כהן & סטיירס הינה חברת השקעות גלובלית שנוסדה בשנת 1986 ומתמחה בניירות ערך בתחום הנדל"ן, תשתיות, סחורות ומשאבים טבעיים. למשרד משרדים בניו יורק, בסיאטל, בלונדון, בהונג קונג ובטוקיו. קרן כהן וסטירס נדל"ן לניירות ערך ("CSEIX"), המוכרת בשם קרן הון הסיכון כהן וסטירס, שואפת להשיג תשואה כוללת באמצעות השקעה במגוון ניירות ערך. הקרן רשאית להשקיע במניות רגילות, מניות בכורה, ניירות ערך אחרים או ניירות ערך, לרבות קרנות להשקעה בנדל"ן (REIT).

-> ->

תיק עבודות

התיק כלל 46 אחזקות שונות על פני 16 מגזרים. כמחצית מהתיק מושקע בדירות, קניונים אזוריים ובריאות. כ -10% של CSEIX מושקעת בכל אחד מהבאים: מרכזי נתונים, מרכזי קניות, משרדים ואחסון עצמי. יתרת הקרן מושקעת במגזרים הבאים: חופשיים, מגוונים, בתי מלון, תעשיינים, בתים מיוצרים, מומחיות, תשתיות ובתי מגורים חד-משפחתיים.

התיק כולו מושקע בארצות הברית, אבל החשיפות האזוריות יש הרבה וריאציה. שני האזורים המושקעים ביותר הם דרום האוקיינוס ​​האטלנטי ב -24% מהקרן והפסיפיק ב -20% מהקופה. ניו אינגלנד, דרום מזרח מרכז וצפון מערב הם חלק האזורים המשוקלל הנמוך ביותר של תיק, כ 3 עד 4% כל אחד.

סטטיסטיקת הסיכון

עם סטיית התקן לשלוש שנים של 14% 82% עד 30 באפריל 2016, CSEIX הייתה מסוכנת מעט מהקרן הממוצעת של הקטגוריה שלה, אשר סטיית תקן של 14%. עם זאת, עם יחס Sharpe של 1. 12 ו יחס Sortino של 2. 06 דרך אותה תקופה, היא מימוש טוב יותר מתואמת סיכון חוזר יותר מאשר הקטגוריה שלה, אשר יש ממוצע שארפ יחס של 0. 5 וממוצע יחס ה - Sortino ל - 0. 83. כנגד מדד ה - REIT האמריקאי של S & P (S & P), בקרן יש גרעון ביתא של שלוש שנים ושל 96 אלפא של 2.62% על פני תקופה זו, תוך הצגת תשואות מותאמות לסיכון טוב שוב פעם. מחושב מול מדד MSCI ACWI, הקרן יש יחס לכידת 5 שנים של 88% ו -10 שנים יחס לכידת של 111%. במהלך אותה תקופה, את חמש שנים ו -10 שנים יחס לכידת downside היו 49% ו 98%, בהתאמה.

מי צריך להשקיע

אם אתה מסתכל על מנת להוסיף מגוון רחב של קרנות הנדל"ן המקומי לתיק שלך, אז CSEIX עשוי להיות בחירה טובה. יש לה רקורד ארוך, ובקטגוריה שלה (שיש לה מאות קרנות), היא ביצעה את חמשת הראשונים לתקופות של שלוש, שלוש וחמש שנים עד מאי 2016.כמו כן, לתקופה של 10 שנים נכון למועד זה, הקרן ביצעה בעשירייה הראשונה מתוך הקטגוריה שלה. לקרן יש היסטוריה של התשואה הממוצעת על הסיכון הממוצעת.