הנשיא אובמה רוצה להגביל את הטבות הפרישה של אמריקה.

ב מדינתו של האיחוד כתובת, אובמה הצביע הוא יכלול את הצעת התקציב שלו בחודש מרץ מתכננת להגביל כמה אמריקאים יכולים לשים מסים נדחים תוכניות פרישה כולל החברה שלהם מנוהל 401 (k) s ופרישה אישית חשבונות. המגבלות באות בזמן שחברות כמו פידליטי אומרות שהאמריקנים כבר חסרי מימון כשזה מגיע לפרישה (ראו את הסיפור של MarketWatch כאן).

כמו בשנה שעברה, תוכניתו של אובמה מצביעה על הגבלת התרומות למניעת חוסמי פרישה מיותר מ -2050 אלף דולר בתשלומי קצבה מכל תוכניות הפרישה המשולבות שלהם - 401 (k) s, IRAs ופנסיה יתרונות. זה היה חלק מתקציב 2014 המוצע באביב האחרון.

זה אומר בן 62 יכול להיות לא יותר מ 3 $. 4 מיליון זרוקים חיסכון פרישה פטורות ממס, כי זה כמה זה יעלה לקנות קצבה מניבה 205.000 $ לשנה לכל החיים, על פי הערכות אקטואריות שנעשו באביב של 2013. במדינתו של האיחוד כתובת, הנשיא אמר כי הוא מעוניין בקונגרס "לתקן קוד מס הפוך אשר נותן הפסקות מס גדולות כדי לעזור להציל את עשירים, אבל עושה מעט כלום בשביל האמריקאים המעמד הבינוני. "

-> ->

סיוט מס עבור תושבי המזרח התיכון

עבור המעמד הבינוני המעוניינים להימנע מלהתקרב לגבול, הצעת הנשיא, אם ייקבע בחוק, תביא חישוב מסובך מדי לילה כאשר מסים מוגשים כדי לקבוע מה הגבלת התרומה של אחד יהיה בשנה הבאה. זה יכול להגביל את התרומות לעובדים בתחילת הקריירה שלהם, המבקרים תשלום, כי עובדים צעירים יש שנים רבות שנותרו עבור יתרות קיימות כדי להרוויח תשואות. יתרות הסופי יכול בסופו של דבר להיות קרוב ל $ 500, 000 מאשר $ 3. 4 מיליון הציע בשנה שעברה על ידי ממשל אובמה.

זה הרבה מתחת לסכום הכסף מומחים אומרים האמריקאים צריכים לממן את הפרישה שלהם. הערכת נאמנות אנשים צריכים לפחות שמונה פעמים המשכורת הסופית שלהם כדי לשמור על רמת החיים זהה שהיו להם לפני הפרישה. עבור מישהו מרוויח $ 250, 000 בשנה, כלומר לפחות 2 מיליון דולר חיסכון.

לא מפתיע, זה כבר קצת בעיה רדום. במקום זאת, היא נותחה בעיקר על ידי יועצי תוכנית פנסיה, אקטוארים, כלכלנים ותומכי מדיניות.

אולי אף אחד לא עשה יותר כדי לנתח את הצעת הנשיא מאשר ג 'ק VanDerhei, מנהל המחקר של המכון לחקר הטבות לעובדים, מבוסס בוושינגטון הבירה ואנדרהי כתב באביב האחרון המייעץ על ההצעה עם עמיתיו Neaven אדמס וקרייג קופלנד, והרחיב את הניתוח שלו לתוך

EBRI סיכום לא.389 באוגוסט 2013, תחת הכותרת "ההשפעה של פרישה שווי החיסכון. " אי אפשר ליישם

הבעיה הראשונה, אומר VanDerhei, היא שזה כמעט בלתי אפשרי למעשה ליישם את הצעת הנשיא מאז המגבלה על תרומות נדחות מס מבוססת על היתרונות שנצברו על פני IRAs, 401 (k) s ופנסיה.

"בעולם האמיתי, אל תשאל אותי איך הם משיגים את זה כי אין לי מושג", הוא אומר. "בעולם האמיתי אתה צריך להבין לא רק את הסכום של כל IRAs שלך ואת יתרות תרומה מוגדרת הם כל שנה בזמן סביר להניח עבור הגשת מס, אבל גם לחזור ולברר את הצבירות שלך על תוכניות הטבה מוגדרת של מעסיקים הנוכחי הנוכחי , " הוא אומר.

