ואנגארד קרן הבריאות קרן משקיעים ("VGHCX") הוא כמעט בן 32 בן הצליח קרן אשר משקיעה בחברות מקומיות ובינלאומיות המעורבים בהיבטים שונים של תעשיית הבריאות. נכון לאפריל 2016, VGHCX היה 46 $. 3 מיליארד נכסים בניהול (AUM) ואת יחס ההוצאות של 0. 34%. בתיק ניירות הערך של החברה נכללו 74 ניירות ערך שונים, 20% מהם נכסים זרים, והיו לה שווי שוק ממוצע של 39 דולר. 7 מיליארד דולר. שלושת ענפי ההון העיקריים היוו כ 73% - מהתיק. מגזרים אלה היו תרופות, ביוטכנולוגיה וטיפול רפואי מנוהל.

-> ->

מגזר הבריאות יכול להיות אחד המגזרים הפכפכים יותר, עם תשואות שיש טווח גדול משנה לשנה. לכן, ואנגארד ממליץ על הקרן הזאת ייחשב רק כתוספת לפורטפוליו כבר מגוון. להלן תורת תיק מודרנית (MPT) סיכון נתונים סטטיסטיים במקרה של הקרן.

נתוני בטא של VGHCX

נתון סטטיסטי אחד של MPT הוא גרסת ביתא, שהיא המדד של הסיכון השיטתי לקרן לעומת השוק בכללותו. ביתא חייב להיות תמיד נמדד ביחס למדד מסוים. אם לקרן יש גרסת בטא של 1. 0, זה יכול להיות צפוי לזוז למעלה ולמטה כמעט במקביל עם השוק. קרן עם ביתא של 1. 3 צפוי להיות כ -30% תנודתי יותר מאשר בשוק. מצד שני, קרן עם ביתא של 0. 7 נחשב כ -30% פחות תנודתי מאשר בשוק.

על פי החישובים שסופקו על ידי Morningstar נכון ל -6 באפריל 2016, ל- VGHCX הייתה גרסת בטא בת שלוש שנים של 0. 91 לעומת מדד מורנינגסטאר ארה"ב לבריאות. מספרי ביטא ארוכי טווח לעומת אינדקס זה לא סופקו. עם זאת, נתונים נוספים קיימים לעומת מדד ACCI MSCI, אשר מודד ביצועים רחבי היקף ברחבי העולם. שלוש שנים, חמש שנים, 10 שנים ו -15 שנים של בטא של VGHCX לעומת מדד זה היו 0. 75, 0. 62, 0. 59 ו - 0. 58, בהתאמה. נכון ל -29 בפברואר, 2016, לקופה היתה גרעון של 93 נקודות לעומת מדד הדאו ג'ונס ס '.

אלפא היסטורי של VGHCX

מדד של איך קרן ביצעה על בסיס סיכון מותאם לעומת מדד מסוים ידוע בשם אלפא. אלפא של 0% אומר מנהל הקרן ביצע בדיוק בקנה אחד עם המדד, לא צובר ולא לאבד שום ערך. אלפא חיובי אומר המנהל הוסיף ערך באמצעות קבלת החלטות פעילה, ואילו אלפא שלילי מראה החלטות המנהל למעשה לפגוע בקרן. האלפא לשלוש השנים של VGHCX לעומת מדד מורנינגסטאר ארה"ב לבריאות סך הכל החזר היה 3. 25%, נכון ל -6 באפריל 2016. שלושת אלפים, חמש, 10 ו- 15 שנה אלפא של VGHCX לעומת מדד MSCI ACWI היו 13.02, 13. 44, 7. 74 ו -6% 47, בהתאמה, נכון ל -6 באפריל 2016.

סטיית התקן, R- ריבוע ואת יחס חדה

מידה טובה של פיזור תשואות של קרן היא סטיית התקן. סטיית תקן גבוהה יותר פירושה שהקרן מסוכנת יותר, ולחזרות יש טווח צפוי רחב יותר. על מנת לספק מדד לתנודתיות, מדד S & P 500 עמד על סטיות תקן של שלוש, חמש, עשר ו -15 שנים של 11, 36, 12. 22, 15. 28 ו- 14. 83%, בהתאמה, נכון לחודש אפריל 6, 2016. VGHCX, נכון לאותו תאריך, היו סטיות תקן של 12. 40, 11. 64, 13. 27 ו - 15%, בהתאמה.

נתון נוסף של MPT הוא R-squared, אשר מודד את אחוז התנועות של הקרן כי ניתן להסביר על ידי תנועות המדד הבסיסי שלה. רמה גבוהה יותר של R-squared פירושה כי ביצועי הקרן בדרך כלל עולים בקנה אחד עם המדד. הנתונים הסטטיסטיים נע בין 0 ל -1. נכון ל -6 באפריל 2016, קרן ה- R של שלוש השנים האחרונות, לעומת מדד מורנינגסטאר ארה"ב לבריאות מלאה, היה 0. 9281. שלוש, חמש, 10 ו- 15 שנים R-squared ערכים של הקרן לעומת מדד MSWI ACWI היו 0. 5253, 0. 5341, 0. 5787 ו 0. 584, בהתאמה. על בסיס של שלוש שנים, נכון ל -29 בפברואר 2016, ה- R-squared של הקרן לעומת מדד המניות של דאו ג'ונס U. S. סך הכל היה 0. 67.

יחס Sharpe הוא מדד של תשואת הסיכון המותאמת לסיכון. היא מחושבת על ידי ניכוי שיעור חסרת סיכון מתשואת התיק הממוצעת, וחלוקת התוצאה על ידי סטיית התקן של הקרן. ככל שהמספר גבוה יותר, כן ייטב. נכון ל -6 באפריל 2016, יחסי ה- Sharpe של שלוש, חמש, 10 ו- 15 שנים של VGHCX היו 1.41, 1. 47, 0. 78 ו- 0. 76, בהתאמה.

הכפפה וההשמדה כלפי מטה

יחסי הלכידה וההשפעה כלפי מטה, המוכרים גם בשם יחסי לכידת השוק כלפי מטה והשווקים בשוק, מודדים את הביצועים של מנהל הקרן לעומת המדד הבסיסי של הקרן בתקופות שבהן עלה המדד, עד כמה המנהל ביצע בתקופות בהן המדד ירד, בהתאמה. נכון ל -6 באפריל 2016, לעומת מדד ACCI MSCI, חישבה מורנינגסטאר את יחס הלכידה של VGHCX אחד, שלושה, חמישה, 10 ו -15 שנה. 50 ו -73% 40, בהתאמה. יחס לכידת downside עבור תקופות זהות היו 71. 55, 25. 89, 25. 49, 41. 68 ו 40. 78%, בהתאמה. יחסי לכידת לעומת מדד הבריאות של Morningstar US Total Health Return לא היו זמינים, נכון לאפריל 2016.