קרן T. Rowe price Health Sciences ("PRHX") מספקת חשיפה להון עצמי לענפי הבריאות, הרפואה ומדעי החיים. ניהול הקרן רשאי להשקיע בחברות בכל שווי שוק, תוך הקצאה על בסיס מחקר בסיסי והערכה. כדי להעריך את ההתאמה של הקרן, המשקיעים צריכים לנתח את מדדי הסיכון שלה, כולל בטא, סטיית תקן, יחסי לכידה והתשואות המותאמות לסיכון. לקרן פרופיל סיכון דומה למדד ה - Morningstar U. S. Health Index הכולל תשואה תוך כדי החזרת תשואות גבוהות, אם כי הסיכון הסיסטמטי עלה באופן משמעותי.

סטיית התקן

סטיית התקן מודדת את רמת השונות בתיק החודשי של התיק. סטיית תקן גבוהה מצביעה על תנודתיות רבה יותר, והחזקות תנודות יותר נחשבות בדרך כלל להשקעות מסוכנות הדורשות תשואות גבוהות יותר לקיזוז סיכון נוסף שהונח. לקרן היו סטיית תקן של 17 נקודות אחוז במהלך שלוש השנים שהסתיימו במרץ, 2006 עם סטיית תקן של 4 נקודות אחוז במשך חמש שנים ו -17. סטיית תקן של 1 נקודות אחוז מעל 10 שנים. הסמן הציג ערכים מקבילים של 17. 6 נקודות אחוז, 16 נקודות אחוז ו -17 נקודות אחוז. ערכים אלה גבוהים מאלה של מרבית המדדים של אגרות החוב או סך כל שוק ההון, אך מדד סטיית התקן אינו מצביע על סיכון נוסף מהתנודתיות בקרן מעל סקטור הסקטור.

ביתא

Beta הוא נתון סטטיסטי המשמש לתיאורית תיק מודרנית (MPT), והוא מודד את מידת ההשפעה של התנודתיות על התנודות. ערכי בטא מעל 1 מצביעים על תנודתיות גבוהה יותר מאשר מדד המדד ומציעים סיכון סיסטמטי גבוה יותר מאשר קרן מעקב פשוטה. הקרן היתה בטא של 1. 21 במשך שלוש השנים שהסתיימו ביוני 2016, עם ערכים של 0. 82 מעל חמש שנים ו - 0. 76 מעל 10 שנים. מסגרות זמן שונות אלה מציעות ראיות משתנות, אך נראה כי הקרן הפכה תנודתית יותר מאשר אמת המידה שלה בשנים האחרונות. דבר זה מעיד על עלייה בסיכון השיטתי ביחס לשוק המניות של U. S. Health Care.

R-Squared

R-squared מודד את המתאם בין תשואות הקרנות לבין ביצועי הסמן, כאשר ערכים המתקרבים ל -100% מצביעים על כך שתנודות בערך הקרן ניתנות להסבר באופן מלא יותר על ידי שינויים במדד הסמן . הקרן עמדה על כ -86% מחודש יוני, עם שווי של 5 שנים של 46% וערך של 10 שנים של 57%. זה מצביע על מתאם גבוה במהלך שלוש השנים האחרונות, עם מתאם נמוך משמעותית הולך אחורה בזמן.נמוכה R- ריבוע גם מקטין את הערך ההסבר של ביתא, כך מקדם ביתא גבוה יותר לשלוש שנים הוא משמעותי יותר מאשר ערכים נמוכים יותר עבור חמש ו -10 שנים תקופות.

שיעורי לכידה הפוכה

שיעורי לכידת למדוד את מידת ההחזר החודשי של קרן הביצועים ביצועים benchmark בשוקי שוורים ודובי. יחס הלכידה כלפי מעלה מחושב רק בחודשים שבהם תשואות הסמן היו חיוביות, בעוד שהיחס החסר מייצג רק חודשים שבהם ההפסדים מתמשכים. לקרן היה יחס לכידה של שלוש שנים של 106 שנים. 1% נכון למרץ 2016, עם יחס של 5 שנים של 116. 4% וערך של 10 שנים של 96. 2%. היחס החיסוני המקביל היה 17. 4, 34 ו - 48%. הקרן השיגה בדרך כלל ביצועים דומים לסמן הפיננסי במהלך תנאי שוק חזקים, ואף עלתה על ביצועי השוק בשנים האחרונות. עם יחס נמוך במיוחד ללכידה למטה, הקרן סיפקה בידוד משמעותי מפני תנאי השוק הידרדרות.

יחס אלפא ושאר

יחס Alpha ו- Sharpe הם ערכי תשואה המותאמים לסיכון. אלפא הוא מרכיב חשוב של MPT אשר מודד מחזירה מעבר לערכים הצפוי מבוסס על ביצועים ביתא וביצועים. אסטרטגיות השקעה המוסיפות ערך למדד הסמן יש אלפא חיובי, עם ערכים גבוהים יותר המציין ביצועים מעולים. אלפא של הקרן היה 0. 18 על פני שלוש השנים שהסתיימו ביוני 2016, 15 מעל חמש שנים ו -11. 76 מעל 10 שנים. הקרן העלתה באופן עקבי את הערך הצפוי, אך הביצועים הביצועיים ירדו בשנים האחרונות עם עליית המתאם לסמן. יחס Sharpe מחושב על ידי חלוקת התשואות על ידי סטיית התקן ונותח על ידי השוואה לערכי הייחוס המתאימים. יחס שארפ של הקרן היה 1. 16 במשך שלוש השנים שהסתיימו ביוני 2016, 1. 24 על פני חמש שנים ו -09 מעל 10 שנים. יחסי הסמן המקבילים היו 0. 5, 0. 43 ו- 0. 26. בכל התקופות, התשואות של הקרן היו גבוהות משמעותית מהמדד לאחר ההתאמה לתנודתיות.