EBRI יש מאגר של 24 מיליון משתתפים במערכת 401 (k). עם זאת, אין מסד נתונים שמחבר את ההטבה המוגדרת ואת תוכניות ההפקדה המוגדרות יחד, אומר VanDerhei.

ההצעה של הנשיא תהיה ההשפעה הגדולה ביותר, אומר VanDerhei, על "אנשים עם תוכניות נדיבה מוגדרת נדיבה אשר הצילו לסגור את המכסה על הצד תרומה מוגדרת. "

נמוך יתרות עבור בני 35

$ 3. 4 מיליון שסופקו על ידי ממשל אובמה בחודש אפריל האחרון "היה גבוה רק בגלל שיעורי הנחה היו ברמה נמוכה כל הזמן", אומר VanDerhei. בחודש אפריל בשנה שעברה מחושב VanDerhei שיעור ההיוון האפקטיבי, או שיעור ההנחה המשוער על נכסי הפרישה, היה 4%. התרומה של כל שנה תתבסס על שיעורי התשואה האמורים, כך שבשנים שבהן השיעורים גבוהים, התרומה המותר תהיה נמוכה יותר. וכך תהיה היתרה הסופית בחשבון הפרישה.

גם עם 4% נמוך, ההצעה של הנשיא יהיה להגביל באופן משמעותי את יתרת הסופי שיכול להיות שנצבר ל 1 $. 17 מיליון עבור בני 35 של היום. שערי כבר עלו משמעותית מאז השנה שעברה. אם הם צריכים לעלות ל 6%, זה יהיה להגביל את התרומות השנתי לרמות של בני 35, כי יכול להביא את הסכום הסופי בחשבון רק 569 $, 000. ב 8%, התרומות יהיה מוגבל עוד יותר עבור יתרת סופי של רק 284 $, 000. (ראה איור 2, עמוד 6 ב Brief Issue.)

תוכנית הנשיא עשוי גם להוביל חברות קטנות כדי לבטל את תוכניות 401 (k) שלהם לגמרי. VanDerhei גם בחן את הסבירות כי נותני החסות עשוי לסיים קטן 401 (k) תוכניות עם 100 עובדים או פחות, כי הבעלים של העסק הקטן נתקלו במגבלות הנדרשות על ידי שווי על יתרון הסופי ולא יכול עוד לתרום לתוכנית.

אפילו בשיעור הנחה של 4%, אשר יאפשר תרומות גבוהות יותר, את מכסה הפרישה יתחילו ברצינות להגביל את התרומות בתוכנית. בהתאם לגודל התוכנית, עם תוכניות קטנות הפונות פחות מגבלות, בין 18% ל -62% מתוכניות 401 (k) הקיימות יהיה לפחות עובד אחד - ככל הנראה הבעלים או מנהל בכיר - להכות נגד גבול תרומה. המניה עולה בטווח שבין 29% ל -75% אם ההנחה תעלה ל -8%.

More הצטרף לדיון

אנליסטים נוספים הצטרפו לדיון על הצעת הנשיא בחודשים האחרונים. החורף 2014 בעיה של "Journal of Retirement" (מאמר כאן, מאחורי חומת תשלום) הכיל מאמר המציע הצעה להשגת המטרות המקוריות של הנשיא אובמה, אבל עם שיטה זה יהיה קל יותר ופחות יקר ליישום. ג'ון טרנר, מנהל המרכז למדיניות הפנסיה בוושינגטון, ד 'ג', כתב את המאמר עם דייויד מקארתי, מחקר בכיר במרכז למדיניות הפנסיה ונורמן שטיין, פרופסור למשפטים באוניברסיטת דרקסל.

כמו הנשיא, טרנר ועמיתיו מביע דאגה כי כמה אנשים עשירים צוברים יתרות גבוהות במיוחד, אפילו עם גבולות התרומה הקיימים. המחברים מעריכים כי 176, 000 משקי בית היו משולבים תרומה מוגדרת חשבונות IRA או קוג עולה על 3 מיליון דולר בשנת 2010. על בסיס זה, המחברים מעריכים "יש סביר יותר מ 500 מיליארד דולר" בסכומים גדולים מאוד המוחזקים חשבונות אלה.

