קצבאות שימשו מתכנני פרישה במשך שנים כדי לספק צמיחה דחוי מס הכנסה מובטחת. אבל אחד הדופק הגדול ביותר שרוב המבקרים מצטטים נגד מוצרים אלה הוא שהם לא מכשירים נוזליים. בעלי חוזים נדרשים לעתים קרובות לשמור לפחות את רוב הכספים שלהם בתוך החוזה לכל מקום בין 5 ל 20 שנים, בהתאם הספק ואת המוצר. לפיכך, נושאי קצבה יצרו צורה חלופית של חוזים הידועים כגמלות היברידיות, אשר מובנות על מנת לספק הן את הצמיחה והן את ההכנסה למשקיעיהן. כלי רכב אלה יכולים למעשה לשרת מטרות רבות, אבל השאלה היא, כמה טוב הם יכולים באמת לבצע כל אחת מהתפקודים האלה?

- <->

איך הם עובדים

כפי שהשם מרמז, קצבאות היברידיות הם פשוט שילוב של שני סוגים בסיסיים או יותר של חוזים קצבה. רוב המוצרים משלבים חוזה קצבה קבוע קצבה אשר שוכנו בתוך המארז זהה. אלה שיש להם קצבה משתנה בקטע אחד נועדו לאפשר לחלק מהכסף של הלקוח לגדול בחלק הנקוב של קרן הנאמנות של החוזה, תוך מתן הבטחת הכנסה כי הלקוח לא יכול לחיות לאורך הקבוע. סוגים אחרים של חוזים היברידיים מזכירים קצבה קבועה עם מוצר צמוד, על מנת לספק ערבות מלאה של הקרן בשני המגזרים. כמו כל סוג אחר של קצבאות, הם יכולים להיות מיידי או דחוי עם פרמיות קבוע או גמיש. הם יכולים גם להכיל את הסטנדרט הסטנדרטי של תכונות קצבה אחרות הנפוצות כיום, כולל חיים ומוות הרוכבים תועלת ותשלומים מואצים עבור מחלה כרונית או הוצאות טיפול לטווח ארוך. (לקבלת מידע נוסף, ראה: קצבה אריכות ימים הגעה 401 (k) תוכניות .)

יש גם חוזים היברידיים אשר נועדו במיוחד עבור מימון צדקה או כמו אריכות ימים חוזים שאין להם ערך במזומן ולא ישלם לפני הלקוח מגיע לגיל מתקדם. וכמובן, הם מציעים גם צמיחה דחייה מס עם מגוון רחב של אפשרויות התשלום עבור אלה שבוחרים annuitize החוזים שלהם.

מי צריך להשתמש בהם

למרות שאין הגדרה מוחלטת של מי צריך להיות קצבה היברידית, הם בדרך כלל המתאימים ביותר לחוסכים פרישה המבקשים שילוב של צמיחה והכנסה. מי מכוונת יותר מקבל זרם של הכנסות כי יהיה לשמור על קצב האינפלציה לאורך זמן אולי גם רוצה להעיף מבט על מכשירים אלה. כמות הסיכון שהם מוכנים לקחת בצד הצמיחה תקבע האם הם צריכים להשתמש במוצר עם משתנה או מגזר צמוד. (לפרטים נוספים, ראה:

ייעוץ FAs: הסבר קצבאות ללקוח .) יש כמה יועצים אומרים כי הם לא היו משתמשים במוצרים אלה עבור לקוחות צעירים כי אלה שיש להם עשרות שנים לפני הפרישה יהיה כנראה לצאת קדימה על ידי השקעה ישירה במניות לטווח הארוך.לקוחות אשר הם גם בשנים הפרישה שלהם לא יכול להיות מועמדים טובים למוצרים אלה או, כפי שהם עשויים לא לקבל את ההזדמנות כדי להרוויח כראוי מן הגידול בחלק. עבורם, חוזה קצבה פשוט מיידי עשוי לספק תשלום טוב יותר ללא סיכון למנהלת. אבל לקוחות מתוחכמים יותר ביסודיות להבין איך קצבאות עבודה יכול להיות בכושר טוב ללא קשר לגילם, אם כי אותן הגבלות עשויים לחול עליהם גם כן.

