אתה מחליט שאתה רוצה לקנות אבטחה בעצמך, במקום שיש לך 401 (k) ספק לעשות את זה בשמך. אז אתה בוחר מניות בודדות, או מניה בקרן הנסחרת, או אג"ח … לפי אותם. לאחר מכן אתה פותח חשבון, אתה קרן אמר חשבון, ולבסוף אתה שם הזמנה עבור האבטחה המדוברת. שום דבר לא יכול להיות קל יותר, נכון?

לא ממש. התוכנית הנ"ל עובד רק אם הביטחון אתה רוצה לקנות הוא נוזלי מספיק, כי הוא מקבל נסחר באופן קבוע. בצע הזמנה לקנות או למכור כל אחד 30 מניות המרכיבות את דאו ג 'ונס תעשייתי ממוצע, ואם אתה במקום כל התנאים על זה, זה צריך להיות מלא מיידית. (זה נקרא הזמנת שוק - אתה מסכים לקנות / למכור את המניה בכל מחיר בו הוא כרגע המסחר ב). בחר סוגיה סחורה דק נמכרים מעל לדלפק, עם זאת, ואתה יכול להיות מחכה במשך זמן מה כדי למצוא קונה או מוכר.

- <->

כך אנשים המשתתפים בשוק המניות יהפכו את ההזמנות שלהם מותנה . לדוגמה, להבטיח כי ההזמנה פועלת רק כאשר המחיר מגיע לרמה מסוימת. עם המסחר XYZ ב $ 10, קונה יכול לבצע הזמנה זה ייכנס לתוקף ברגע שהמחיר יורד לרמה שהוא מייעד - אומר $ 9. (או המוכר יכול לבצע הזמנה שמפעילה רק כאשר המחיר מגיע ל -11 דולר או מחיר אחר לפי בחירתו). זה נקרא הזמנה לעצור . אם ניקח את הדוגמה הראשונה, פעם XYZ נופל ל 9 $ (בהנחה שזה עושה אי פעם), פקודת עצירת המשקיעים הופכת והופכת לפקודת שוק. בשלב זה, כל המוכר מוכן למכור ב 9 $ יכול לעשות זאת, עכשיו שיש לו קונה.

עם זאת, בפועל הזמנה לקנות להפסיק מוגדר במחיר מעל מחיר השוק, לא להלן. אם זה לא הגיוני, זה יהיה בעוד רגע. הרעיון הוא למזער הפסדים אפשריים. קח את הדוגמה לעיל של קונה עם הסדר לעצור במקום מסחר במניות ב 10 $. הקונה קובע את הסדר לעצור ב $ 11, נניח, והוא יודע שהוא לא צריך לדאוג מקבל לסגור את המחיר צריך להגדיל הרבה מעבר לזה. אם הזמנת הרכש לא היתה פקודת עצירה, אלא רק צו שוק רגיל, הקונה נאלץ לשבת שם חסרת אונים כשהמחיר הגיע ל -12 דולר, 13 דולר, 14 דולר ויותר.

אם הקונה היה צריך לקבוע את מחיר ההזמנה מתחת ל -10 דולר, יש סיכוי שהוא יחכה בצד ללא הגבלת זמן. הרעיון מאחורי צו עצירה (לקנות) הוא עבור הרוכש לרכוש את המניה במחיר שהוא יכול לחיות עם, לא לקבוע סטנדרט בלתי סביר כי השוק אין עניין בפגישה.

(כדי ללמוד על אסטרטגיות אחרות להפחתת הפסדים, ראה מאמר של Investopedia "הגבלת הפסדים".)

בהתאמה, פקודת עצירה (מכירה) כמובן מפסידה הפסדים בכיוון ההפוך.בעל מניות שרוצה לחסל את אחזקותיו ב- XYZ יקבע את פקודת הסטופ, למשל, ב -9 דולר עם המסחר בבורסה ב -10 דולר. הגדר אותו נמוך מ 9 $, ובעל המניות יאבד יותר כסף ממה שהוא יהיה נוח לאבד. הגדר אותו ב 11 $ או 12 $, והוא יכול בסופו של דבר מחזיק את המניה ללא הגבלת זמן, אשר נראה להביס את המטרה של הצבת סדר למכור מלכתחילה.

יש עוד סיבה דו צדדית לקביעת הזמנות רכש מעל מחיר השוק הנוכחי (למכור) הזמנות להפסיק מתחת: בעיקר, כדי לנעול את הרווחים על המניה קונה קצר. אם אתה לווה 1000 מניות של XYZ מן הברוקר שלך במחיר הקודם של 12 $, לקנות אותו בחזרה מאוחר יותר בכל מחיר פחות מ 12 $ (ללא דמי העסקה, כמובן) יהיה לך רווח. קניית אותו בחזרה ב 10 $ הוא להתנפח. קונה אותו בחזרה עצור מוגבל $ 11 הוא גרוע יותר, אבל עדיין חיובי. נכשל במקום ההזמנה לעצור ב $ 11, או מקום גבוה מדי, ואתה עלול לאבד את הרווחים שלך.

אז זה פקודת עצירה. מושג קשור, הסדר

, מציין שהמשקיע קונה (מוכר) מספר מסוים של מניות במחיר מסוים או נמוך יותר (גבוה יותר). שלב את שני סוגים של הזמנות ואתה מקבל כלי שנוצרו במיוחד כדי להגביל downside - להפסיק גבול . הנה איך זה עובד. שוב, נשתמש לקנות עבור הדוגמה שלנו. (החזק את המאמר הזה מול המראה כדי לראות איך זה עובד עבור המכירה.) הדבר החשוב לזכור הוא כי צו להגביל מציין שני

מחירים - מחיר לעצור את מחיר הגבול. עם פקודת סטופ-לימיט ב XYZ, כרגע המסחר ב 10 $, הקונה יכול לקבוע מחיר עצירה של 11 $ ו מחיר של 12 $. ברגע ש- XYZ עולה ל -11 דולר, ההזמנה עוברת בתור פקודת גבול. אם XYZ תמשיך לעלות ל -12 דולר לפני שההזמנה תתמלא, היא תישאר פתוחה עד שהמחיר ישתקע שוב ב -11 דולר. כך ההפסדים האפשריים של הקונה יורדים. ההבדל הגדול בין צו עצירה לבין צו הגבלה במקרה זה הוא שבמקרה הקודם, המניות נמכרות בהקדם האפשרי, ובמחיר הטוב ביותר עבור הרוכש; עם האחרון, המניות למכור רק אם המחיר הוא הגיע, אשר לא יכול לקרות באופן מיידי. השורה התחתונה עם צווי הגבלה, הקונים להגן על עצמם מפני מחירים גבוהים מדי לטעמם. וגם המוכרים לא צריך לדאוג לגבי המחירים כי הם נמוכים באופן disarmingly. הגדרת מגבלת עצירה ולא צווי שוק היא דרך קלה כדי למזער את downside עבור המשקיע הגנתי.