כדוגמה של יתרות כי הם גדולים מדי, המחברים יחיד מתוך 87 מיליון דולר שנצברו ב- IRA על ידי מיט רומני, המושל לשעבר הרפובליקני של מסצ 'וסטס אשר רץ ללא הצלחה לנשיא בשנת 2012. המאמר מפרט גם את 10 תוכניות העליון עם היתרה הממוצעת המדווחת הממוצעת של חשבונות בשנת 2010. בראש הרשימה היא תוכנית שהסתיימה ב -2010, תוכנית צ'לסי קפיטל פרופינג ניו יורק, עם שני משתתפים בלבד עם נכסים ממוצעים של 253 מיליון דולר כל אחד. ב 10, פרי ג 'ראדוף, P. ג רווח תוכנית שיתוף של יוסטון, טקסס, היה איזון ממוצע של 11 $. 8 מיליון לשני משתתפים.

שטוח $ 5 מיליון

טרנר ושותפיו למחבר ממליצים להגביל 5 מיליון דולר שטוח על יתרת הצבירה הסופי בתוכניות תרומה מוגדרות. מאחר שהמחברים לא רצו לתמוך במדיניות שעשויה להשפיע על תוכניות הטבה מוגדרות, הם רצו שהגבולות יחולו רק על תוכניות תרומה מוגדרות. "אנחנו חושבים שמדיניות ציבורית צריכה לעודד תוכניות תועלת מוגדרות", מסביר טרנר.

טרנר ושותפיו לעבודה עובדים על נייר מעקב שמתבונן עד כמה גדול "סובסידיה מס" התוכניות לקבל. אף על פי שמסים נדחים ומשולמים בסופו של דבר בעת ביצוע משיכות, טוען טרנר כי על ידי הגבלת התשואות בחשבון, רווחי ההון מוגנים באופן לא הוגן מהכנסה וזה מהווה סובסידיה. אם המסים משולמים על ידי חוסכים עשירים כאשר הסכומים נשללים, "המס הוא בדיוק כמו אם הוא השקיע לאחר מס הכנסה וקיבל שיעור חופשי ממס על התשואה על רווחי הון", טוען טרנר.

מחברי מאמר בגיליון הקרוב באביב 2014 של "כתב העת של פרישה" לקחת את הבעיה עם הטענות של טרנר ועמיתיו. המאמר, שכותרתו "מגבלות על החיים המוצעים לכל החיים: פחות מאשר פוגש את העין", נכתב על ידי סילבסטר שיבר, בדימוס מגדלי ווטסון ועבד כיועץ עצמאי בשוק החדש, מרילנד, ברנדן מקפרלנד, עמית מחקר בכיר ב- Towers Watson בארלינגטון, וירג'יניה.

Schieber שואל את הערך של התמקדות יתרות גבוהות מאוד בחשבונות מסוימים כבסיס למדיניות שיכול בסופו של דבר לפגוע בכירים ברמת הביניים ומשקי בית בעלי הכנסה בינונית.

חשבונות פנטסטיים

"יש להם מקרים כאלה של אנשים שפיתחו את החשבונות הפנטסטיים האלה", אומר שיבר על טרנר ועמיתיו. אנשים עם יתרות גבוהות מאוד היו הצבת נכסים בתוכניות מס נדחות, לעתים קרובות כשהיו צעירים בסטרט-אפ של חברה. "אז היו להם תוצאות פנטסטיות וכל הנכסים הפתאומיים האלה הפכו להיות שווים הרבה כסף", אומר שיבר.

"אתה יכול לתאר את זה בתור איזה סוג של מכשיר כדי למנוע מסים", אומר שיבר, "ואולי יש כאן משהו שאני לא רואה במונחים של איך אנשים יכולים לחסל את החשבונות שלהם כאשר הם מגיעים לגיל פרישה. "למרות זאת, מהניתוח שלו, שיבר לא הסכים עם טרנר ועמיתיו שיש סובסידיות מס לעשירים. < הבעלים של החשבון, בין אם זה רומני או כל אדם אחר, יהיה על פי החוק הנוכחי, על פי החוק הנוכחי, להתחיל למשוך סכום השווה ליתרה המחולקת ב -27. 4. עבור חשבון זה בסך 100 מיליון דולר, כמות ההפצה השנתית הראשונה יהיה 3 $, 649, 635 בשנת המס 2013, על פי חישובים של Schieber.

ב מס ההכנסה הגבוה ביותר, הבעלים של חשבון זה יהיה במס $ 1, 455, 255 עבור שנת המס 2013. אם הכסף היה בחשבון שאינו מועדף מס במקום זאת, המס בשנת 2013 על אותו $ 3, 649, 635 היה רק ​​729 $, 927, על בסיס 20% מס רווחי הון. הממשלה בבירור יוצא קדימה בדוגמה זו אם הכסף היו socked משם ב- IRA עם דחיית המס ולא נשמר מחוץ IRA ללא דחיית המס.