היתרונות והחסרונות

היברידית קצבאות להציע כמה יתרונות מרכזיים ללקוחות בנוסף תכונות סטנדרטיות נמצא סוגים אחרים של קצבאות. טבעם הכפול יכול לספק הכנסה מובטחת ללקוחות, משום שחלק הצמיחה מספק להם גידור מפני האינפלציה. חוזים המשלבים קצבה קבועה ומשתנה יכולים גם לספק ללקוחות רמה נמוכה יותר של סיכון downside מאשר קצבה משתנה כשלעצמה, כי החלק הקבוע ימשיך לשלם ללא קשר לביצועים של חשבונות משנה משתנים. (לקבלת מידע נוסף, ראה:

העברת באק: עלויות נסתרות של קצבאות

.) אבל בעוד קצבאות היברידיות טוענים להיות אחד נפלאות פלאים שיכולים לעשות כמעט הכל, מבקרים רבים מרגישים שהם overdesigned ויקר מדי. מודל שלדה כפולה עושה מוצרים אלה מסובך במיוחד, לקוחות רבים אינם מסוגלים להבין את כל התכונות הטכניות שלהם או מגבלות. מתכננים רבים יש גם hawked כלי רכב אלה כמו להיות בגודל אחד מתאים לכל המוצרים שיכולים להיות כל הדברים לכל האנשים. זה כמובן לא נכון, אבל אחוז מהותי של לקוחות פוטנציאליים לא יכולים לראות את זה - כלומר, יש סיכוי טוב כי אחוז ניכר של מאות מיליוני דולרים כי הם שפכו לתוך מוצרים אלה מדי שנה עשוי להיות misguided . מוצרים היברידיים רבים מגיעים גם עם עמלות גבוהות מאוד ו-סוף סוף כניעה תשלום לוחות זמנים כי לקוחות עשויים שלא לראות בבירור בזמן הרכישה. הם גם משלמים לעתים קרובות עמלות גבוהות מאוד למתכננים, אשר יכול בקלות להשפיע עליהם כדי להראות ללקוחות אלה מוצרים במקום משהו אחר שיכול להיות בכושר טוב יותר. ביקורת סופית על מוצרים אלה על ידי פרשנים רבים היא פשוט כי הם לא באמת מה שהם טוענים להיות. הביטוי "היברידי" נטבע לפני מספר שנים על ידי מגזר השיווק של ענף הביטוח במאמץ לנצל את ההצלחה האחרונה של תנועת הרכב ההיברידית. אבל כל סוג של קצבה יכול לספק גם צמיחה והכנסה באופן כלשהו, ​​כמו כל משתנה כמעט כל מוצרי הצמדה קצבה היום לבוא עם רוכבי הכנסה מובטחת ותכונות אחרות המאפשרות למשקיעים לנעול זרם של הכנסה מובטחת ועדיין ליהנות צורה כלשהי של הפוך פוטנציאל. עם זאת, קצבאות היברידיות עדיין מסוגלים לארוז שני חוזי קצבה מלאים למוצר אחד שיכול למעשה לבצע שתי פונקציות שונות בו זמנית. (לפרטים נוספים, ראה: כיצד לקנות קצבאות כאשר הריבית נמוכה

)

השורה התחתונה למרות קצבאות היברידיות מייצגים את המגזר הצומח במהירות הרבה ביותר בתעשייה קצבה מאז המיתון הגדול, הערך האמיתי נותר בלתי מוכח בעיני ספקנים רבים.יכולתם לשלב שני מוצרים מלאים לרכב אחד היא נקודת המכירה הגדולה ביותר שלהם, אבל המושבעים עדיין בחוץ על אם הם באמת מסוגלים לספק רמה של הטבות כי לא יכול להיות מתאימים על ידי בני הדודים המסורתיים שלהם. לקבלת מידע נוסף על קצבאות היברידיות, בקר AnnuityFYI ב www. annuityfyi. com או להתייעץ עם היועץ הפיננסי שלך. (לקבלת מידע נוסף, ראה: קצבאות ובייבי בום: היתרונות והחסרונות

.)