ההון הגלובלי.

-> ->

מבולבל? זה לא קשה כמו שזה נשמע. המשך לקרוא כדי ללמוד על כמה דרכים מפתח שאתה יכול להפחית את הסיכון העצמי בתיק שלך.

כמה וכמה סוג של מניות אני צריך להחזיק? הטעות הנפוצה ביותר על ידי משקיעים בודדים היא להאמין כי כמה עשרות מניות לספק גיוון משמעותי. אמונה זו מונצחת בדרך כלל על ידי מדיה וספרים שמדווחים על תוצאותיהם של בוררי המניות של הסופרסטאר והרעיון שמשקיעים גדולים מחזיקים כמה מניות, צופים בהם כמו נץ, ולא מפסידים כסף כל עוד הם מחזיקים אותם לטווח הארוך . למרות הצהרות אלה הם אמנם נכון, יש להם מעט מה לעשות עם מקטין את הסיכון העצמי. אמירות כאלה הן מה שניתן לכנות "רציונליזציה לא רציונלית", או אמירות רציונליות המשמשות לבניית מסקנה לא רציונלית. (לקריאת רקע, ראה חשיבות הגיוון .)

ניתוח סטטיסטי מראה כי על ידי החזקת כ -30 מניות, אתה יכול לגוון את הסיכון הספציפי של החברה ולהישאר עם החשיפה הסיסטמטית הסיכון הגלום במניות. מה שרוב האנשים אינם מבינים הוא כי בפועל זה אינו עושה דבר כדי לגוון את הסיכון הגלום בהחזקת סוגים ספציפיים של הנכס כגון U. ס מניות גדולות או קטנות כובע. במילים אחרות, גם אם אתה מחזיק את כל S & P 500, אתה עדיין תישאר עם סיכון שיטתי עצומה הקשורים עם מניות ס.

-> ->

זכור כי S & P 500 איבדה 50% בשוק הדובי של מרץ 2000. זו הסיבה גיוון בין סוגי הנכסים השונים ההון הוא בעל חשיבות עליונה במיתון סיכון ההון.

איך הון גלובלי יכול לעזור? שוקי המניות הגלובליים הם גדולים מאוד, וישנם סוגים רבים של נכסי הון, מקובלים, בעלי מאפיינים ייחודיים של הערכה, רמות סיכון, גורמים ותגובות לתנאים כלכליים שונים. הטבלה שלהלן מפרטת את ששת סוגי הנכסים הנרחבים המקובלים, וכן את רמות התנודתיות החוזרות (או סטיית התקן השנתית של התשואה) ב -15 השנים האחרונות. מדד האג"ח המצטבר של ליהמן מוצג גם כדי להדגים את התנודתיות היחסית של מניות ביחס לאג"ח. זה הבדל גדול למדי, עם המניות להיות בכל מקום בין ארבע עד שמונה פעמים כמו תנודתי. (כדי ללמוד עוד על מושג זה, ראה השימושים ומגבלות התנודתיות .)

מה על קרנות נאמנות? הבעיה הנפוצה ביותר שיש למשקיעים בודדים עם גיוון בין סוגי הנכסים השונים היא שאתה פשוט לא יכול לעשות את זה על ידי בחירת מניות בודדות. לכן, על מנת לספק גיוון משמעותי של הון, אתה צריך לקבל את זה ניתן לעשות רק באמצעות קרנות נאמנות או קרנות סל (ETF). יתר על כן, אתה צריך לקבל את זה אתה צריך לבחור את קרנות הנאמנות בזהירות רבה - לפחות בזהירות כמו שאתה היית לבחור במלאי בודדים. (לקבלת מידע נוסף, קרא את בחירת קרן נאמנות מתאימה

יועצים פיננסיים לא מנוסים או עצלים לעתים קרובות מובילים אנשים להאמין כי על ידי החזקת קרנות נאמנות עם שמות המתיימרים חשיפות סוג הנכס השונים אתה להשיג גיוון. זה פשוט לא נכון!

זכור כי שמות קרנות נאמנות נבחרים בדרך כלל למטרות שיווק ולעתים קרובות אין להם קשר עם חשיפות הנכסים שלהם. דבר נוסף שאתה צריך לזכור הוא כי הרבה קרנות נאמנות נוטים להיות אופורטוניסטית לעבור בין סוגי הנכסים השונים. לכן, כאשר היועץ שלך מציג קרנות נאמנות, מתעקש לראות איזושהי ניתוח אובייקטיבי שממחיש את החשיפה הספציפית של נכסי הנכס - לא רק תמונת מצב נוכחית, אלא גם את החשיפה ההיסטורית של נכס הנכס לאורך זמן. זהו מושג חשוב ביותר, משום שאתה רוצה שמנהלי קרנות הנאמנות שלך ימלאו באופן מהימן את החשיפות המפורטות במדיניות הקצאת הנכסים שלך. ללא ספק, הדרך הטובה ביותר להבטיח שאתה מקבל חשיפה ספציפית הנכס הנכס היא באמצעות תעודות סל או קרנות נאמנות המדד. (לקבלת מידע נוסף, קרא Rebalance תיק שלך להישאר על המסלול .)