רומני מסים

"המצב של רומני נראה לי כאילו הוא הולך לשלם יותר מסים כי יש לו את הכסף מוגן מאשר אם הוא פשוט נשאו אותו כהשקעה קבועה," הוא אומר. "אז אולי הממשלה לא תקבל את המסים שלה כשהיא רוצה, אבל בסופו של דבר היא תשיג יותר, כי הוא היה טיפש מספיק כדי להגן על הנכסים האלה שהניבו תוצאות מרהיבות", הוא מוסיף. צ'יבר, במאמרו הבא, סקר גם כיצד אנשים שיגיעו לגיל פרישה היום היו מתממשים אילו היה להם את הגבלתו המוצעת של הנשיא לכל הקריירות שלהם. התוצאות שלו מדומה לקחת בחשבון את התשואות בפועל של תיק של מניות 60% ו 40% אג"ח כל שיעור הנחה של השנה על 40 השנים האחרונות פלוס. Schieber מצא כי במקום לצבור 3 $. 4 מיליון, גמלאי אפילו את ההכנסות הגבוהות היה צבר לא יותר מ 1 $. 5 מיליון איזון.

Schieber גם העריך איך אותו גמלאי היה הנסיעה אם היה 2 $. 5 מיליון דולר שטוח גבולות הסכום על יתרת הסופי. לאחר מכן הוא העריך כיצד מגבלה של 5 מיליון דולר על הדולר תהיה משפיעה על אותו גמלאי, הגבול המומלץ על ידי טרנר ועמיתיו.Schieber מצא כי במקרה של מגבלה דולר שטוח של 2 $. 5 מיליון, מישהו שהחל לעבוד בגיל 25 ב 1976 ו בדימוס בשנת 2013 בגיל 62 היה צבר רק 1 $. 5 מיליון דולר, על בסיס שווי האינפלציה של 2 $. 5 מיליון בשנת 1976. אם הגבול הסופי היה 5 מיליון דולר, אותו אדם היה צבר 2 $. 1 מיליון, שוב מבוסס על האינפלציה מנוכה ערך של 5 מיליון דולר בשנת 1976.

Schieber גם רץ סימולציות לקריירה החל כל שנה חוזר מאה כדי לראות איך הכובע היה עובד בתנאים היסטוריים. קריירה החל מסוף מלחמת העולם השנייה היה עובד תחת כובע $ 2. 5 מיליון דולר עם דפוסי השקעה נורמלי היה מסוגל לקבל איזון שווה לכובע הרגולציה הציע פרישה ", הוא אומר. Schieber אומר כי קובעי המדיניות צריכים להסתכל על התמונה רחבה יותר של ביטוח לאומי והן פרישה חיסכון כדי להעריך הצעות כי הטבות פרישה כובע. תחת ביטחון סוציאלי, עובדים בעלי הכנסה גבוהה משלמים למערכת ומקבלים הטבה צנועה מאוד, קבלת בחזרה הטבות סכום הרבה מתחת למה שהם תרמו, מסובסד את היתרונות של אחרים. לכן, אותם עובדים לא צריכים לעמוד בפני מגבלות שימנעו מהם להגיע להכנסה הולמת בפרישה, אומר שיבר.

השורה התחתונה

Schieber ממליץ כי אם קובעי המדיניות רוצים לקבוע גבול על צבירת פרישה כי המדיניות מסתמכת על ההדק פשוט מיושם כאשר מישהו מגיע לגיל פרישה. זה יתמודד עם יתרות החשבון הגבוה ביותר של כמה גמלאים עשירים אשר משיגים תשואות פנטסטי, בעוד לא לפגוע ביכולתם של העובדים להרוויח 250,000 $ כדי להשיג הכנסה פרישה נאותה. Schieber מציע מגבלת ההדק של 7 $. 5 מיליון דולר, מתוך הבנה כי מוקדם יותר ביטוח לאומי גיל פרישה נורמלי היה גמלאי לסגת סכומים מעל 7 $. 5 מיליון איזון.
תיקון: גרסה מוקדמת יותר הצגה מוטעית של הסכומים המשוערים שניתן לצבור מתחת ל -2 דולר. 5 מיליון דולר 5 מיליון דולר גבולות הדירה.