קרן הוואנגארד גבוהה תשואה קרן מניות משקיעים ("VWEHX") הוקמה בדצמבר 1978 כדי לספק חשיפה לפורטפוליו מגוון של איגרות חוב קונצרניות בעלות דירוג גבוה בעיקר, אשר פיקוד גבוה יותר ביחס להשקעה - אג"ח לשדרוג. הקרן צברה 18 דולר. 9 מיליארד דולר של נכסים בניהול (AUM), נכון ל -30 ביוני 2016, והיא אחת הקרנות הזולות ביותר בקרב עמיתיה. היא מנוהלת על ידי קבוצת ואנגארד, שהיא אחת מחברות ניהול הנכסים הגדולות בעולם, עם למעלה מ -3 טריליון דולר ב- AUM. ואנגארד ידועה בקרנות הנאמנות שלה, הזולות והנפוחות ביותר (ETF), המיועדות למשקיעים פרטיים.

פילוסופיה להשקעות

הקרן מדגישה ניהול סיכונים חזק. בדומה לקרנות בעלות תשואה גבוהה אחרות, היא נוטה להחזיק באגרות חוב באיכות גבוהה יותר בספקטרום הלא השקעה. הקרן גם מנהלת את הנזילות והחשיפה שלה לירידות פתאומיות בשוק על ידי החזקת ארה"ב. אג"ח ממשלתיות וכלי שוק ההון במקרה של יצוא הון פתאומי. מנהלי הקרן שמים דגש רב על ניתוח אשראי איכותי לפני קבלת החלטות השקעה. מלבד האנליזה הפיננסית, צוות הניהול של הקרן מקפיד מאוד על הבטחת איגרות החוב עם הנהלת החברה וספקים.

-> ->

תיקי קרן

הקרן מחזיקה 411 אג"ח של מנפיקים שונים עם תשואה ממוצעת לפדיון של 6. 9% וקופון שיעור ממוצע של 5. 8%, נכון ל -31 בינואר , אג"ח חברות של חברות תקשורת הינן 25%. 9% מנכסי הקרן, ואילו אג"ח המונפקות על-ידי חברות שירותים פיננסיים מקבלות 13%. הצרכן noncyclical ומגזרי טכנולוגיית המידע יש 12. 5 ו - 10% 8 הקצאות, בהתאמה. כ -44% מתיק הקרן מדורגות ב-B או מתחת ל -47%, וב -47% מדורגות BB, שהינו הדירוג הגבוה ביותר בסולם הדירוג שאינו השקעה. לקרן יש אחזקות של ארה"ב. חובות הממשלה, אשר מהווים 3. 1% מנכסיה. מחירה הממוצע עומד על 4 שנים, מה שהופך את תיק ההשקעות שלה לרגיש לשינויים בריבית.

צוות ניהול הקרן

בראש הקרן עומד מייקל הונג, אנליסט אשראי קבוע ומנהל תיקים בחברת וולינגטון מנג'מנט, חברה לניהול השקעות עצמאית המייעצת ומנהלת קרנות נאמנות רבות של ואנגארד . הונג הצטרף וולינגטון ניהול בשנת 1997 ומוביל את החברה גבוהה תשואה צוות המחקר אשראי.

הונג ניהלה את הקרן מאז 2009. מכיוון שהוא מדגיש סיכונו של סיכון / תמורה נאה, הקרן אינה מניעה את תיק ההשקעות שלה לאיגרות חוב שאינן השקעה בדירוג נמוך מאוד ותשואות גבוהות במיוחד.הוא בונה את תיק הקרן למשקיעים המבקשים את המשקיעים, המחפשים חשיפה שמרנית לחלק התשואה הגבוהה בשוק האג"ח.

ביצועי הקרן

הקרן הניבה תשואה של 30 יום לני"ע (SEC) של 6. 53%, נכון ל -2 במרץ 2016, אשר עולה בקנה אחד עם התשואה הממוצעת עבור עמיתים שלה גבוה - אג"ח אג"ח. במשך שלוש שנים, הקרן הראתה תשואה שנתית ממוצעת של 2. 03% וסטיית תקן של 4. 4. 82%, בהפקת יחס שארפ של 0. 43. יש לו שיא טוב יותר לתקופה של חמש שנים , עם תשואה שנתית ממוצעת של 4. 93%, סטיית תקן של 5. 49% ו- Sharpe יחס של 0. 89. במשך 10 שנים, יש לה תשואה שנתית ממוצעת של 5. 8%, תקן סטייה של 9. 17% ושיעור שארפ של 0. 54.

הקרן קיבלה דירוג כולל של ארבעה כוכבים ודירוג אנליסטים בכסף ממורנינגסטאר בקטגוריית האג"ח בעלות התשואה הגבוהה, - תשואה מתואמת. הוא קיבל גם דירוג של ארבעה כוכבים לתקופה של שלוש שנים, דירוג של חמישה כוכבים לתקופה של חמש שנים ודירוג של שלושה כוכבים לדירוג של 10 שנים.

תנאי השקעה

קרן ואנגארד גבוהה תשואה קרן מניות משקיעים יש יחס הוצאות נטו של 0. 23%, המהווה 79% נמוך יותר מאשר יחס ההוצאה הממוצעת של עמיתים שלה. הקרן זמינה גם למשקיעים מוסמכים כקרן נאמנות אדמירל נמוכה יותר ("VWEAX"), שמציעה יחס נמוך עוד יותר להוצאות נטו של כ -13%. הקרן דורשת השקעה מינימלית של $ 3, 000 ואין דמי העמסה.