לא הייתי עושה יותר על ידי בחירת מניות בודדות על קרנות אינדקס? משקיעים פרטיים נוטים להאמין כי קרנות המדד להשאיר הרבה כסף על השולחן, כי טוב pickers המניות יכול להניע את השוק אם ניתנה הזדמנות. כן, נכון שיש מקרים רבים של בוררים גדולים המכים את השווקים, אבל נכון גם שאין דרך מוכחת למצוא את האנשים האלה מראש, כלומר אין מודל פיננסי מנבא כזה קיים.

יתר על כן, מחקרים הראו כי מנהלי כספים מקצועיים ביותר לא יכול לנצח את המדדים שלהם נטו של עמלות. על פי דו"ח של Morningstar בספטמבר 2007, אם בוחנים את כל מנהלי הכספים הגדולים בארה"ב במשך 10 השנים האחרונות, רק 36% מהם ממש ניצחו את ה- S & P 500. הסיכויים שההנהלה הפעילה תצליח לגדול בקבוצות נכסים יעילות פחות, אך לא בהרבה. לדוגמה, אפילו ברמת הנכס היעיל ביותר, בשווקים המתעוררים, נמצא כי רק כמחצית ממנהלי הכספים היכו את המדדים שלהם ב -10 השנים האחרונות. (למידע נוסף, קרא את האם התיק שלך מכה את הסמן שלו?

עוד יתרון שאין להפריכו של האינדקס הוא שזה זול מאוד. סוגי קרנות נאמנות זמין המשקיע הממוצע בקלות תשלום בכל מקום בין 1-2%, ואילו קרן המדד גובה על 0. 0-0.5% עבור כמעט כל חשיפה לסוג הנכס.

עדיין חושב שאתה יודע הכי טוב? אחד המכשולים העיקריים שמשקיעים פרטיים נכנעים להם הוא שלמרות שהם כבר מודעים לרבות מהנקודות שהוצגו לעיל, הם נכשלים ליישם אותם בצורה משמעותית.

לעתים קרובות, הסיבה לכך היא כי יועצים פיננסיים מבינים כי משקיעים בודדים נוטים להיות בעלי אופק סבלנות קצר מאוד, השקעות פחד מחוץ לארה"ב נוטים לעגן את הערכת הביצועים שלהם ל- S & P 500. עם זאת, היועצים לנהל את הסיכון העסקי שלהם על ידי המלצה תיקי השקעות שאינם נשלט רק על ידי מניות בארה"ב, אבל הם נשלט גם על ידי S & P 500. כדי למנוע טעות זו, ודא כי אתה להפיץ את הנכסים שלך בצורה משמעותית. כדי להדריך אותך בעניין זה, זכור את ההנחיות הכלליות הבאות:

• U. שווי המניות הגדולות של סאן מהווה כ -70% משוק ה- U.
• U. מניות מניות בינוניות וקטנות מהוות כ -30% משוק ה- U.
• U. מניות S בכללותה מהווים פחות ממחצית מכלל שוקי המניות בעולם.
• שוקי המניות הבינלאומיים, הקטנים והמתעוררים מהווים כ -30% משוק ההון הבינלאומי.

למרות שיש הרבה חתיכות על הפאזל של גיוון הון, זה קל כל עוד אתה לדבוק בכמה הנחיות די פשוט. אל תחשוב כי על ידי החזקת כמה עשרות מניות או קומץ קרנות נאמנות כי אתה מגוונת. גיוון הון אמיתי כולל החזקת מניות בתוך מספר רב של נכסי הון, ועושה זאת ברחבי העולם ובהקצאות משמעותיות.

העלות של כישלון לגוון את תיק ההשקעות שלך יכול להיות עצום לא רק במונחים של הפסדים, אלא גם במונחים של אובדן הזדמנות. כדי להמחיש, לשקול את הביצועים של S & P לעומת מדד הון מגוונים בעולם מאז תחילת השוק הדוב האחרון בשנת 2000.

בואו קדימה
אם אתה מיישם את ההנחיות לעיל בתיק שלך, היה סמוך ובטוח שיש לך נקטו כל צעד סביר כדי להקטין את הסיכון העצמי ככל האפשר. עם זאת, לא לרמות את עצמך, להשקיע במניות הוא עסק מסוכן, לא משנה כמה טוב לך לגוון.