a:

חברה מציגה את חובותיה לטווח ארוך על המאזן שלה במסגרת ההתחייבויות, בדרך כלל תחת כותרת משנה להתחייבויות לזמן ארוך.

התחייבויות לזמן ארוך

כל ההתחייבויות שהחברה נושאת בתקופת זמן, המשתרעת מעבר למחזור התפעולי הנוכחי או לשנה השוטפת, נחשבות כהתחייבויות לטווח ארוך. התחייבויות לטווח ארוך יכולות להיות קשורות במימון או תפעולי. התחייבויות מימון הן חובות חוב המיוצרות כאשר חברה מגייסת מזומנים. הם כוללים אגרות חוב להמרה, שטרות לשלם ואגרות חוב לתשלום. התחייבויות תפעוליות הן התחייבויות שהחברה נוטלת במהלך ביצוע נהלי העסקים הרגילים שלה. התחייבויות תפעוליות כוללות התחייבויות לחכירה מהוונת וחובות הטבות לאחר פרישה לעובדים.

שני סוגים של התחייבויות מייצגות התחייבויות פיננסיות החברה חייבת להיפגש בעתיד, אם כי רצוי למשקיעים להסתכל על שני בנפרד. התחייבויות המימון נובעות מבחירות מימון מכוונות, תוך מתן תובנות לגבי מבנה ההון של החברה ורמזים לפוטנציאל ההשתכרות העתידי.

חוב לטווח ארוך

חוב לטווח ארוך מופיע בהתחייבויות לזמן ארוך על מאזן של חברה. כל התחייבות פיננסית הכרוכה בהחזר על פני תקופה העולה על 12 חודשים נחשבת לחוב ארוך טווח. בין ההתחייבויות הללו נכללים דברים כגון חוזי שכירות ארוכי טווח, הלוואות מימון עסקי מסורתי ונושאי איגרות חוב של חברות.

דוחות כספיים

דוחות כספיים לרשום את תזרימים ותזרימי הון שונים עבור העסק. מסמכים אלה מציגים נתונים כספיים על חברה ביעילות ומאפשרים לאנליסטים ולמשקיעים להעריך את הרווחיות הכוללת של החברה ואת בריאותה הפיננסית. כדי לשמור על המשכיות, הדוחות הכספיים ערוכים בהתאם לכללי חשבונאות מקובלים, או GAAP. בין הדוחות הכספיים השונים שפרסמה החברה באופן שוטף הם מאזנים, דוחות רווח והפסד ודוחות עודפים ותזרימי מזומנים.

-> ->

מאזן

מאזן הוא סיכום ההתחייבויות של החברה, הנכסים וההון העצמי בנקודת זמן מסוימת. שלושת חלקי המאזן מסייעים למשקיעים להבין את הסכום שהושקע בחברה על ידי בעלי המניות, יחד עם הנכסים והחובות השוטפים של החברה. יש מגוון של חשבונות בתוך כל אחד משלושת המקטעים, יחד עם תיעוד של הערכים שלהם בהתאמה. הקווים החשובים ביותר שנרשמו במאזן כוללים מזומנים, נכסים שוטפים, נכסים לזמן ארוך, התחייבויות שוטפות, חובות, התחייבויות לזמן ארוך והון עצמי.

חוב כנגד הון

חוב לטווח ארוך של החברה, בשילוב עם חוב מוגדר לטווח קצר והון מניות מועדף ומוניטין, מהווים את מבנה ההון שלה. מבנה ההון מתייחס לשימוש של החברה במקורות מימון מגוונים למימון פעולות וצמיחה. השימוש בחוב כמקור מימון הוא זול יחסית מאשר מימון הון משני טעמים עיקריים. ראשית, החייבים יש תביעה מוקדמת במקרה חברה פושטת רגל, ולכן החוב הוא בטוח יותר פקודות קטן יותר. זה בעצם אומר ריבית נמוכה יותר עבור החברה מאשר הצפוי מתוך תשואת המניות הכולל, או TSR, על ההון. הסיבה השנייה החוב הוא פחות יקר כמו מקור המימון נובעת מן העובדה תשלומי הריבית הם ניכוי מס, ובכך להקטין את העלות נטו של גיוס ההון.