המאזן של החברה מספק תמונה של הנכסים שבבעלותה, ההתחייבויות שהיא אחראית עליהם, וכל מה שיישאר בעת גריעת נכסים מהתחייבויות המייצגות הון או הון עצמי של הבעלים. ניתוח משולב של מאזן המאזן מצביע על איתנותה הפיננסית, בין אם היא יכולה לעמוד בהתחייבויותיה לבין האופן שבו היא גדלה בהון הבעלים. להלן ניתוח מפורט יותר של צד הנכסים של המשוואה.

סקירה כללית על נכסים

חברה משתמשת בנכסיה כדי לייצר רווחי מכירה ורווחים (רווח נקי) לבעלי המניות. חברה בריאה תמשיך לגדל את נכסיה, על ידי השקעה מחדש ברווחים בחזרה לעסק. מאזן נכסים בסיסי מאוד ברמה גבוהה יכלול תמהיל של נכסים שוטפים ושל נכסים לא שוטפים בסך הכל, המצביע על סך הנכסים של החברה.

הנכסים השוטפים הם אלה שניתן למכור מהר למדי, או בפרט בתוך שנה. למעשה, סביר להניח שהם יהפכו למזומנים ויורכבו מפריטי הון חוזר, אשר בדרך כלל מורכבים מחומרי גלם שהופכים למוצרים סופיים שנמכרים על ידי החברה. נכסים שאינם שוטפים מורכבים מפריטים העשויים להימכר או להשתמש בהם לאחר שנה או הרבה יותר. אלה הם גם הגיונית המכונה נכסים לטווח ארוך.

-> ->

נכסים נפוצים

להלן תערוכת של מזון מהיר מקדונלדס (סימול: MCD MCDMcDonald's Corp.70 07 + 0 84% Created with Highstock 4. 2. 6 ) מאזן.

מקדונלד 'ס היא חברה ענקית, גלובלית עם שווי שוק של כמעט 100 מיליארד דולר. היא מפעילה עסק די פשוט שמנהל מסעדות ומגישה ארוחות בסיסיות המורכבות ממבורגרים, צ'יפס ומגוון הולך וגדל של פריטים בריאים יותר כמו סלטים ושטיחים.

מאזנים מאורגנים על פי הערכות של משך הזמן שבו הנכסים צפויים להימשך. נכסים שוטפים (פחות משנה) מגיעים תחילה ומורכבים מזומן ומניירות ערך סחירים, שהאחרונים שבהם הם בעצם שווי מזומנים (פריטים שניתן להמירם במהירות למזומן) כגון קרנות בשוק ההון או קצרים אחרים - ניירות ערך. מקדונלד'ס ממירה את מה שלקוחותיה רכשו קו (המבורגרים, שייקים, סלטים וכו ') במסעדה שלה לתוך מזומנים במהירות, מה שאומר סיכון קטן המלאי או חשבונות חייבים.

• הוצאות מראש עשוי להישמע מסובך יותר, אבל הם פשוט הוצאות התפעול כי כבר מראש. ביטוח מראש הוא דוגמה טובה כי פרמיות ניתן לשלם במשך שישה חודשים מראש, כלומר הם מראש עבור מספר חודשים לפני שהם מוכרים כהוצאה.
• נכסים אחרים של מקדונלד 'ס כוללים את השקעותיה בחברות כלולות שבבעלותן ומסייעות בהפעלת המסעדות שלה במדינות ברחבי העולם.
• רצון טוב הוא קטגוריה מורכבת יותר. מקדונלד 'ס מגדיר את זה כמו "עודף עלות על נכסים מוחשיים נטו נכסים בלתי מוחשיים מזוהים של עסקים מסעדה שנרכשו. המוניטין של החברה, נכס בלתי מוחשי שאין בו מאפיינים פיזיים (וכולל גם סימני מסחר, שמות מסחריים או קשרי לקוחות,) נובע בעיקר מרכישת המסעדות של מקדונלדס מזכיינים ובעלות בעלות בחברות בנות או בחברות כלולות. "החלק האחרון מתייחס להשקעותיו בחברות כלולות, והמוניטין הכולל פירושו שמקדונלדס שילמה יותר עבור רכישותיה מאשר משתקפת במאזניה.
• הקטגוריה השנייה שלה היא אזור קשקשים וכוללת נגזרים שבהם היא משתמשת לסיכוני מטבע וסיכוני סחורה, כגון רכישת בשר ותפוחי אדמה להמבורגרים ולצ'יפס. בצד הארוך של משוואת הנכס (שנה או יותר), הרכוש והציוד של מקדונלדס מורכב ממסעדות פיזיות שלו ואת כל הציוד בפנים. היא מפחיתה את הנכסים הללו לאורך זמן, המצטברת במאזן ובנכסים בקטגוריה הסופית במאזן שלה.
• נכסים אחרים של הערה
• במקרים רבים, הנכסים של המשרד מוסברים בבירור מספיק כדי לדעת בדיוק מה הם. לדוגמה, חברה קטנה יותר עשויה לרשום ציוד משרדי במאזן שלה בקטגוריה הנוכחית. ניירות ערך לטווח ארוך כגון מניות ואגרות חוב יתקיימו עבור מספר חברות, בעיקר חברות פיננסיות כגון בנקים וחברות ביטוח המשקיעים הפעילים. חברות פיננסיות בדרך כלל מחזיקות בתמהיל רחב של ניירות ערך לטווח קצר ולטווח הארוך, כאשר הקטגוריה הראשונה מורכבת מאלה הזמינים למכירה והשנייה לטווח הארוך, או בשנה שעברה.

