לא משנה כמה טוב אתה על הגדרת אסטרטגיית הנסיגה בטוח תיק שלך במהלך הפרישה, יש דבר אחד, כי רוב המשקיעים לטווח ארוך לא יכול להתגבר: התנודתיות בשוק. בטווח הארוך, ממוצעי התשואה עשויים אף לצאת, אך אם עיתוי השוק התנודתי אינו מתאים לצרכי ההכנסה של הפרישה, תמיד קיימת אפשרות כי משיכות שבוצעו במהלך השנים ירדו מתיק המשקיעים מהר מהצפוי. זה יכול להתרחש במידה כזו כי יהיה קשה עבור משקיע או יועץ פיננסי לקבל את התיק בחזרה על המסלול.

- 9 ->

זו הסיבה שחוסכים ויועצים רבים מתכננים לקחת התפלגויות מינימליות או חסרות מהתיקים ההוניים שלהם באותן שנים שבהן שוקי המניות אינם טובים. הם יכולים לעשות זאת על ידי הגדרת דלי ההשקעה המיועדים לשמש משיכות במהלך השפל בשוק, או על ידי לשים את אסטרטגיית הנסיגה לפיה המניות נמכרים רק כאשר השווקים הם למעלה ואת איגרות החוב נמכרים או במזומן משמש כאשר המניה השוק הוא למטה. (לקבלת מידע נוסף, ראה: ניהול משיכות חשבון פרישה .)

עם זאת, כאשר האסטרטגיות הללו משמשות יחד עם איזון מחדש של תיק פשוט, התוצאה היא לא יותר מאשר אם התיק היה מנוהל על תשואה כוללת בָּסִיס. הסיבה לכך היא פשוט rebalancing תיק יש מובנית השפעה חיובית, אשר מסייע לקזז חיסולים שלילי. למעשה, באמצעות תהליך זה מבטיח כי השקעות למעלה נמכרים, תוך השקעות כי הם למטה נרכשים. אז כמה יועצים אולי כדאי לשקול באמצעות איזון מחדש כחלופה ליצירת דליים או אסטרטגיות המבוססות על כללים. (לפרטים נוספים, ראה:

אסטרטגיות עבור משיכת פרישה הכנסה .) -> <>

>>

שלושה או ארבעה דליים הכוללים מניות, אג"ח ומזומן או מק"ם. בדרך זו, הלקוח יכול לקחת הפצות ממניות כאשר הם למעלה, מן האג"ח כאשר המניות הן למטה ומאגרות האוצר כאשר הן בשוק האג"ח ומניות נמצאים בנקודה נמוכה. בתרחיש זה, פירוק מתרחש בסוף שנה, והתיק מאוזן מחדש בתחילת השנה.

מבט על התשואות משנה לשנה באמצעות שיטה זו מראה כי חיסול יכול, למעשה, להיות מנוצל, בעת משיכת נכסים מן הדליים משתנים לאורך זמן, ובכך הימנעות מכירת השקעות לאחר שהם כבר ירד. בדרך זו, גמלאי צריך להיות מסוגל לשמר את המנהלת שלהם באותו זמן שמירה על שיעור הנסיגה 4% הציע, אפילו דרך שווקים קשים.(לקבלת מידע נוסף, ראה:

מדוע 4% פרישה כלל אינו בטוח יותר

.) גישה הוליסטית בעוד יועצים רבים מנסים לנהל תיק הוליסטית, על בסיס תשואה כוללת, הגישה אינה עולה בקנה אחד עם אסטרטגיית פירוק מבוסס דלי המשלבת כללים מבוססי החלטה. למעשה, תיקי ניהול מנוהלים בגישה של החזרה הכוללת הם לעתים קרובות גם rebalanced שיטתי, כך שהם נשמרים על המטרה באמצעות מכירה ורכישה של נכסים. עם זאת, עדיין אין אסטרטגיה ברורה המאפשרת להימנע מהפרשות של הכנסות פרישה משיעורי נכסים שנרשמו בשנה הקודמת, תוך לקיחת חלוקות מהשקעות שעלו. (לפרטים נוספים, ראה:

סגירה על פרישה? קרא את הטיפים

.) השורה התחתונה כדי לקזז את הידלדלות תיק פרישה כאשר שוקי המניות יורדים גמלאים יכולים להגדיר אסטרטגיות לקיחת מינימלי או ללא הפצות מתיקי ההון שלהן בתקופות של חוסר ביצועים בשוק ההון ובמקום זאת לסגת מדלי איגרות חוב או מזומן. הם יכולים גם להשתמש אסטרטגיות לחזור הכולל מנוסח. (לקבלת מידע נוסף, ראה:

כמה יש לפרוש גמלאים מחשבונות?

)