בצד המסובך יותר, נכסי המס הנדחים נשמעים מפחידים אך אינם אלא מסים שכבר נגרמו, אך טרם הוכרו בדוח רווח והפסד. עיתוי של תשלומי מס יכול להיות מאוד לטווח ארוך בטבע, אשר משפיע כאשר הם מופעלים באופן רשמי באמצעות דוח הכנסה.

כיצד לנתח

ניתוח המאזן הכי תובנה הוא ניתוח בגודל משותף, אשר חוקר את הפריטים השונים כאחוז דמות משותפת. עבור נכסים, באמצעות סך הנכסים כמכנה וכל קטגוריה אחרת כמו פריט המונה עוזר להסתכל על זה באחוזים. לאחר חישוב נתונים אלה, משקיע או אנליסט יכול להשוות אותם לאורך זמן עבור חברה אחת. לדוגמה, גידול חשבונות לקבל לאורך זמן יכול להצביע על החברה מתקשה לאסוף כסף מלקוחותיה. ירידה גדולה, פתאומית בהוצאות מראש יכול גם להצביע על החברה היא מחנק במזומן מנסה לחתוך פינות על ידי לא משלמים עבור פריטים רבים מראש. ניתוח זה ניתן להשתמש כדי להשוות את הנושא המשרד ליריביו.

ניתן לשנות את המאזן גם ליחסים, אשר יסייעו לאנליסט או למשקיע לחקור את הנזילות (היכולת לכיסוי התחייבויות לזמן קצר בנכסים לזמן קצר), כושר הפירעון (היכולת לממן חוב לטווח ארוך ברווחים ) וכיצד מנהלים את ההון העצמי.מנקודת מבט זו, הנכסים מהווים חלק מהמשוואה ויש לערב אותם עם ההתחייבויות וההון העצמי. להלן סקירה שוטפת של מקדונלד 'ס המציינת עוצמה פיננסית חזקה לעומת יריבים המבוססים על נזילות, אך מגמות חלשות יותר המבוססות על כושר הפירעון.

יחס

חברה

תעשייה	מגזר	יחס מהיר (MRQ)	1. 61
1. 17	1. 29	יחס נוכחי (MRQ)	1. 65
1. 3	1. 6	LT חוב להון עצמי (MRQ)	88. 13
41. 51	35. 31	סך כל החוב להון העצמי (MRQ)	88. 13
60. 27	65. 8	כיסוי ריבית (TTM)	26. 79
54. 4	13. 2	השורה התחתונה	The Takeaway למשקיעים היא כי ההבנה כיצד לסקור את נכסי החברה היא חלק יקר של ניתוח אבטחה. הניתוח אינו יכול להיות בחלל ריק, שכן יש לנתח את החברה לאורך זמן, כגון רבעוני או על פני מספר שנים על ידי עיון בנתונים ההיסטוריים שלה. כמו כן, יש להשוות את החברה למתחרים מרכזיים, אשר יכולים לסייע בחשיפת חוסר עקביות או תחומים לניתוח נוסף.